● 2022年，超過(guò)50家上市公司跨界光伏，其中既有美的集團、中國燃氣等全國500強企業(yè)，也有來(lái)自其他不同行業(yè)的公司
● 今年下半年以來(lái)，光伏行業(yè)出現產(chǎn)品價(jià)格劇烈波動(dòng)等現象，行業(yè)或面臨著(zhù)一次全新“洗牌”
● 光伏行業(yè)正處于N型電池替代P型電池的過(guò)程中，對于跨界公司具有較高的技術(shù)壁壘，難度確實(shí)比較大
昔日競相跨界光伏賽道，如今多家上市公司離場(chǎng)。
據上海證券報不完全統計，今年下半年以來(lái)，此前高調跨界光伏的上市公司中，已有近10家公司相繼終止光伏相關(guān)的項目、再融資計劃等。
光伏行業(yè)的現狀也引起了相關(guān)部門(mén)的關(guān)注。據工業(yè)和信息化部官微消息，11月13日，工業(yè)和信息化部黨組書(shū)記、部長(cháng)金壯龍主持召開(kāi)第四次制造業(yè)企業(yè)座談會(huì )，詳細了解光伏行業(yè)發(fā)展情況，聽(tīng)取企業(yè)意見(jiàn)建議，研究促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的具體措施。
“目前光伏行業(yè)正處于N型電池替代P型電池的過(guò)程中，而N型工藝流程跟P型相比，完全不可同日而語(yǔ)，對于跨界公司具有較高的技術(shù)壁壘，難度確實(shí)比較大，沒(méi)有想象的那么容易。”一家光伏上市公司的高管向記者表示。
跨界者“撤退”
近幾年，光伏產(chǎn)業(yè)高歌猛進(jìn)，曾在資本市場(chǎng)炙手可熱，一些企業(yè)因此跨界“追光”。據不完全統計，2022年，超過(guò)50家上市公司跨界光伏，其中既有美的集團、中國燃氣等全國500強企業(yè)，也有乳企皇氏集團、玩具商沐邦高科、養豬企業(yè)*ST正邦、環(huán)保企業(yè)仕凈科技等各個(gè)不同行業(yè)的上市公司。
但是，光伏賽道日趨擁擠帶來(lái)的產(chǎn)能過(guò)剩，以及愈演愈烈的價(jià)格戰，使得光伏“盛宴”變成了“剩宴”。在此背景下，專(zhuān)注光伏領(lǐng)域的企業(yè)尚且面臨生存危機，“跨界者”的處境就可想而知了。
皇氏集團透露，公司已經(jīng)放棄“追光”計劃。10月19日，在對深交所問(wèn)詢(xún)函的回復中，皇氏集團表示，考慮到TOPCon電池屬于重資產(chǎn)投入，后續仍需要投入較大資金，且當前行業(yè)競爭激烈，公司決定將有限的資源投入到保障公司未來(lái)持續發(fā)展的核心主業(yè)上，因此對原項目投資作出相應調整，轉讓子公司安徽綠能控制權。2022年8月23日，皇氏集團披露簽署年產(chǎn)20GW TOPCon電池項目，已設立安徽綠能作為投資主體，項目投資約100億元。
2023年初宣布跨界光伏的奧維通信，如今已正式終止了有關(guān)計劃。今年1月，奧維通信發(fā)布重大資產(chǎn)重組事項，擬通過(guò)與上海熵熠組建合資公司，投資建設5GW高效異質(zhì)結太陽(yáng)能電池及組件項目。到了6月，公司便決定終止該項重大資產(chǎn)重組計劃。
主營(yíng)包裝印刷油墨業(yè)務(wù)的樂(lè )通股份，曾于7月中旬拋出47億元高效異質(zhì)結電池和組件智能制造項目建設計劃。僅一個(gè)月后，公司便大幅減少了對該項目的投資規模，原擬由公司出資持有項目公司不低于40%的股權變更為出資持有5%的股權。
多家跨界光伏企業(yè)的再融資停擺。10月31日，主營(yíng)業(yè)務(wù)為供應鏈管理的普路通披露，終止定增募資10億元投向儲能電站、光伏電站等項目。金剛光伏11月6日發(fā)布公告稱(chēng)，綜合考慮公司實(shí)際情況和資本市場(chǎng)及相關(guān)政策變化因素，決定終止2023年度向特定對象發(fā)行A股股票事項。公司原擬定增募資不超過(guò)20億元，用于投資年產(chǎn)4.8GW高效異質(zhì)結電池及1.2GW組件項目等。
在中國證監會(huì )再融資新政前，已有光伏跨界者終止再融資案例。例如，去年擬轉型光伏業(yè)務(wù)的乾景園林，在今年7月31日晚，終止定增事項并撤回申請文件。此前，公司公告擬定增募資4.69億元，主要用于1GW高效異質(zhì)結電池生產(chǎn)項目、2GW高效異質(zhì)結太陽(yáng)能組件生產(chǎn)項目。
行業(yè)面臨“洗牌”
今年下半年以來(lái)，光伏行業(yè)出現產(chǎn)能過(guò)剩、產(chǎn)品價(jià)格劇烈波動(dòng)等現象，行業(yè)或面臨著(zhù)一次全新“洗牌”。
目前，光伏上中下游的產(chǎn)品價(jià)格全面下跌。硅料環(huán)節，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )硅業(yè)分會(huì )數據顯示，本周N型硅料成交均價(jià)為7.11萬(wàn)元/噸，環(huán)比下跌3.79%。單晶致密料成交均價(jià)為6.4萬(wàn)元/噸，環(huán)比下跌3.61%。硅業(yè)分會(huì )表示，多晶硅成交價(jià)格仍有一定的下跌空間，未來(lái)價(jià)格更有可能呈現持續的小幅下降局面。各類(lèi)硅料價(jià)格相比年內高點(diǎn)跌幅均已超過(guò)六成。
硅料跌價(jià)的原因就是全球庫存高企。目前光伏組件全球庫存約120GW至130GW，其中歐洲庫存約60GW至70GW、美國庫存約20GW，其余的庫存基本在國內。全球如此龐大的庫存規模，很難支撐組件價(jià)格走高。
然而，光伏擴產(chǎn)的腳步依然較快。據國家統計局數據，9月，我國光伏電池總產(chǎn)量為51.4GW，同比增長(cháng)65.4%；前三季度光伏電池總產(chǎn)量為384.28GW，同比增長(cháng)63.2%。若按照中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì )此前的預估，我國前三季度的光伏電池產(chǎn)量已超全球一整年的需求。
Infolink Consulting表示，隨著(zhù)光伏供應鏈各環(huán)節擴產(chǎn)計劃陸續落地，產(chǎn)能增長(cháng)過(guò)快導致過(guò)剩，使得整體供應鏈價(jià)格在今年以來(lái)顯著(zhù)下滑，最上游的硅料價(jià)格從去年底每公斤超過(guò)300元降至目前每公斤約69元，對終端需求有直接影響的組件價(jià)格已從年初的每瓦0.245美元降至目前約每瓦0.135美元。
通威太陽(yáng)能（合肥）有限公司最近在某項目中的組件報價(jià)是0.92元/瓦，跌破了1元大關(guān)。
對于當前組件價(jià)格不斷下降的情況，隆基綠能總裁李振國在第三季度業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )上表示，這是非理性的，全產(chǎn)業(yè)鏈都難以盈利，對行業(yè)可持續發(fā)展造成了負面影響。“可能到今年底或明年上半年，很多地方招商引資的光伏項目會(huì )出現較大的困難。”
橫店?yáng)|磁近日表示，電池組件的盈利明年上半年總體不會(huì )有太大改善，去庫存還需要時(shí)間，供需失衡使得整體價(jià)格可能會(huì )較低，常規品不會(huì )有太大溢價(jià)差異，差異化產(chǎn)品還是會(huì )有一定溢價(jià)，明年下半年可能有些盈利修復。
從行業(yè)主要上市公司的三季度業(yè)績(jì)來(lái)看，上述言論并非空穴來(lái)風(fēng)。數據顯示，在申萬(wàn)光伏設備行業(yè)所含33家公司中，有20家公司的2023年第三季度營(yíng)收同比出現負增長(cháng)，23家公司凈利潤同比下滑。頭部企業(yè)也露出頹勢，如通威股份、大全能源的第三季度歸母凈利潤同比分別下降68.11%和87.61%。
不過(guò)有光伏龍頭高管認為，雖然光伏行業(yè)目前出現階段性產(chǎn)能過(guò)剩，但短期的供給和需求錯配不會(huì )影響整個(gè)行業(yè)的長(cháng)期發(fā)展，未來(lái)光伏行業(yè)仍能實(shí)現高增長(cháng)。
