今天，陽(yáng)光電源收盤(pán)價(jià)格為98.4元，漲幅1.57%。目前市值1434億，流通市值1069億。
(上圖為陽(yáng)光電源5日漲幅情況)
從陽(yáng)光電源的相關(guān)信息看，此次在發(fā)行募集資金到位前，公司將根據募集資金投入項目的進(jìn)度來(lái)以自籌資金先行投入，并按照相關(guān)程序予以置換。
受益于新能源發(fā)電市場(chǎng)規?？焖偬嵘?，近年來(lái)該公司的營(yíng)業(yè)規模大幅增長(cháng)，2017 年、 2018 年、2019 年和 2020 年 1-9 月，陽(yáng)光電源分別實(shí)現營(yíng)業(yè)收入 88.86 億元、103.69 億元、 130.03 億元和 119.09 億元，2017 年至 2019 年營(yíng)業(yè)收入年均復合增長(cháng)率為 20.97%。
2020 年上半年，雖受全球衛生事件影響一季度銷(xiāo)量下滑，但該公司及時(shí)采取有效措施， 積極推動(dòng)復工復產(chǎn)，2020 年上半年逆變設備全球新增裝機量達到 20GW，同比增長(cháng) 150%，在銷(xiāo)售快速增長(cháng)的背景下，逆變設備產(chǎn)能利用率持續超過(guò) 100%，處于超負荷狀態(tài)。
2020 年下半年，隨著(zhù)疫情好轉，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全面恢復和全球化部署的加速落 地，產(chǎn)品供不應求，出貨量進(jìn)一步快速提升，預計全年營(yíng)業(yè)收入 190 億元至 200 億元，比上年同期增長(cháng) 46%至 54%。隨著(zhù)新能源發(fā)電市場(chǎng)的發(fā)展和公司逆變設備的應用范圍不斷擴大，公司經(jīng)營(yíng)規模 快速增長(cháng)，公司現有產(chǎn)能不足的狀態(tài)將會(huì )進(jìn)一步加劇。公司實(shí)施本次募投項目，將有 效緩解現有產(chǎn)能不足的局面，滿(mǎn)足快速增長(cháng)的市場(chǎng)需求，進(jìn)一步鞏固領(lǐng)先優(yōu)勢。
海外成熟市場(chǎng)更加注重產(chǎn)品品牌、質(zhì)量、可靠性以及商家長(cháng)期服務(wù)能力，對逆變 器等設備價(jià)格敏感度較低。海外銷(xiāo)售價(jià)格及產(chǎn)品毛利率高于國內同類(lèi)型產(chǎn)品。因此海 外市場(chǎng)是全球各主流設備廠(chǎng)商爭奪的戰略重地。公司近年來(lái)持續優(yōu)化銷(xiāo)售策略，大力開(kāi)展海外銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)建設，加強與地區渠道商 合作，于 2020 年上半年實(shí)現海外銷(xiāo)售收入 19.88 億元，同比提升 28.64%。
根據 IHS Markit 數據顯示，截至 2020 年 6 月末，公司全球市占率超過(guò) 21%，市場(chǎng)份額位列前茅。目前，公司所生產(chǎn)的逆變器等新能源設備已批量銷(xiāo)往德國、意大利、澳大利亞、美國、 日本、印度等 120 多個(gè)國家和地區，公司在國內外的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )布點(diǎn)較國內、國外同業(yè) 具有明顯優(yōu)勢。 通過(guò)本次發(fā)行，公司將設立全球營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)中心總部，升級全球銷(xiāo)售服務(wù)體系，以 快速響應客戶(hù)需求、提供產(chǎn)品系統解決方案、為客戶(hù)及渠道商提供培訓、提升售后服 務(wù)質(zhì)量，從而加速滲透海外市場(chǎng)銷(xiāo)售渠道，強化品牌認知，實(shí)現全球市場(chǎng)份額擴張。
公司持續重視研發(fā)創(chuàng )新力度，2015 年至 2019 年研發(fā)投入累計近 20 億元，年均復 合增長(cháng) 44%，遠超國內其他競爭者。截至 2020 年 6 月底，公司研發(fā)人員占比超過(guò) 35%， 先后承擔了 20 余項國家重大科技、重點(diǎn)研發(fā)計劃項目，主持參與制定了多項國家、行 業(yè)標準。截至 2020 年 6 月底，公司累計獲得專(zhuān)利權 1,401 項，其中發(fā)明專(zhuān)利 557 件， 是行業(yè)內為數極少的掌握多項自主核心技術(shù)的企業(yè)之一。通過(guò)本次發(fā)行，該公司將進(jìn)一步加大研發(fā)投入力度，打造全球領(lǐng)先的專(zhuān)業(yè)化研發(fā)測試隊伍，完善系統化的研發(fā)測試管理體系，提升產(chǎn)品研發(fā)效率和產(chǎn)品品質(zhì)，擴大陽(yáng)光電源在行業(yè)內的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢。
隨著(zhù)行業(yè)市場(chǎng)規?？焖僭鲩L(cháng)及公司市場(chǎng)份額持續提升，陽(yáng)光電源的經(jīng)營(yíng)規模不斷擴大， 流動(dòng)資金需求也進(jìn)一步擴大。近年來(lái)，公司通過(guò)多種融資渠道籌集資金以滿(mǎn)足發(fā)展需求，資產(chǎn)負債率不斷提高。2017 年末、2018 年末、2019 年末和 2020 年 9 月末，公司資產(chǎn)負債率分別為 56.78%、 57.85%、61.63%和 61.84%。通過(guò)本次發(fā)行，公司資產(chǎn)負債結構得到優(yōu)化，抗風(fēng)險能力增強，市場(chǎng)競爭力進(jìn)一 步提升，為公司長(cháng)期可持續發(fā)展奠定穩健的基礎。
該公司首次公開(kāi)發(fā)行股票募集資金到位時(shí)間為 2011 年 10 月，前次非公開(kāi)發(fā)行 A 股股票募集資金到位時(shí)間為 2016 年 6 月。時(shí)隔4年多以后，陽(yáng)光電源再次申請募資。符合相關(guān)規定條件。
