隆基股份十年股價(jià)走勢圖圖片來(lái)源：Wind資訊界面新聞研究部標記
今年8月至9月，隆基股份的股價(jià)經(jīng)歷從震蕩到暴漲的轉換：整個(gè)8月份，該公司股價(jià)陷入調整，月度跌幅4.25%。但9月份37%的月度漲幅徹底引爆了行情，促使該公司股價(jià)（復權后）不斷刷新歷史高點(diǎn)。
事實(shí)上，隆基股份的股價(jià)走勢，則折射出業(yè)內對于光伏單晶產(chǎn)品供需緊張關(guān)系能否在三季度維持的質(zhì)疑。而隆基股份作為單晶龍頭，便成為反映行業(yè)預期變化的鏡子。
今年上半年，在“6˙30”搶裝潮的推動(dòng)下，國內新增光伏裝機量大幅超過(guò)市場(chǎng)預期。然而，業(yè)內普遍擔心“歷史重演”——2016年，“6˙30”搶裝潮同樣催生國內光伏行業(yè)需求旺盛。但搶裝潮結束后，光伏行業(yè)卻在三季度出現較大的波動(dòng)，硅片、組件等產(chǎn)品量?jì)r(jià)齊跌，波及包括隆基股份在內的眾多光伏企業(yè)第三季度的業(yè)績(jì)。財務(wù)數據顯示，2016年第三季度，隆基股份營(yíng)收為21億元，營(yíng)收規模僅為第二季度的一半。
不過(guò)，今年第三季度的光伏行業(yè)需求有望一改去年同期的頹勢。
作為光伏原材料的多晶硅價(jià)格則從側面反映，今年三季度以來(lái)光伏行業(yè)需求勢頭不減。行業(yè)數據表明，今年7月至9月份，多晶硅價(jià)格由12萬(wàn)元/噸增長(cháng)至14.82萬(wàn)元/噸，增幅超過(guò)23%。造成多晶硅供應偏緊的重要原因則是，上半年光伏搶裝潮過(guò)后，隨著(zhù)分布式光伏爆發(fā)、領(lǐng)跑者計劃擴容、光伏扶貧項目跟進(jìn)的刺激，光伏行業(yè)再現搶裝潮。中電聯(lián)日前公布的數據顯示，今年前8個(gè)月，國內新增光伏裝機量為38.28GW，其中7、8兩月份便達13GW，顯著(zhù)好于去年同期。
且值得注意的是，在綜合度電成本上展現出優(yōu)勢的單晶產(chǎn)品為新一批的領(lǐng)跑者計劃和前沿技術(shù)應用基地所青睞。在三季度的光伏裝機增量市場(chǎng)上，單晶產(chǎn)品大放異彩。隆基股份8月底在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示，得益于市場(chǎng)較好的需求，該公司單晶硅片供不應求，產(chǎn)能處于滿(mǎn)負荷狀態(tài)。Wind資訊提供的數據也顯示，125mm*125mm與156mm*156mm這兩種規格單晶硅片最新現貨報價(jià)分別為0.66美元/片、0.93美元/片，價(jià)格持續保持在高位。
而主流的單晶廠(chǎng)商正相繼公布其擴產(chǎn)計劃，以維持市場(chǎng)份額。
9月29日晚間，中環(huán)股份發(fā)布擴產(chǎn)公告，擬調整可再生能源太陽(yáng)能電池用單晶硅材料和超薄高效太陽(yáng)能電池用硅單晶切片產(chǎn)業(yè)化工程四期項目，并新增投資四期改造項目繼續擴充太陽(yáng)能級單晶硅材料產(chǎn)能。公告披露，四期項目及四期改造項目預計總投資額高達98.52億元，產(chǎn)能合計為16.6GW。
港股光伏企業(yè)陽(yáng)光能源9月25日公告，將由全資附屬子公司錦州陽(yáng)光能源在云南省曲靖市，分為兩期新增投資單晶硅棒及單晶硅片項目。其中，第一期項目規模為年產(chǎn)3000噸單晶硅棒及1.22億片單晶硅片，總投資3.5億元人民幣，預計于明年第二季度正式量產(chǎn)。
隆基股份則于日前接受媒體采訪(fǎng)時(shí)公開(kāi)表示，原計劃明年一季度投產(chǎn)的銀川隆基年產(chǎn)5GW單晶硅棒、硅片項目可提前至今年10月份投產(chǎn)。東吳證券近期發(fā)布的一份研報認為，預計隆基股份今年年度單晶硅片產(chǎn)能將達到15GW，明年年底產(chǎn)能將達到25GW，占據單晶市場(chǎng)50%左右的份額。
隨著(zhù)單晶硅滲透率不斷提高，單晶產(chǎn)能提速擴張的預期似乎正在得到驗證。東吳證券發(fā)布的一份深度研報中指出，“2017年，硅片行業(yè)主要擴產(chǎn)在單晶硅片領(lǐng)域。”其統計，今年年底，單晶硅片產(chǎn)能將達到38GW。另有機構樂(lè )觀(guān)預測，截至2020年，全球單晶硅產(chǎn)能需求將達到驚人的74GW。
占據單晶市場(chǎng)份額第一的隆基股份無(wú)疑將會(huì )成為最大的受益者之一。
自9月份以來(lái)，一些券商紛紛上調隆基股份的目標價(jià)：中金公司10月4日發(fā)布的研報將隆基股份的目標價(jià)調整至35元，較此前的目標價(jià)格上調了30%；招商證券9月18日出具的研報則將隆基股份的目標價(jià)調整為30至35元，這距離其8月底標出24至25元的目標價(jià)格僅過(guò)去半個(gè)月時(shí)間。
