現在大家就關(guān)心一件事情，漲到什么時(shí)候？
可惜，伏妹兒抬眼望去，哪兒哪兒都沒(méi)有好消息。
先是說(shuō)疫情導致馬來(lái)西亞封國，而馬來(lái)西亞作為芯片封裝和半導體重要產(chǎn)地，這一封國不要緊，逆變器價(jià)格又要面臨壓力，業(yè)內普遍預計，后續逆變器價(jià)格也要看漲；
今天又有證券公司研報表示：硅料價(jià)格預計要到2022年才能開(kāi)始下降！
漲價(jià)不止，降價(jià)無(wú)望，光伏成本面臨巨大壓力，于是有光伏人呼吁：求今年戶(hù)用補貼還保持2020年8分錢(qián)/kWh的標準，不要下調了！
對此，你怎么看呢？
到底價(jià)格會(huì )漲到什么時(shí)候，硅料價(jià)格為什么要到22年才會(huì )下跌，來(lái)看看這篇研報：
1）硅料價(jià)格預計22年開(kāi)始下行
硅料建設周期長(cháng)，供需容易發(fā)生錯配。
2021年硅料有效產(chǎn)能約58萬(wàn)噸，以硅耗2.95g/W ，容配比1.13測算，可支撐裝機173GW ，較21年166GW裝機預測、疊加中間庫存，呈供需緊平衡格局，預計21年硅料價(jià)格有望繼續上行。
2022年硅料有效產(chǎn)能76萬(wàn)噸（西門(mén)子法70萬(wàn)噸+顆粒硅6萬(wàn)噸），可支撐裝機量為229GW，較22年205GW裝機預測高24GW，供給趨于寬松，預計硅料價(jià)格將下行。
2）組件一體化盈利底部，開(kāi)始邊際向上
由于上游材料不斷漲價(jià)，當前龍頭一體化組件企業(yè)凈利率已低于2%，單W盈利3分及以下，處于歷史盈利底部。
后續市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)在于，當其他環(huán)節供過(guò)于求，價(jià)格下行，底部的組件盈利能回升到什么位置？
①價(jià)格端假設IRR為6.5%、電價(jià)降1.5分（考慮競價(jià)），中樞預計在1.46元/W。
②成本端假設硅料90元、2mm玻璃17元/平，中樞預計在1.05元/W。
天風(fēng)證券認為，未來(lái)組件一體化單瓦盈利中樞有望回到9分錢(qián)。
3）逆變器：未來(lái)國內企業(yè)可在海外占據80%份額
憑國產(chǎn)材料低成本、快速迭代新產(chǎn)品、融資擴張海外渠道，國內企業(yè)有望繼續出口替代。
參考20年海外主要組件廠(chǎng)商的海外市占率約16%，推測未來(lái)國內企業(yè)可在海外占據80%份額，而20年份額不足50%，預計仍有30pct+的提升空間。
隨IGBT功率密度提升及廠(chǎng)商設計優(yōu)化降本，組串式已可在地面電站市場(chǎng)與集中式競爭，并擴大份額，至25年預計有30pct提升空間。
