國家發(fā)改委近期公布一份簽發(fā)日期為“5月31日”，并由財政部、能源局等聯(lián)合推出的《2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項的通知》，要點(diǎn)是對光伏產(chǎn)業(yè)的規模和電價(jià)進(jìn)行調整。產(chǎn)能方面，暫不安排2018年普通光伏電站建設規模。價(jià)格方面，標桿電價(jià)和分布式統一調降5分錢(qián)，村級扶貧電站電價(jià)不變。
消息出爐后，不少上市公司緊急回應政策影響。三超新材稱(chēng)，此次新政力度超過(guò)預期，長(cháng)期看有助于淘汰落后產(chǎn)能，加速平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)。京山輕機則表示，光伏產(chǎn)業(yè)的新政短期會(huì )有些許影響，目前公司正在進(jìn)行評估。
廣州日報全媒體記者根據同花順ifind系統不完全統計，過(guò)去十年A股概念類(lèi)公司合計獲得政府的財政補貼高達325億元， 2016年達到高峰，當年給上市公司發(fā)放的補貼為57.84億元。而到2017年大幅下降到10億元以下。“這僅是上市公司的數據，整個(gè)行業(yè)的補貼規模會(huì )更大。”一位新能源行業(yè)人士表示。
行業(yè)短期或面臨較大調整
“補貼退坡對業(yè)績(jì)的影響主要體現在兩方面：一是直接的補貼少了，體現在上市公司報表中，就是營(yíng)業(yè)外收入減少，直接影響整體收入。另一方面，補貼退坡或者產(chǎn)能限制，將會(huì )改變市場(chǎng)需求，本來(lái)計劃要建的不能建了，本來(lái)計劃要買(mǎi)的材料不買(mǎi)了。這會(huì )向整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈傳導。”上述這位新能源人士稱(chēng)，如果政策嚴格執行，行業(yè)短期將面臨較大的調整。
在上述百余家上市公司中，部分公司補貼規模較大。如剔除巨額的補助，協(xié)鑫集成已連續兩年虧損，再達被ST的標準。洛陽(yáng)玻璃、特變電工、比亞迪、森源電氣、隆基股份、中環(huán)股份等2017年均獲超過(guò)2000萬(wàn)元的政府補貼。
國泰君安分析師徐云飛預計2018年下半年國內光伏制造端銷(xiāo)售和單位盈利都會(huì )出現下移。
還有哪些補貼退坡預期？
無(wú)獨有偶，受到新能源汽車(chē)補貼退坡以及上游資源價(jià)格的下調，A股新能源汽車(chē)概念股持續下跌。
例如，A股新能源汽車(chē)龍頭比亞迪去年凈利潤同比下降19.51%，今年一季度凈利潤降幅擴大到83.09%，扣非后凈利潤出現3.29億元的虧損。同時(shí)，該公司還預計今年上半年凈利潤同比降幅在82.6%——71.0%之間。比亞迪解釋稱(chēng)，受補貼退坡影響，包括電動(dòng)大巴和新能源乘用車(chē)在內的新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)的整體盈利同比有較大幅度的下降。
多數機構預計，新能源補貼退坡直至完全取消或是大勢所趨，而動(dòng)力電池是新能源汽車(chē)的核心部件，補貼退坡將使得下游整車(chē)汽車(chē)的價(jià)格壓力轉移至中游鋰電行業(yè)。A股市場(chǎng)上，鋰電池板塊經(jīng)過(guò)去年三季度的爆炒后，逐步回落，不少個(gè)股跌幅已經(jīng)超過(guò)50%。如雅化集團去年三季度最高價(jià)達到22.61元，昨日收盤(pán)為11.42元，降幅為49.49%。
