德國分析機構Bernreuter最新報告指出，“隨著(zhù)太陽(yáng)能成為最便宜的能源，未來(lái)幾年全球光伏裝機量的增長(cháng)將超出許多的想象，這將推動(dòng)晶硅的需求增長(cháng)。”
近年來(lái)光伏市場(chǎng)持續回暖，國內多晶硅企業(yè)持續擴產(chǎn)，同時(shí)成本持續下降，以及海外高成本多晶硅產(chǎn)能加速退出，多晶硅加速向國內轉移。
“十四五”期間國內年均裝機量60GW，硅業(yè)分會(huì )預計2020年全球光伏裝機量為120GW左右，而2021年裝機量有望快速提升至140-150GW。
據光伏協(xié)會(huì )數據統計，2019年，全國多晶硅產(chǎn)量達34.2萬(wàn)噸，市場(chǎng)占比達66.9%，產(chǎn)能總規模達45.2萬(wàn)噸，占比達69.2%，連續7年產(chǎn)量位居全球首位，預計到2025年我國多晶硅年產(chǎn)量將達到102.2萬(wàn)噸。
中國在產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節憑借性?xún)r(jià)比和技術(shù)優(yōu)勢，產(chǎn)能利用率基本領(lǐng)先海外(2019年多晶硅環(huán)節中國產(chǎn)能表觀(guān)利用率較低，主要由于近10萬(wàn)噸新產(chǎn)能集中投產(chǎn)并經(jīng)歷爬坡期影響)，尤其是龍頭廠(chǎng)商馬太效應凸顯。
國內多晶硅的自給率從2010年的47.8%持續提升至2019年的75.4%，對外依存度大幅降低。
光伏產(chǎn)業(yè)鏈大致可分為多晶硅、硅片，中游電池片、組件，以及下游光伏發(fā)電系統三大環(huán)節。
光伏發(fā)電是利用硅片的光伏效應，將陽(yáng)光輻射能直接轉換為電能的發(fā)電形式。
太陽(yáng)能級多晶硅作為光伏產(chǎn)品制造的基礎原材料，處于晶硅光伏產(chǎn)業(yè)的上游環(huán)節，具有產(chǎn)能投資金額大、技術(shù)工藝復雜、投產(chǎn)周期長(cháng)等特點(diǎn)，且具備較高的進(jìn)入壁壘，行業(yè)附加值較高。
光伏產(chǎn)業(yè)鏈
光伏發(fā)電技術(shù)路線(xiàn)主要包括晶體硅光伏發(fā)電和薄膜光伏發(fā)電，其中晶體硅光伏發(fā)電包括單晶硅片發(fā)電和多晶硅片發(fā)電。兩者在成本和光能轉換效率上各有優(yōu)劣。單晶硅轉換效率比多晶硅要高，但是制作成本也要比多晶硅高。
所以在光伏電站爆發(fā)初期，廠(chǎng)家為了迅速擴大規模，滿(mǎn)足電站的建設的需求，多晶硅占領(lǐng)了大部分市場(chǎng)份額。
從各環(huán)節廠(chǎng)商看，中國光伏龍頭廠(chǎng)商在全球制造商中亦處于絕對優(yōu)勢地位，且在核心原材料和設備環(huán)節，基本不存在被海外廠(chǎng)商嚴重卡脖子的情況。
近兩年光伏產(chǎn)業(yè)鏈的多晶硅/硅片/電池片/組件/逆變器等主要環(huán)節，中國企業(yè)在產(chǎn)能Top10制造商中分別占據7/10/9/7/5席，尤其在產(chǎn)業(yè)鏈上中游領(lǐng)域出現國內廠(chǎng)商規模優(yōu)勢一邊倒的情況。
德國分析機構Bernreuter認為，大量的多晶硅將來(lái)自中國多晶硅制造商的大規模產(chǎn)能擴張。其中最主要的是通威，通威在2020年取代了德國最大的多晶硅廠(chǎng)商PlatzhirschenWacker，成為世界最大的多晶硅生產(chǎn)商。
根據硅業(yè)分會(huì )數據顯示，行業(yè)的擴張主要是保利協(xié)鑫、東方希望等行業(yè)龍頭主導，中小企業(yè)總量繼續收縮，行業(yè)繼續強化馬太效應。
光伏龍頭廠(chǎng)商隆基股份14日發(fā)布公告，將再簽訂采購大單，確保未來(lái)五年多晶硅料的供應。公司旗下七家子公司與新特能源簽訂五年期多晶硅料采購協(xié)議。根據協(xié)議，雙方于2021年至2025年多晶硅料合作量不少于27萬(wàn)噸。按照當前多晶硅料的市場(chǎng)價(jià)格測算，這份合同的總金額高達192.35億元。
目前光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應端主要集中在中國大陸，且多晶硅和硅片環(huán)節產(chǎn)能向中國西北和西南地區轉移趨勢明顯。
在多晶硅生產(chǎn)過(guò)程中，電價(jià)與原材料占比較高，分別達35%、28%，電力費用影響顯著(zhù)。在多晶硅主要生產(chǎn)國中，中國電價(jià)最低，僅為0.04美元/kWh，德國電價(jià)最高，為0.16美元/kWh。
且國內多數多晶硅生產(chǎn)企業(yè)將廠(chǎng)建于低電價(jià)的新疆、內蒙、青海等地區，企業(yè)電費成本優(yōu)勢顯著(zhù)。隨著(zhù)多晶硅價(jià)格持續回升，具有成本優(yōu)勢的龍頭企業(yè)有望持續受益。
隨著(zhù)各項創(chuàng )新技術(shù)的應用，光伏發(fā)電度電成本正在快速下滑，光伏協(xié)會(huì )樂(lè )觀(guān)預期2025年全球光伏年裝機量將超過(guò)300GW，對多晶硅的年均需求量將提升至70萬(wàn)噸以上(對應工業(yè)硅90萬(wàn)噸)。
截至2020年9月份，國內多晶硅產(chǎn)能僅為42萬(wàn)噸/年，海外產(chǎn)能不足9萬(wàn)噸/年，市場(chǎng)供應存在較大缺口。
隨著(zhù)下游硅片產(chǎn)能擴產(chǎn)較快及光伏終端需求邊際向好,多晶硅價(jià)格上漲具備一定延續性。且隨著(zhù)國內政策修復，海外市場(chǎng)回暖，需求逐步釋放，高品質(zhì)硅料需求提升，多晶硅有望在光伏持續高增長(cháng)的背景下迎來(lái)向上拐點(diǎn)。
