6月1日，國家發(fā)展改革委、財政部、國家能源局三部委聯(lián)合正式發(fā)文《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項的通知》（下稱(chēng)《通知》），針對今年國內光伏電站建設規模、降低補貼強度等方面施行新政策。這一通知被業(yè)界解讀為“最嚴苛光伏新政”，或許直接為近年來(lái)高速發(fā)展的中國光伏產(chǎn)業(yè)踩下一腳“急剎車(chē)”。
本次新政提出幾個(gè)要點(diǎn)：
1、暫不安排今年普通光伏電站指標。也就是說(shuō)，在國家未下發(fā)文件啟動(dòng)普通電站建設工作前，各地不得以任何形式安排需國家補貼的普通電站建設。這意味著(zhù)，此前浙江等省份已經(jīng)下發(fā)的地方指標失效。
2、分布式光伏指標為10GW（1GW=1000MW），而此前，分布式光伏指標并未被納入規模管理。據業(yè)內人士分析，在5月31日節點(diǎn)之前，中國已經(jīng)（或接近）完成了新增10GW分布式光伏的總量。超出總量的分布式項目，只能由地方出補貼或是等待明年的指標。
3、自發(fā)文之日起，新投運的光伏電站標桿電價(jià)和分布式度電補貼均下調5分錢(qián)，這條指令不僅打破了此前一年一調的慣例，暗示著(zhù)今后電價(jià)調整頻次會(huì )加快，而且“自發(fā)文之日起”實(shí)施也間接表明該調整沒(méi)有緩沖期。
這也許意味著(zhù)，嚴控規模、嚴控指標將成光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主旋律。多家分析機構預計，受新政影響，2018年中國光伏新增裝機可能下滑到35GW左右。相比之下，去年全年中國新增裝機為53.06GW。
光伏新政對行業(yè)的沖擊主要體現在兩個(gè)方面：
第一，嚴控光伏發(fā)電新增裝機規模將導致今年國內光伏新增裝機量大幅下滑，設備降價(jià)引發(fā)的新一輪行業(yè)洗牌在所難免。
第二，光伏發(fā)電補貼退坡?，F階段，補貼對于不少光伏企業(yè)而言是一項重要的收益來(lái)源。
處于業(yè)內第一梯隊、成本管控能力強的大企業(yè)可以從國外市場(chǎng)獲得支撐，中小企業(yè)則很難度過(guò)行業(yè)寒冬。
光伏新政的出臺直接沖擊A股光伏板塊，行業(yè)龍頭股近乎全線(xiàn)跌停。截至收盤(pán)，陽(yáng)光電源(12.560,-1.40,-10.03%)、通威股份(9.430,-1.05,-10.02%)、三超新材(74.320,-8.26,-10.00%)、福斯特(24.950,-2.77,-9.99%)、正泰電器(23.420,-2.60,-9.99%)、隆基股份(20.120,-2.23,-9.98%)、晶盛機電(13.620,-1.51,-9.98%)、林洋能源(5.410,-0.60,-9.98%)、東旭藍天(11.480,-1.27,-9.96%)、中環(huán)股份(8.270,-0.92,-10.01%)等10股跌停，東尼電子(76.080,-8.41,-9.95%)、太陽(yáng)能(4.450,-0.48,-9.74%)、猛獅科技(8.700,-0.91,-9.47%)逼近跌停。
值得一提的是，晶盛機電與隆基股份可以說(shuō)是去年至今年年初的大熱牛股，隆基股份去年全年漲幅累計達176.71%，晶盛機電去年漲幅也達到了76.71%。不過(guò)，據公開(kāi)披露的信息，2018年4月份以來(lái)，晶盛機電實(shí)控人減持金額達1億元。
對于三部委的緊急拉閘，機構也表達了不同的看法。
中信證券弓永峰團隊表示，短期內光伏市場(chǎng)空間萎縮將加劇行業(yè)競爭，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格將承受較大壓力。但中長(cháng)期看，本輪行業(yè)洗牌持續時(shí)間將在6至12個(gè)月，優(yōu)勢龍頭企業(yè)在經(jīng)歷風(fēng)雨洗禮后將愈挫愈強，持續看好通威股份、正泰電器的短期抗風(fēng)險能力和中長(cháng)期高成長(cháng)性。
瑞銀證券中國公用事業(yè)、新能源及環(huán)保行業(yè)分析師劉帥表示，本次政策制定的出發(fā)點(diǎn)有三：光伏補貼資金缺口過(guò)大、倒逼平價(jià)上網(wǎng)進(jìn)程加速推進(jìn)、行業(yè)進(jìn)一步整合并淘汰落后光伏制造產(chǎn)能。他預測，根據政策影響，將今年國內光伏發(fā)電新增裝機規模由年初的45-50GW下調至31-37GW。
招商證券研報認為，未來(lái)海外光伏需求增長(cháng)較快，全球市場(chǎng)具有一定支撐，且高效產(chǎn)品相對受益。
中金公司表示，價(jià)格下跌將是大趨勢，海外出口將部分緩解國內壓力。政策出臺后，需求下滑將對全產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格造成較大沖擊，并且下游觀(guān)望的態(tài)度會(huì )加速制造業(yè)價(jià)格走低。具備海外布局能力的企業(yè)則會(huì )加大出口彌補過(guò)國內出貨壓力。
申萬(wàn)宏源證券策略預計，在這一政策的打擊下，產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節的價(jià)格將會(huì )回落到2016年歷史低位，并通過(guò)競爭性電價(jià)的方式逐步增加規模。價(jià)格競爭將會(huì )加速平價(jià)上網(wǎng)在未來(lái)兩年內出現，光伏發(fā)電將在行業(yè)陣痛中完成平價(jià)上網(wǎng)的最后一步。申萬(wàn)繼續看好“單晶、戶(hù)用、高效”三大光伏主線(xiàn)。
