今年上半年，光伏四大環(huán)節（硅料-硅片-電池-組件）20家主流企業(yè)中，有4家實(shí)現盈利，利潤總額30.5億元。其余16家均出現不同程度虧損，虧損總額高達226.5億元。
年初以來(lái)，行業(yè)供需錯配加劇導致光伏價(jià)格跌至歷史低點(diǎn)，一些較小的公司已經(jīng)被迫重組，龍頭企業(yè)亦不能幸免，業(yè)績(jì)虧損、存貨跌價(jià)、借款規模激增等，成為今年光伏“中報季”的關(guān)鍵詞。
陰霾之下，每一次風(fēng)吹草動(dòng)都牽動(dòng)著(zhù)從業(yè)者的神經(jīng)，與“慘烈”中報形成鮮明對比的是，近期有種種跡象表明，光伏供需錯配壓力或將得到緩解，行業(yè)困境有望迎來(lái)轉折。
機構：光伏價(jià)格6—12個(gè)月才能回升到盈虧平衡水平
8月，高盛分析師Trina Chen在一份報告中指出：光伏行業(yè)正進(jìn)入下行周期的最后階段，可能在2025年觸底。全行業(yè)三分之一的產(chǎn)能將在未來(lái)幾個(gè)季度內關(guān)停，需求可持續性將在2025年及以后推動(dòng)產(chǎn)能利用率回升。
摩根士丹利分析師Eva Hou認為：光伏價(jià)格可能還需要6—12個(gè)月才能回升到盈虧平衡水平。行業(yè)需要進(jìn)一步壓縮生產(chǎn)成本，或者加大產(chǎn)能整合力度，以將供應鏈價(jià)格恢復到可持續水平。
綜上，盡管有意義的反彈不太可能在明年之前出現，但痛苦業(yè)績(jì)總算為行業(yè)復蘇播下了種子。
企業(yè)：未來(lái)價(jià)格只會(huì )往上
9月2日，光伏龍頭隆基綠能與通威股份同日舉行業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )。在產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格走勢方面，兩家企業(yè)的判斷與上述金融機構如出一轍，均認為當前已處底部。
幾天前，隆基綠能剛剛對硅片價(jià)格進(jìn)行了小幅上調，企業(yè)當時(shí)就調價(jià)向媒體表示，硅片行業(yè)上調價(jià)格，旨在通過(guò)價(jià)格調整推動(dòng)行業(yè)走出低價(jià)競爭泥潭，回歸健康競爭環(huán)境。另一硅片龍頭TCL中環(huán)也在同日對硅片價(jià)格進(jìn)行小幅上調。
“這次上調硅片價(jià)格后，未來(lái)我們的判斷是價(jià)格只會(huì )往上，不會(huì )再繼續向下了。”業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )上，隆基綠能總經(jīng)理鐘寶申表示，硅片環(huán)節由于上半年持續的價(jià)格回落，到今年七八月份，可以說(shuō)已經(jīng)跌落至最低點(diǎn)，當前價(jià)格即使對于這一環(huán)節的優(yōu)勢企業(yè)而言也已低于現金成本。此次隆基綠能進(jìn)行了調價(jià)，根據市場(chǎng)情況分析，公司認為調后的價(jià)格是可以站住的。
組件方面，業(yè)內普遍認為該環(huán)節會(huì )最先見(jiàn)底，傳統組件巨頭天合、晶科、阿特斯仍能保持盈利，在一定程度上證實(shí)了這一結論。不過(guò)頭部企業(yè)一體化布局已成為趨勢，此消彼長(cháng)之下，部分企業(yè)穿越周期能力或許會(huì )受到限制。
光伏行業(yè)協(xié)會(huì )：杜絕惡性競爭
作為光伏產(chǎn)品價(jià)格不斷下滑的重要推手，招投標過(guò)程中由于招標價(jià)格機制而導致價(jià)格踩踏的現象，也是近期行業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)。
針對光伏市場(chǎng)惡性低價(jià)競爭行為，8月29日，工信部、行業(yè)協(xié)會(huì )聯(lián)合中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì )、上下游企業(yè)召開(kāi)“光伏電站建設招投標價(jià)格機制座談會(huì )”。會(huì )議一致認為目前全行業(yè)虧損的局面不利于光伏行業(yè)的持續健康發(fā)展，不合理低價(jià)對于下游電站業(yè)主來(lái)說(shuō)也不利于保證產(chǎn)品質(zhì)量和交付。同時(shí)會(huì )議呼吁，上游光伏制造企業(yè)應充分認識到自身對于解決目前行業(yè)困境的主體責任，杜絕惡性競爭，真正站在行業(yè)立場(chǎng)決策行動(dòng)，堅持創(chuàng )新驅動(dòng)、堅持長(cháng)期主義，堅持合作共贏(yíng)，共同維護公平競爭秩序；同時(shí)進(jìn)一步優(yōu)化完善下游光伏電站電價(jià)政策，解決棄光限電問(wèn)題，落實(shí)《公平競爭審查條例》，規范地方政府產(chǎn)業(yè)配套、地方保護等不合理行為，切實(shí)降低光伏發(fā)電非技術(shù)成本，使上游制造端降本增效帶來(lái)的紅利真正受益于下游應用端。
受此消息影響，9月3日，光伏概念股震蕩反彈，中信博漲近10%，綠康生化、鈞達股份、晶澳科技、通威股份、金剛光伏漲超5%，艾羅能源、愛(ài)旭股份等跟漲。
針對光伏市場(chǎng)惡性低價(jià)競爭行為，8月29日，工信部、行業(yè)協(xié)會(huì )聯(lián)合中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì )、上下游企業(yè)召開(kāi)“光伏電站建設招投標價(jià)格機制座談會(huì )”。會(huì )議一致認為目前全行業(yè)虧損的局面不利于光伏行業(yè)的持續健康發(fā)展，不合理低價(jià)對于下游電站業(yè)主來(lái)說(shuō)也不利于保證產(chǎn)品質(zhì)量和交付。同時(shí)會(huì )議呼吁，上游光伏制造企業(yè)應充分認識到自身對于解決目前行業(yè)困境的主體責任，杜絕惡性競爭，真正站在行業(yè)立場(chǎng)決策行動(dòng)，堅持創(chuàng )新驅動(dòng)、堅持長(cháng)期主義，堅持合作共贏(yíng)，共同維護公平競爭秩序；同時(shí)進(jìn)一步優(yōu)化完善下游光伏電站電價(jià)政策，解決棄光限電問(wèn)題，落實(shí)《公平競爭審查條例》，規范地方政府產(chǎn)業(yè)配套、地方保護等不合理行為，切實(shí)降低光伏發(fā)電非技術(shù)成本，使上游制造端降本增效帶來(lái)的紅利真正受益于下游應用端。
受此消息影響，9月3日，光伏概念股震蕩反彈，中信博漲近10%，綠康生化、鈞達股份、晶澳科技、通威股份、金剛光伏漲超5%，艾羅能源、愛(ài)旭股份等跟漲。
展望未來(lái)，多方積極信號，助力信心回穩。
1、政府出臺多項政策支持光伏發(fā)電，尤其是解決消納問(wèn)題；
2、大基地項目如火如荼，集采招標依然火熱。風(fēng)光大基地所能增加的裝機潛力有望開(kāi)啟新一輪光伏需求周期；
3、國內組件出口同比穩增，單月穩定在20GW以上，國際市場(chǎng)除歐洲外，其他地區的組件需求依然維持高景氣上升趨勢。其中，亞太中東等新興市場(chǎng)實(shí)現同比翻倍增長(cháng)。
1、政府出臺多項政策支持光伏發(fā)電，尤其是解決消納問(wèn)題；
2、大基地項目如火如荼，集采招標依然火熱。風(fēng)光大基地所能增加的裝機潛力有望開(kāi)啟新一輪光伏需求周期；
3、國內組件出口同比穩增，單月穩定在20GW以上，國際市場(chǎng)除歐洲外，其他地區的組件需求依然維持高景氣上升趨勢。其中，亞太中東等新興市場(chǎng)實(shí)現同比翻倍增長(cháng)。
8月29日，國務(wù)院新聞辦公室發(fā)布《中國的能源轉型》白皮書(shū)，全面介紹我國推動(dòng)形成能源綠色消費新模式、構建新型能源體系、發(fā)展能源新質(zhì)生產(chǎn)力、推進(jìn)能源治理現代化取得的積極成效。
國家能源局法制和體制改革司司長(cháng)宋雯表示，能源行業(yè)正在抓緊開(kāi)展“十五五”規劃前期研究，研究部署下一階段能源轉型的目標任務(wù)，將會(huì )以更大力度推動(dòng)新能源高質(zhì)量發(fā)展，扎實(shí)開(kāi)展能源綠色低碳轉型工作，推動(dòng)非化石能源消費比重年均提高1個(gè)百分點(diǎn)左右。
國家能源局法制和體制改革司司長(cháng)宋雯表示，能源行業(yè)正在抓緊開(kāi)展“十五五”規劃前期研究，研究部署下一階段能源轉型的目標任務(wù)，將會(huì )以更大力度推動(dòng)新能源高質(zhì)量發(fā)展，扎實(shí)開(kāi)展能源綠色低碳轉型工作，推動(dòng)非化石能源消費比重年均提高1個(gè)百分點(diǎn)左右。
