摩根士丹利日前發(fā)布報告預計，中國將上調“十四五”可再生能源比例的規劃，非化石能源將設定為2020年達到15%，2030年將達到20%。該規劃上調將大力推動(dòng)國內光伏裝機量，基于2025年國內非石化能源比例達到18%及2030年達到20%比例測算，預計未來(lái)每年光伏新增裝機有望達到55GW至60GW。
4月9日，國家能源局發(fā)布《關(guān)于做好可再生能源發(fā)展“十四五”規劃編制工作有關(guān)事項的通知》，決定未來(lái)五年新能源發(fā)展走勢的“十四五”規劃工作正式開(kāi)展。根據計劃，今年9月底前應完成《可再生能源發(fā)展“十四五”規劃研究》報告，11月底前形成《可再生能源發(fā)展“十四五”規劃(征求意見(jiàn)稿)》，2021年3月底前需形成國家《可再生能源發(fā)展“十四五”規劃(送審稿)》。
興業(yè)證券表示，如果非化石能源占一次能源消費比例上調較大的話(huà)，光伏產(chǎn)業(yè)將不再是一個(gè)周期性產(chǎn)業(yè)，而是一個(gè)完全成長(cháng)性的產(chǎn)業(yè)。目前非化石能源占一次能源消費比例為15.3%，若2025年這一指標定為17.5%，則光伏年化需求將達到60GW至70GW，如果達20%，則可達到95GW至105GW。
“十四五”新能源規劃目標對光伏行業(yè)最直接的影響，就是光伏裝機量的規劃。國金證券認為，“十四五”期間光伏裝機持續較快增長(cháng)是大概率事件。在行業(yè)基本面扎實(shí)、第四季度高景氣大概率延續的基礎上，光伏板塊龍頭股有廣闊上漲空間。
陽(yáng)光電源董事長(cháng)曹仁賢表示，“十四五”期間，每年安裝60GW光伏和30GW風(fēng)電是大概率事件，這還僅是一個(gè)保守的估計。
四季度有望迎來(lái)裝機潮
上半年，光伏板塊上市公司已交出靚麗的“中考”答卷。Wind統計數據顯示，在A(yíng)股55家光伏概念上市公司中，48家公司上半年實(shí)現盈利，占比高達87%。其中，37家公司實(shí)現凈利潤同比增長(cháng)。
展望下半年，業(yè)內普遍認為搶裝潮來(lái)臨將持續改善行業(yè)需求。中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì )秘書(shū)長(cháng)王勃華表示，上半年光伏行業(yè)表現不錯。在競價(jià)、平價(jià)、戶(hù)用等項目驅動(dòng)下，下半年國內光伏市場(chǎng)將實(shí)現恢復性增長(cháng)，四季度有望迎來(lái)裝機高潮。
西部證券指出，上半年受益于下游客戶(hù)密集擴產(chǎn)，(相關(guān)光伏產(chǎn)業(yè)鏈)公司在手訂單充足，光伏行業(yè)中的電池片和組件設備企業(yè)實(shí)現較快業(yè)績(jì)增長(cháng)，下半年相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jì)增長(cháng)有望提速。
通威股份表示，隨著(zhù)下游硅片企業(yè)新增產(chǎn)能如期釋放，高純晶硅供應愈發(fā)緊張，價(jià)格明顯上揚。下半年公司將順應市場(chǎng)需求，繼續保持滿(mǎn)負荷生產(chǎn)。目前公司高純晶硅月產(chǎn)量已超過(guò)8000噸，產(chǎn)能持續提升，消耗指標持續下降，單晶料占比95%以上，并能實(shí)現N型料的批量供給。在建的樂(lè )山二期和保山一期項目合計超過(guò)8萬(wàn)噸產(chǎn)能，預計將于2021年建成投產(chǎn)，可進(jìn)一步擴大公司高純晶硅的競爭優(yōu)勢。
下游龍頭企業(yè)積極擴產(chǎn)
今年8月以來(lái)，愛(ài)旭科技、天合光能、晶澳科技等多家光伏企業(yè)公布擴產(chǎn)規劃。同時(shí)，通威股份、天合光能、東方日升均在積極推動(dòng)210mm大硅片的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，積極推進(jìn)度電成本下降。
事實(shí)上，今年以來(lái)光伏龍頭企業(yè)就已加快擴產(chǎn)布局。據中國證券報記者不完全統計，今年上半年通威股份、億晶光電、晶澳科技、東方日升、愛(ài)旭股份、協(xié)鑫集成等多家披露了擴產(chǎn)計劃。這些擴產(chǎn)計劃涉及硅片、電池片、組件以及材料等多個(gè)環(huán)節，其中以組件擴產(chǎn)最為突出。中環(huán)股份、晶科能源、東方日升等公司均公告了組件擴產(chǎn)計劃，其擴展的組件總產(chǎn)能超過(guò)200GW。
西部證券預計，未來(lái)光伏龍頭企業(yè)的產(chǎn)能優(yōu)勢將愈發(fā)明顯，各環(huán)節集中度有望提升。
9月8日福斯特公告稱(chēng)，公司擬通過(guò)自籌資金的方式進(jìn)行年產(chǎn)2.5億平方米光伏膠膜和年產(chǎn)1.1億平方米光伏背板項目的投資，項目計劃由嘉興經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區設立的全資子公司實(shí)施，預計投資10.2億元。這是福斯特今年第二次公布光伏膠膜產(chǎn)能擴張計劃。今年2月，福斯特公告稱(chēng)，將通過(guò)自籌資金投資16億元建設5億平方米的光伏膠膜項目。
8月9日愛(ài)旭股份公告，擬在未來(lái)五年投資200億元進(jìn)行擴產(chǎn)，高效太陽(yáng)能電池產(chǎn)能將達到60.8GW，是2019年底產(chǎn)能的6.61倍。
擴產(chǎn)項目超百億的項目頻頻出現。通威股份擬在四川樂(lè )山、成都兩地投資建設高純晶硅、高效太陽(yáng)能電池及配套項目，計劃分別投資35億元和200億元。晶科能源也宣布，公司擬在浙江義烏、江西上饒、浙江海寧的三個(gè)生產(chǎn)基地，分別計劃投資110億元、135億元、105億元，用于硅片、電池和組件各個(gè)環(huán)節的產(chǎn)能擴產(chǎn)。
7月以來(lái)，WIND光伏指數累計上漲20.94%至2574.83點(diǎn)，跑贏(yíng)大盤(pán)。9月14日光伏板塊再度大漲，珈偉新能、青島中程、曉程科技收盤(pán)封住漲停板，晶澳科技、愛(ài)康科技、隆基股份漲幅超過(guò)4%。
分析人士指出，此輪上漲的主要原因是市場(chǎng)預期“十四五”新能源規劃目標將上調，這一預期催化了光伏板塊的市場(chǎng)表現。受今年第四季度“搶裝潮”等因素影響，下半年光伏行業(yè)需求將持續改善。
