一家新能源電池貿易商，現在就著(zhù)手重新確認自己的采購政策，“我們已不敢隨意進(jìn)貨了，多晶價(jià)格基本見(jiàn)底，未來(lái)單晶硅片的產(chǎn)品價(jià)格是否會(huì )繼續探底，我也很想知道。”
一年來(lái)單晶硅片持續下調
6月底，單晶硅片價(jià)格又進(jìn)行了新的調整，再度將單、多晶硅片的價(jià)差拉回到每片0.9-1元人民幣。除了隆基股份（601012.SH）宣布常規單晶硅片降至每片3.35元、海外0.445元美金外，中環(huán)股份(002129.SZ)也對常規單晶硅片價(jià)降至每片3.32元，低阻單晶硅片價(jià)為每片3.37元。
分析機構PVInfolink認為，之前單、多晶硅片價(jià)差過(guò)大，從七月的市場(chǎng)需求來(lái)看，大多數多晶硅片企業(yè)庫存已回到合理水位，因此均價(jià)方面些微上升，整體來(lái)看多晶硅片價(jià)格在七月下旬有回彈的可能，而單晶則呈現稍稍下滑的態(tài)勢。整體來(lái)說(shuō)，單晶硅片企業(yè)積極將價(jià)差帶回每片1元人民幣以?xún)纫矊儆诤侠響鹇浴?/div>
多位業(yè)內人士表示，主要單晶硅廠(chǎng)商從去年以來(lái)一直在調價(jià)，以隆基股份為例，2017年12月底的某P型電池報價(jià)為5.4元/片，現在把價(jià)格調整到了3.35元/片，跌幅較大。不僅僅是隆基股份有所動(dòng)作，Pvinsight的數據也顯示，國內市場(chǎng)主流廠(chǎng)商的單晶硅片較之去年同期跌幅高達44%左右，單晶電池的跌幅也呈現了很大的調整態(tài)勢，同比去年降了33.82%，較三月下跌了14.36%。
下圖為隆基股份的價(jià)格下調情況
該研究機構認為，多晶電池片由于需求穩定，低價(jià)訂單減少的情況下小幅推升了整體均價(jià)。由于七月整體PERC電池片仍屬供過(guò)于求，預期單晶硅片本月仍會(huì )微幅下降，廠(chǎng)商不愿有過(guò)多庫存在手，部分以較低價(jià)格出售的PERC電池片訂單跌破每瓦1.2元人民幣、0.17元美金，利潤也受到了擠壓，所以，單、多晶硅片價(jià)格差可能會(huì )從目前的0.9-1元/片縮減到更低。
海外的多晶市場(chǎng)，則因高性?xún)r(jià)比有所回溫，人民幣報價(jià)已經(jīng)開(kāi)始企穩，海外則因為人民幣匯率的波動(dòng)而讓美元報價(jià)稍有下跌，整體而言多晶訂單呈現回流趨勢，甚至部分廠(chǎng)商提升了多晶電池片的開(kāi)工率，并將常規的單晶產(chǎn)線(xiàn)轉為多晶。
價(jià)格出現調整是必然
其實(shí)早在5月31日新政之前，晶硅產(chǎn)業(yè)鏈報價(jià)就已顯現了低位走向，原因何在？
從前年第四季到去年第四季的連續5個(gè)季度內，光伏需求一直很強，小企業(yè)等落后產(chǎn)能也有活干。所以光伏產(chǎn)品長(cháng)期持續價(jià)格的高漲本身是不合理的，必然會(huì )經(jīng)歷調整階段。
今年第一季，單晶小廠(chǎng)關(guān)閉了，大廠(chǎng)負荷也降了下來(lái)。第二季，多晶小廠(chǎng)同樣有停轉現象，主要中上游公司的庫存稍有上升。目前至七月份，保利協(xié)鑫、隆基股份、中環(huán)股份、通威股份等公司的負荷較充足；第三季度，單、多晶需求會(huì )降低，隨之而來(lái)是供應端的下滑，屆時(shí)要看各家企業(yè)的排產(chǎn)和訂單而定。
為了消化產(chǎn)能，未來(lái)硅企業(yè)的調價(jià)頻次會(huì )加快。
從2012年以后，光伏企業(yè)對庫存的控制都非常嚴，過(guò)高庫存太容易出現大幅減值。但此前因為各大主流企業(yè)都在處于擴產(chǎn)中，對于“531新政”的準備也未必很充足，所以在市場(chǎng)巨變之后，消化現有產(chǎn)能必然可以帶來(lái)現金流的增加，哪怕是犧牲價(jià)格也比守著(zhù)無(wú)法出貨的產(chǎn)能要好。
如今，光伏產(chǎn)品價(jià)格調整得很快，別說(shuō)是一個(gè)月，幾天就下調的情況時(shí)有發(fā)生，價(jià)格端非常敏感。
廠(chǎng)商會(huì )試探性的調價(jià)，而市場(chǎng)上若是有接盤(pán)者（如前期沒(méi)有釋放出來(lái)的海外和領(lǐng)跑者、扶貧項目需求）則會(huì )仔細觀(guān)察價(jià)格動(dòng)態(tài)。只要達到自己的項目收益率要求，可能隨時(shí)出手?，F階段處于廠(chǎng)商、貿易商及終端企業(yè)的博弈期：廠(chǎng)商如果發(fā)現定價(jià)還不足以拉動(dòng)市場(chǎng)需求的話(huà)，有可能會(huì )進(jìn)一步試探性地降價(jià)，從而刺激真正買(mǎi)家的出現。
當然，如果戶(hù)用指標不及時(shí)發(fā)放，對于國內市場(chǎng)的打擊也會(huì )很大，同樣也成為了價(jià)格繼續下滑的動(dòng)力之一。就像前述那家新能源貿易商所言，如果價(jià)格在下跌通道中，即便是有采購需求，但只要終端不是特別著(zhù)急，貿易公司還是會(huì )坐等新的下滑，這也是為什么“處于買(mǎi)方市場(chǎng)，價(jià)格將深不見(jiàn)底”的原因之一。
不過(guò)從多方信息了解到，未來(lái)的戶(hù)用指標政策會(huì )出現一定松動(dòng)，可能會(huì )以其他形式出現，成為“531”新政的補充，從而讓?xiě)粲闷髽I(yè)不至于沒(méi)活干，也不會(huì )讓已并網(wǎng)的項目長(cháng)期擱置。
單、多晶鐘擺效應凸顯
事實(shí)上，單多晶硅片的價(jià)格，除了依賴(lài)于下游需求之外，也要看上游多晶硅的價(jià)格走勢而定。
“目前，上游硅料價(jià)已大致穩定，多晶用料每公斤約80元人民幣，單晶致密料每公斤約93元，有十幾元的價(jià)差，單晶致密料價(jià)格仍有下降潛力，使得單晶硅片價(jià)格可能進(jìn)一步下降，”上述機構分析師透露。
而下游需求端的整體態(tài)勢來(lái)看，國內作為光伏主力市場(chǎng)，從原來(lái)預測的50GW左右縮減到30-40GW，會(huì )讓訂單量有明顯下滑。據研究機構的分析，雖然不少單晶廠(chǎng)商尚未釋放出新的報價(jià)，可短期內將有十分明顯的下降，以刺激后續訂單量。
“其實(shí)單晶和多晶，最近顯示出了非常多的鐘擺效應”，在7月初舉辦的黃山光伏大會(huì )上，阿特斯董事長(cháng)瞿曉鏵表示，“我們看網(wǎng)上說(shuō)單晶要‘消滅’多晶了，但是‘消滅’的日期卻一直在往后拖。近期單多晶之間鐘擺效應凸顯，多晶硅片率先降價(jià)，降價(jià)幅度非常大，因此到5月底之后，特別是簽的海外單幾乎都是多晶組件，每瓦的價(jià)格低5個(gè)美分，折合人民幣有的時(shí)候可以便宜4-5毛錢(qián)，買(mǎi)什么這是都是明擺著(zhù)的事。單晶硅片6月底降價(jià)，估算來(lái)說(shuō)還有一點(diǎn)不夠，再降一點(diǎn)可以看到鐘擺往回擺。”
國家發(fā)改委能源研究所學(xué)術(shù)委員會(huì )主任李俊峰會(huì )上表達了類(lèi)似觀(guān)點(diǎn)，“我一直批評，把誰(shuí)趕出去，把誰(shuí)滅掉，這是不可能的問(wèn)題。就如多晶和單晶一樣，一定說(shuō)誰(shuí)消滅誰(shuí)，有了鐘擺效應推動(dòng)這兩個(gè)技術(shù)不斷的進(jìn)步，任何一個(gè)問(wèn)題一花獨秀都不行。”
海外市場(chǎng)啟動(dòng)
就在近日，晶科能源作為美股的首個(gè)代表企業(yè)，公布了今年第一季的出貨量和財務(wù)數據。其中，該公司的整體組件出貨為2015兆瓦，比2017年第四季的2481兆瓦有所下跌；7.28億美元的收入環(huán)比去年第四季的9.76億美元也有下滑；公司毛利率14.4%，表現出色。從數據上可以發(fā)現，晶科能源的業(yè)績(jì)已受到了市場(chǎng)變化的影響。不過(guò)對中游企業(yè)來(lái)說(shuō)，包括晶科能源在內的企業(yè)，繼續重視海外市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)建設，算是令人欣慰的一點(diǎn)，給中游企業(yè)也帶來(lái)了契機。
江蘇賽拉弗光伏系統有限公司（下稱(chēng)“賽拉弗”）近期也宣布，將為烏克蘭最大的綠色能源項目提供246MW組件，此項目為烏克蘭最大私人能源公司DTEK能源集團開(kāi)發(fā)，并由中國機械設備工程股份有限公司（CMEC）承建，計劃容量246MW，將全部采用賽拉弗72片版型330W高效多晶組件。賽拉弗將于今年8月完成全部組件出貨。
東方日升則在5月啟動(dòng)了澳大利亞Yarranlea1的21兆瓦太陽(yáng)能發(fā)電站建設工作。“平價(jià)上網(wǎng)在幾年前看，真是一個(gè)挺遙遠的目標。但這幾年，實(shí)際上組件成本每年都在以超過(guò)20%的速度下降。例如今天，在一些光照條件好，非光伏成本較低的地區，平價(jià)上網(wǎng)已經(jīng)成為了現實(shí)。這為企業(yè)發(fā)展帶來(lái)了很大的空間。”東方日升總裁王洪表示。
平價(jià)上網(wǎng)，會(huì )讓市場(chǎng)機遇和發(fā)展機會(huì )有所增加，也會(huì )打動(dòng)組件廠(chǎng)商、EPC廠(chǎng)家的需求。
但王洪也提醒，“我們也必須看到，在2012年-2013年行業(yè)最不好的時(shí)候，國內光伏市場(chǎng)大規模啟動(dòng)營(yíng)造了‘雞犬升天’的局面，一些本該被自然淘汰的產(chǎn)能，又重新活了過(guò)來(lái)。”所以，下階段，可能部分產(chǎn)能的淘汰也會(huì )伴隨著(zhù)價(jià)格的繼續下探。
一家大型逆變器廠(chǎng)商負責人也提醒道，海外市場(chǎng)的接受程度是分區域、分產(chǎn)品進(jìn)行的，歐洲接受速度會(huì )較慢，南美、亞太地區對于國內的電池及硅片接受更快。但因為國內產(chǎn)能還是相對較多，高性?xún)r(jià)比的產(chǎn)品將是決定誰(shuí)能在海外和其他新增市場(chǎng)中取得先機的重要條件。
