在今年的政府工作報告中，“能源”一詞總共被提到了5次，其中3次與“清潔”相搭配，1次與“可再生”相連。而此前發(fā)布的2017年中央一號文件，即《關(guān)于深入推進(jìn)農業(yè)供給側結構性改革加快培育農業(yè)農村發(fā)展新動(dòng)能的若干意見(jiàn)》也明確提出，實(shí)施農村新能源行動(dòng)，推進(jìn)光伏發(fā)電，逐步擴大農村電力、燃氣和清潔型煤供給。

      3月9日，全國人大代表、晶科能源CEO陳康平表示，這一系列表態(tài)和政策，讓業(yè)界對未來(lái)光伏行業(yè)發(fā)展有了更好的展望和期盼，預計光伏發(fā)電潛在市場(chǎng)應用規模將達萬(wàn)億元以上。

      東北證券認為，全國能源工作會(huì )議召開(kāi)，計劃十三五期間光熱裝機達千萬(wàn)千瓦，光熱利用集熱面積保有量8億平方米，年度總投資額約千億元，政策面東風(fēng)已經(jīng)吹來(lái)。電價(jià)方面，大概率會(huì )采取光熱示范項目上報電價(jià)的期望值，這種機制能夠較充分考慮光熱業(yè)主收益。預測2016年光熱概念將會(huì )大有表現。
     
      相關(guān)概念股：

      易事特：收入利潤高速增長(cháng)，升級智慧能源系統解決方案供應商

      收入利潤高速增長(cháng)，一季報仍望維持高增速：公司2016年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入52.45億元，同比增長(cháng)42.44%，歸母凈利潤4.72億元，同比增長(cháng)69.0%（其中四季度單季實(shí)現歸母凈利潤2.01億元，同比增長(cháng)119.3%，超市場(chǎng)預期）EPS0.90元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~5.63億元。公司預計2017年一季度實(shí)現歸母凈利潤同比增長(cháng)30%-60%。同時(shí)公司通過(guò)利潤分配預案，全體股東每10股派發(fā)現金紅利0.9元，以資本公積金向全體股東每股10股轉增30股。

      毛利率維持穩定，期間費用控制良好：公司2016年綜合毛利率17.26%，同比下降0.19個(gè)pct，基本保持穩定。分業(yè)務(wù)方面，公司新能源設備及工程、高端電源/數據中心、光伏逆變器分別實(shí)現收入35.94億元、13.48億元、1.96億元，同比增長(cháng)52.87/33.14/-2.48%，各自毛利率分別為9.88/32.05/31.42%，較上年同期變動(dòng)1，.17/-3.62/4.52個(gè)pct。

      公司2016年銷(xiāo)售費用率/管理費用率/財務(wù)費用率分別變動(dòng)-1.22/-0.11/0.41個(gè)pct。整體期間費用率下降0.92個(gè)pct，期間費用控制良好。其中費用率下降明顯主要系2016年大幅增長(cháng)的光伏系統集成業(yè)務(wù)與數據中心集成業(yè)務(wù)發(fā)生的銷(xiāo)售費用較少，同時(shí)公司加強對市場(chǎng)管控，減少了銷(xiāo)售費用進(jìn)一步支出所致。

      受益搶裝光伏集成業(yè)務(wù)增勢明顯，多項目順利并網(wǎng)下半年收入望顯著(zhù)增厚：電力發(fā)展“十三五”規劃指出到2020年底，太陽(yáng)能發(fā)電裝機要達到105GW以上，即“十三五”期間年均新增裝機12.36GW，光伏裝機CAGR為19.4%。由于搶裝效應，2016年新增裝機34.24GW，大幅超出了年平均水平，因公司逐步將原先逆變器業(yè)務(wù)轉向系統集成，2016年公司充分受益光伏搶裝行情，全年光伏設備及工程實(shí)現收入35.94億元，同比增長(cháng)52.87%。

      同時(shí)公司還在積極開(kāi)拓光伏電站運營(yíng)，據統計全年共實(shí)現14個(gè)光伏項目并網(wǎng)，實(shí)現發(fā)電收入8685萬(wàn)元，同比大增376.7%。在未來(lái)，光伏售電強勁的現金流將進(jìn)一步助力公司向更多領(lǐng)域擴張，對公司著(zhù)力發(fā)展中東部地區光伏建設運營(yíng)業(yè)務(wù)持樂(lè )觀(guān)態(tài)度。此外公司募投173MW分布式光伏電站定增項目已發(fā)行完畢，目前公司仍有10項已核準待發(fā)電的光伏電站項目，無(wú)論是出售還是自持運營(yíng)皆望為公司業(yè)績(jì)帶來(lái)明顯助力。

      向IDC集成商、運營(yíng)商轉型，提供“一站式”服務(wù)：隨著(zhù)信息化時(shí)代到來(lái)，蓬勃發(fā)展的IDC產(chǎn)業(yè)對電源要求更加精細化。未來(lái)幾年隨著(zhù)政府“互聯(lián)網(wǎng)＋”政策向產(chǎn)業(yè)的加速滲透以及大數據、云計算等產(chǎn)業(yè)的興起，咨詢(xún)機構IDC預計我國IDC市場(chǎng)望保持30%以上增速，到2018年接近1400億元。公司是國內UPS電源佼佼者，與國外廠(chǎng)商相比，公司產(chǎn)品有成本優(yōu)勢，且。同時(shí)公司近年來(lái)致力打造數據中心整體解決方案體系，提供一站式服務(wù)，目前公司為政府、銀行、電網(wǎng)都提供了相關(guān)服務(wù)，值得一提的是公司產(chǎn)品及解決方案已成功運用于廣州騰訊、廣州百度、廣東移動(dòng)等IDC項目，打造了品牌效應。

      此外，公司利用產(chǎn)品性?xún)r(jià)比與銷(xiāo)售資源在軌道交通的細分行業(yè)亦取得了良好成績(jì)，2016年公司中標美國第一條無(wú)人駕駛地鐵項目及創(chuàng )國內多項紀錄的深圳地鐵11號線(xiàn)電源項目，并先后在廣州、東莞、寧波、杭州等地有所斬獲，預計該業(yè)務(wù)望為公司業(yè)績(jì)打造新增長(cháng)點(diǎn)。

      太陽(yáng)能：業(yè)績(jì)超預期，受益限電改善和規模擴張

      公司發(fā)布2016年業(yè)績(jì)快報，2016年公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入43.15億元，同比增長(cháng)18.87%；實(shí)現歸屬于上市公司股東的凈利潤6.32億元，同比增長(cháng)33.69%；基本每股收益0.508元，同比減少21.85%；加權平均凈資產(chǎn)收益率6.70%。

       同時(shí)公司擬向全體股東進(jìn)行現金分紅，每10股分配現金0.52元，每10股送紅股2股。同時(shí)公司擬進(jìn)行資本公積金向全體股東每10股轉增10股。

       業(yè)績(jì)超出申萬(wàn)宏源預期，收入和凈利潤均實(shí)現增長(cháng)。報告期公司實(shí)現營(yíng)業(yè)總收入43.15億元，較去年同期增加18.87%；實(shí)現利潤總額7.07億元，較去年同期增加34.25%；實(shí)現歸屬上市公司股東的凈利潤6.32億元，較去年同期增加33.69%。公司2016年期末總資產(chǎn)為297.50億元，較報告期初增長(cháng)30.84%。根據有關(guān)重組業(yè)績(jì)承諾，太陽(yáng)能承諾2015年-2017年凈利潤分別為4.5億元、5.5億元和6.5億元，已圓滿(mǎn)兌現兩年業(yè)績(jì)承諾。公司業(yè)績(jì)超出申萬(wàn)宏源預期。公司收入利潤增加的主要原因是公司電站規模增加，下半年電力銷(xiāo)售收入提升。

      電站運營(yíng)和組件銷(xiāo)售協(xié)同發(fā)展，公司業(yè)績(jì)穩步提升。公司16年裝機規模高達2.5GW，是A股第一家新能源光伏運營(yíng)商。電站板塊上網(wǎng)電量8.60億千瓦時(shí)，銷(xiāo)售收入7.43億元；太陽(yáng)能產(chǎn)品板塊實(shí)現光伏組件銷(xiāo)售363兆瓦，銷(xiāo)售收入13.83億元。隨著(zhù)“十三五”特高壓線(xiàn)路的提速布局，以及各項新能源優(yōu)先上網(wǎng)政策的落地，未來(lái)限電率有望逐年下降，公司存量電站發(fā)電小時(shí)數有望增長(cháng)。此外，2016年全國分布式光伏新增裝機同比2015年增長(cháng)200%，市場(chǎng)結構由地面電站轉向分布式，公司創(chuàng )新提出光伏農業(yè)科技大棚、風(fēng)光漁互補等差異化應用模式。公司光伏組件銷(xiāo)售穩定增長(cháng)，研發(fā)實(shí)力行業(yè)領(lǐng)先。

      定增擴大光伏電站規模，戰略合作上能電力實(shí)現資源互補。公司定增募集46.75億元用于太陽(yáng)能光伏電站項目建設及補充流動(dòng)資金，投資電站項目15個(gè)，裝機容量合計454.31MW。公司背靠中節能集團，與地方政府關(guān)系良好，擁有充足的項目資源，頗具增長(cháng)潛力。2016年9月公司與上能電力集團簽署《戰略合作協(xié)議》，圍繞新能源儲能和能源互聯(lián)網(wǎng)展開(kāi)合作，利用上能電力在儲能電站投資運營(yíng)的優(yōu)勢，結合公司新能源資源，布局能源互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)以拓展營(yíng)業(yè)模式，加強技術(shù)合作改善電力消納問(wèn)題，提高盈利能力。

      上調盈利預測，公司作為中節能旗下唯一的太陽(yáng)能光伏電站運營(yíng)平臺，未來(lái)受益央企改革、利率下行和股東資源支持三重預期。上調公司17-18年盈利預測為7.45億元和8.55億元（此前17-18年盈利預測為6.53億元和7.58億元），當前股價(jià)對應的PE分別為26倍和23倍。

       林洋能源：布局能源互聯(lián)網(wǎng)，分布式光伏龍頭再揚帆

      近日，公司先后發(fā)布能源互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)公告：（1）公司開(kāi)發(fā)建設的連：云港經(jīng)濟技術(shù)開(kāi)發(fā)區能源互聯(lián)網(wǎng)試點(diǎn)示范項目成功入選能源局首批“互聯(lián)網(wǎng)”+智慧能源（能源互聯(lián)網(wǎng)）示范項目；2）公司與億緯鋰能就“智慧分布式儲能”所包含的高性?xún)r(jià)比儲能鋰離子電池、高性能儲能變流器和智慧儲能云平臺等方面展開(kāi)全面合作。

      乘分布式光伏東風(fēng)，公司龍頭效應初現：《電力發(fā)展十三五規劃》指出到2020年分布式光伏裝機容量要超過(guò)60GW，而2016年底分布式光伏裝機僅為10GW，2017-2020年間光伏裝機CAGR達55%。據測算，2017-2020年間光伏建設總投資近6000億元，其中70%的投資來(lái)源于分布式，由此可見(jiàn)十三五期間分布式光伏將得到大力發(fā)展。公司2012年重新回歸光伏產(chǎn)業(yè)，主要從事光伏應用產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)布局分布式光伏電站的開(kāi)發(fā)、建設與運營(yíng)，并在2015年和2016年分別進(jìn)行兩次定增，共募資46億元，其中89%投向分布式光伏，目前公司已成為東部分布式光伏電站龍頭，2015年光伏發(fā)電營(yíng)收1.54億元，毛利率達77%。
 
       布局能源互聯(lián)網(wǎng)，智慧分布式儲能提高核心競爭力：2016年2月發(fā)改委、能源局和工信部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”智慧能源發(fā)展的指導意見(jiàn)》，近中期將分為兩個(gè)階段推進(jìn)能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，先期開(kāi)展試點(diǎn)示范，后續進(jìn)行推廣應用，確保取得實(shí)效。此次能源局公布的56個(gè)“互聯(lián)網(wǎng)+”智慧能源（能源互聯(lián)網(wǎng)）示范項目是指導意見(jiàn)發(fā)布后的首批試點(diǎn)示范項目，對于能源互聯(lián)網(wǎng)的推廣發(fā)展至關(guān)重要。

      此次公司試點(diǎn)項目的成功入選，表明公司前期在能源互聯(lián)網(wǎng)方面的布局得到了一定的認可。與此同時(shí)，公司與億緯鋰能開(kāi)展“智慧分布式儲能”的合作，億緯鋰能憑借鋰離子電池的核心技術(shù)打造行業(yè)最具性?xún)r(jià)比的儲能專(zhuān)用的磷酸鐵鋰鋰離子電池；林洋能源控股子公司林洋微網(wǎng)打造高效率、高可靠性、高性?xún)r(jià)比的智能化大功率儲能變流器以及智慧儲能云平臺。同時(shí)依托于林洋能源超GW的東部分布式光伏電站打造智慧微電網(wǎng)，這些合作將有利于增強公司在能源互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的技術(shù)核心競爭力。