9月3日上午，A股三大股指全線(xiàn)低開(kāi)。上證綜指開(kāi)盤(pán)報2716.40點(diǎn)，下跌0.32%；深證成指報8440.95點(diǎn)，下跌0.29%；創(chuàng )業(yè)板指報1433.63點(diǎn)，下跌0.11%。
在此市場(chǎng)形勢下，因歐盟終止對中國光伏“雙反”制裁，光伏概念股逆勢上揚。截至午盤(pán)，A股近20只股票漲停，其中太陽(yáng)能板塊的就有三只，分別是：
拓日新能開(kāi)盤(pán)一字漲停，天龍光電和珈偉股份在早盤(pán)封至漲停；
板塊內億晶光電、猛獅科技、錦富技術(shù)、東方日升等紛紛大漲。
光伏概念高開(kāi)高走，拓日新能一字板，億晶光電、金辰股份、東方日升高開(kāi)秒板，太陽(yáng)能、隆基股份、通威股份等個(gè)股均高開(kāi)拉升。
據粗略估算，截至午盤(pán)，A股主要光伏上市企業(yè)市值今天增加逾40億元。
那么，以此為節點(diǎn)，531新政后跌跌不休的國內太陽(yáng)能板塊是否就此迎來(lái)反彈動(dòng)力。
01
中歐光伏貿易將恢復“正常狀態(tài)”
消息面上，8月31日，歐盟委員會(huì )宣布，對華光伏產(chǎn)品反傾銷(xiāo)和反補貼措施將于9月3日到期后終止。
商務(wù)部稱(chēng)，中方歡迎歐盟終止對華光伏雙反措施。中歐光伏貿易爭端逐步得到解決，是在雙方高層關(guān)注下，政府和業(yè)界共同努力的結果，是通過(guò)磋商成功解決貿易摩擦的典范。歐盟終止對華光伏雙反措施，將使中歐光伏貿易恢復到正常市場(chǎng)狀態(tài)，為雙方業(yè)界合作提供更加穩定和可預期的商業(yè)環(huán)境，真正實(shí)現雙方產(chǎn)業(yè)的互利共贏(yíng)。
02
商務(wù)部所說(shuō)的“正常市場(chǎng)狀態(tài)”是怎樣的？
公開(kāi)數據顯示，歐洲是全球最大的光伏應用市場(chǎng)（年新增裝機曾占全球30%），也曾是中國光伏最為重要的市場(chǎng)，最高的時(shí)候，其占到中國光伏產(chǎn)品出口量、價(jià)的90%，“雙反”前的2011年，中國仍有將近70%的光伏產(chǎn)品出口至歐洲。
但隨著(zhù)歐盟各主要成員國大幅削減補貼，加之進(jìn)口最低限價(jià)的約束，歐洲太陽(yáng)能的利用及光伏市場(chǎng)發(fā)生了重大結構性變化，從2012年的24GW大幅下降到2014年的7GW。
與此同時(shí)，據中國機電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì )統計，自2013年以來(lái)，我國光伏產(chǎn)品出口整體呈現下跌趨勢。尤其是對美國和歐洲，呈現“斷崖式”下跌。
“
中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì )秘書(shū)長(cháng)王勃華向媒體表示，中國光伏產(chǎn)品的出口額就連年下降，主要受?chē)?ldquo;雙反”、價(jià)格承諾等影響，價(jià)格下降也非?？?。
據該研究機構提供的數據，2017年歐洲五大光伏市場(chǎng)分別是土耳其、德國、法國、荷蘭和英國，新增容量的2/3安裝，都集中在上述五個(gè)國家。而2018年的三個(gè)最大市場(chǎng)將是德國、土耳其和法國。
分析師Von Aichberger預測，歐洲光伏需求將繼續大幅增長(cháng)，太陽(yáng)能裝機量將從2017年的近9G瓦，增至2018年的約11G瓦。
03
國內光伏產(chǎn)業(yè)將迎反彈曙光
資本市場(chǎng)普遍認為，歐盟光伏“雙反”到期后取消，將給因531新政后的中國光伏產(chǎn)業(yè)帶來(lái)觸底反彈動(dòng)力。
中信證券認為，此后光伏產(chǎn)業(yè)的未來(lái)海外需求確定性得到保障。歐洲太陽(yáng)能市場(chǎng)恢復自由貿易，國產(chǎn)企業(yè)將重新在歐洲市場(chǎng)獲得價(jià)格優(yōu)勢。在如今國際經(jīng)濟形勢快速波動(dòng)的環(huán)境下，歐洲“雙反”到期取消可增強海外需求的確定性。
中金公司稱(chēng)，受雙反影響，歐洲市場(chǎng)占中國組件出口比例已從高峰期的超過(guò)80%，下降到2016年以來(lái)的10%以?xún)龋?017年僅出口約500MW，今年1-7月出口490MW，同比增長(cháng)83%。伴隨關(guān)稅恢復正常，中國組件有望重回歐洲市場(chǎng)。但由于歐洲市場(chǎng)裝機增速近年放緩，關(guān)稅解除對于國內光伏行業(yè)整體現金流壓力的緩解效果有限。
9月1日，中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì )CPIA就歐盟終止對中國光伏“雙反”制裁發(fā)文稱(chēng)：這一消息將對正處政策“嚴冬”的國內光伏產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)一定提振，有望為國內光伏產(chǎn)業(yè)增加新的增長(cháng)點(diǎn)。
但CPIA同時(shí)表示，歐盟終止雙反后，中國光伏企業(yè)針對歐洲市場(chǎng)的海外銷(xiāo)售較之前將更為便利，但考慮市場(chǎng)空間因素，也不能盲目樂(lè )觀(guān)。
CPIA認為，全球光伏市場(chǎng)正在向“去中心化”的趨勢發(fā)展，新興市場(chǎng)的增長(cháng)正在加快。隨著(zhù)發(fā)電成本下降速度加快，越來(lái)越多的發(fā)展中國家也開(kāi)始使用光伏。
從長(cháng)遠來(lái)看，新興國家市場(chǎng)才應該更被關(guān)注。另外，未來(lái)光伏企業(yè)將很難僅靠擴大規模獲取更多利潤，產(chǎn)業(yè)加快轉型升級步伐，設法從固有的規模中挖掘多種業(yè)務(wù)模式，獲得更多的利潤空間才是可持續發(fā)展的方向。
04
國內光伏的對策建議
在當前階段，歐盟“雙反”、中美貿易戰及其背后的深層次原因對未來(lái)光伏制造業(yè)的走勢存在著(zhù)多機制的復雜影響。而受制于中國531政策影響的深刻影響已開(kāi)始逐漸顯現，順應市場(chǎng)機制，淘汰落后產(chǎn)能是必然之舉。“對技術(shù)領(lǐng)先、自有品牌的光伏龍頭企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)扶持，以便保存發(fā)展成果”，這已成為各界的共識。
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重點(diǎn)培養自身產(chǎn)業(yè)鏈、做好自主知識產(chǎn)權和品牌知名度，以獨一性應對市場(chǎng)剛需，而非一味的以?xún)r(jià)格比拼。促進(jìn)產(chǎn)業(yè)資源高效配置和優(yōu)化，摒棄高消耗、重污染及的廉價(jià)發(fā)展方向是市場(chǎng)機制下的正確選擇。
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另外，企業(yè)間可以選擇強強聯(lián)手，這樣的環(huán)境獨善其身是不太可能的，主動(dòng)整合，各自發(fā)揮自己的資源優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢，建立集產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品設計、原料采購、產(chǎn)品加工制造、產(chǎn)品銷(xiāo)售和售后服務(wù)等為一體的產(chǎn)業(yè)體系。過(guò)各種途徑提高光伏產(chǎn)品質(zhì)量和競爭力，也可促進(jìn)光伏行業(yè)良性發(fā)展。
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政府方也應給予光伏企業(yè)發(fā)展機會(huì )，協(xié)助其加快光伏電站建設。以農村市場(chǎng)為重點(diǎn)，加強非并網(wǎng)式、離線(xiàn)式太陽(yáng)能發(fā)電系統的研究應用，解決阻礙農村光伏市場(chǎng)發(fā)展的制約因素，促進(jìn)農村光伏市場(chǎng)開(kāi)發(fā)。以此帶動(dòng)國內光伏市場(chǎng)的消費，進(jìn)而拉動(dòng)國內需求。
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進(jìn)入2019年后，由于金融機構將普遍審視2018年的報表，故而在全行業(yè)糟糕的報表下，將大概率的出現大規模的銀行抽貸，建議光伏制造業(yè)企業(yè)拓展研發(fā)方向及新市場(chǎng)，實(shí)現多元化發(fā)展結構，確?，F金流的正常運轉，始終以最為謹慎的策略應對市場(chǎng)變化，以便降低國際市場(chǎng)波動(dòng)對我國光伏產(chǎn)業(yè)的影響。
