一、時(shí)隔5年，全社會(huì )用電量增長(cháng)首超10%
數據顯示，1-2月，全國全社會(huì )用電量累計10552億kWh，同比增長(cháng)13.3%。
根據歷史統計數據，13.3%的用電增幅是2013年8月以來(lái)最高，自2013年9月（用電量同比增長(cháng)10.4%）以來(lái)，時(shí)隔54月月度用電增速重回兩位數。
分月份來(lái)看：
2月份，全社會(huì )用電量4557億kWh，同比增長(cháng)2%?？梢?jiàn)，主要是1月份的用電量增速快！
分產(chǎn)業(yè)來(lái)看：
第一產(chǎn)業(yè)用電量144億kWh，同比增長(cháng)12.6%；
第二產(chǎn)業(yè)用電量6999億kWh，增長(cháng)11.5%；
第三產(chǎn)業(yè)用電量1727億kWh，增長(cháng)18.8%；
城鄉居民生活用電量1683億kWh，增長(cháng)15.2%。
可見(jiàn)，用電量增量主要來(lái)自于第三產(chǎn)業(yè)和居民生活用電。
有分析認為，用電量增長(cháng)的原因主要有三方面：1）經(jīng)濟增速的回暖，2）“煤改電”等政策的影響，3）今冬（1月份和2月份全國平均氣溫比去年同期分別低1.4℃和1.9℃）取暖負荷增加較大，用電需求持續增加。
無(wú)論如何，用電量需求增長(cháng)，對解決可再生能源消納問(wèn)題都是利好！
二、光伏新增裝機量超預期
同時(shí)，根據新增裝機量數據。1~2月，發(fā)電設備累計新增裝機2356萬(wàn)kW。其中：水電68萬(wàn)kW，火電589萬(wàn)kW，核電113萬(wàn)kW，風(fēng)電499萬(wàn)kW，其他能源形式為1087萬(wàn)kW。
有分析認為，其他能源形式為1087萬(wàn)kW的裝機，基本全部為光伏裝機。根據中泰證券研究員花秀寧分析，2018年1~2月份的新增裝機大幅超過(guò)往年，如下圖所示。
個(gè)人認為：
1）1087萬(wàn)kW的新增裝機應該包含其他能源形式，如生物質(zhì)發(fā)電等；
2）由于分布式光伏的電價(jià)截止日期為1231，很多搶1231并網(wǎng)的分布式光伏項目，在2017年底并網(wǎng)，但統計數據算到2018年1月，導致1月份的并網(wǎng)數據高達6~7GW。
3）1月底的《分布式光伏管理辦法》（討論稿）中透露出對分布式光伏嚴格管理的訊息，刺激部分全額上網(wǎng)的分布式項目抓緊并網(wǎng)。
4）根據個(gè)人對組件和逆變器等設備企業(yè)、分布式投資企業(yè)、分布式EPC企業(yè)、設計院等機構的調研情況了解：
設備企業(yè)反映：1~2月份的出貨量少，開(kāi)工率不足；
投資企業(yè)反映：由于電價(jià)下調，收益預期降低，且不需要搶630，無(wú)論何時(shí)投產(chǎn)電價(jià)都相同，希望等組件價(jià)格進(jìn)一步降低后再進(jìn)行投資，以獲得更好的收益。
分布式EPC企業(yè)、設計院：1~2月份項目開(kāi)工率基地，大多數都是3月份后才開(kāi)始動(dòng)工。
5）11~3月份是北方大部分地區的凍土期，地面電站很難開(kāi)工。
綜上所述，個(gè)人認為，10.87GW的數據可能并不能反映真實(shí)的光伏并網(wǎng)數據。
三、光伏龍頭股票大漲
無(wú)論如何，由于數據大幅超出預期，市場(chǎng)立馬作出積極的反映。在大盤(pán)下跌的情況下，通威股份、隆基股份等光伏行業(yè)龍頭股票今天都有不錯的漲幅。
通威股份
隆基股份
附件：2018年1~2月份電力工業(yè)統計數據
