2020年5月31日，中國光伏產(chǎn)業(yè)內上市公司市值首次突破10000億元關(guān)口。此后，光伏板塊整體市值不斷刷新資本市場(chǎng)紀錄。值得關(guān)注的是，隆基股份(601012)市值于2020年7月24日首次突破2000億元，成為全球光伏產(chǎn)業(yè)第一家市值破2000億的上市公司，距離去年8月隆基市值破千億不到一年時(shí)間。
此外，以光伏和農業(yè)雙輪驅動(dòng)的通威股份(600438)也于2020年7月23日首次突破1000億大關(guān)，最新市值為1012.36億元，是全球第二家市值破千億的光伏企業(yè)，也是國內首家市值破千億的水產(chǎn)飼料企業(yè)。光伏及半導體硅片概念股中環(huán)股份(002129)也在轟轟烈烈的混改塵埃落定后市值升至659.25億元，居光伏行業(yè)第三位。以電力設備和光伏投資為主業(yè)的正泰電器(601877)以584.36億元的市值暫居光伏行業(yè)第四位。
光伏產(chǎn)業(yè)會(huì )誕生萬(wàn)億市值企業(yè)嗎?
1952年，胡適在臺灣大學(xué)發(fā)表《治學(xué)方法》演講時(shí)告誡年輕人：凡是做學(xué)問(wèn)、做研究，要大膽地假設，小心地求證。而今天我們假設“光伏產(chǎn)業(yè)會(huì )誕生萬(wàn)億市值企業(yè)”，須要什么必要條件呢?我們先看看全球能源生產(chǎn)領(lǐng)域市值較高的上市公司情況。
由上表情況你會(huì )發(fā)現，石油天然氣等傳統能源生產(chǎn)企業(yè)依然是財大氣粗，以煤炭開(kāi)采加工為主的企業(yè)已逐步轉型到其他相關(guān)領(lǐng)域，而光伏、風(fēng)電等新能源電力制造企業(yè)雖然體量仍然弱小，但正在加速成長(cháng)。這正與全球四次工業(yè)革命的發(fā)展軌跡不謀而合。
第一次工業(yè)革命是蒸汽時(shí)代(1760—1840年)，煤炭成為世界能源的主角;第二次工業(yè)革命是電氣時(shí)代(1860-1950年)，火電、火車(chē)、鋼鐵、化工、汽車(chē)等重工業(yè)興起，石油和煤炭成為世界能源的主角;第三次工業(yè)革命是信息時(shí)代(1950-2010)，信息通訊技術(shù)興起，二次能源電力成為世界能源的主角，但依然沒(méi)有擺脫對石油、煤炭等不可再生能源的依賴(lài)。前三次工業(yè)革命使人類(lèi)社會(huì )工業(yè)發(fā)展空前繁榮，但也造成了不可再生能源和資源的巨大消耗，付出了巨大的環(huán)境代價(jià)和生態(tài)成本。2010年之后，人類(lèi)面臨空前的能源資源和生態(tài)環(huán)境危機，由此引發(fā)了第四次工業(yè)革命——綠色時(shí)代。
第四次工業(yè)革命的目標包括三個(gè)方面：一是采用更節能、更清潔的方式使用煤炭、石油、天然氣等不可再生化石能源;二是盡量減少上述不可再生能源在生產(chǎn)和消費等經(jīng)濟活動(dòng)中的比重;三是推動(dòng)光伏、風(fēng)電、生物質(zhì)等可再生能源使用率的大幅上升，并最終在全球能源結構中占據主導地位。據挪威可再生能源巨頭Statkraft分析報告稱(chēng)，隨著(zhù)光伏組件及相關(guān)系統成本的快速下降，光伏將在2035年成為全球最大的電力來(lái)源。而彭博新能源財經(jīng)預測2050年光伏和風(fēng)電將占全球發(fā)電量的50%。
綜上所述，光伏和風(fēng)電等可再生能源在全球能源結構中占據主導地位，大概還需要15年或者更短時(shí)間。而這個(gè)綠色能源革命的過(guò)程，恰恰是新能源電力產(chǎn)業(yè)界誕生萬(wàn)億市值上市企業(yè)的必要條件和天賜良機，尤其在太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)內。因此，筆者預測，在下一個(gè)十年，光伏產(chǎn)業(yè)必然會(huì )產(chǎn)生至少一家萬(wàn)億級市值的上市企業(yè)。
誰(shuí)會(huì )成為首個(gè)萬(wàn)億級光伏企業(yè)?
目前，隆基股份以約2000億的市值成為光伏產(chǎn)業(yè)的絕對領(lǐng)頭羊，領(lǐng)先第二名約1000億左右，人們不禁要問(wèn)，如果光伏產(chǎn)業(yè)內誕生首個(gè)萬(wàn)億級市值企業(yè)，會(huì )是它嗎?
2020年4月16日，當時(shí)隆基股份的市值突破千億后又回落到960多億，事實(shí)證明，眼前的隆基是一個(gè)有著(zhù)強大核心競爭力的光伏企業(yè)，從其近年財報的利潤率就可見(jiàn)一斑。但隆基的激進(jìn)產(chǎn)能擴張計劃也讓產(chǎn)業(yè)內從業(yè)人員和外部投資者產(chǎn)生一定的焦慮。他們不禁在問(wèn)：在摩爾定律也適用的光伏產(chǎn)業(yè)，十年后的光伏領(lǐng)頭羊還會(huì )是隆基嗎?
2020年7月23日，隆基股份(601012)創(chuàng )始人、總裁李振國在《光伏產(chǎn)業(yè)大講堂》接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示：隆基在過(guò)去六年間保持平均50%的成長(cháng)性，公司下一步也將有更大的擴產(chǎn)計劃。預計2020年底單晶硅片年產(chǎn)能達75GW以上，2020年單晶硅片出貨量目標為58GW;單晶組件產(chǎn)能達30GW以上，2020年出貨量目標為20GW。
李振國認為隆基股份擴張的內在邏輯如下：一是公司賬面上有近200億的現金儲備，發(fā)行的50億元可轉債也已獲得證監會(huì )通過(guò)，有足夠的財務(wù)支撐能力;二是光伏行業(yè)技術(shù)進(jìn)步非?？?，行業(yè)需要擴張去置換落后產(chǎn)能，隆基始終堅持“不領(lǐng)先不擴產(chǎn)”;三是隆基率先在光伏行業(yè)掀起一場(chǎng)淘汰落后產(chǎn)能的“價(jià)格戰”，這種大幅度的降價(jià)使得光伏相比傳統能源的競爭力變得更強，光伏的市場(chǎng)空間也會(huì )越來(lái)越大;四是對光伏產(chǎn)業(yè)在世界能源結構中的廣闊前景極有信心，市場(chǎng)需求在今后仍將保持較快的增長(cháng)速度。
由上可知，隆基股份一直致力于帶領(lǐng)光伏產(chǎn)業(yè)用技術(shù)進(jìn)步來(lái)降低光伏的發(fā)電成本，進(jìn)而提升光伏電力在能源結構中的競爭力，這正與第四次工業(yè)革命的目標不謀而合。當然，由于光伏產(chǎn)業(yè)是一個(gè)百花齊放的技術(shù)領(lǐng)域，筆者不敢貿然斷言隆基股份在未來(lái)十年一定能成為首個(gè)市值突破萬(wàn)億的光伏企業(yè)，但在兩三年內突破5000億市值的可能性還是非常大的。
結語(yǔ)
很多國內光伏人感嘆，光伏即將進(jìn)入平價(jià)時(shí)代，國家補貼明年就沒(méi)有了，后面的光伏市場(chǎng)還好做嗎?筆者想說(shuō)的是，目前光伏發(fā)電已在全球大部分地區實(shí)現了平價(jià)上網(wǎng)，部分地區的光伏發(fā)電成本已經(jīng)低于煤炭火電和天然氣發(fā)電的成本。隨著(zhù)光伏技術(shù)進(jìn)步和成本進(jìn)一步降低，光伏必將成為全球能源結構中的主導力量。因此，平價(jià)時(shí)代只是相當于光伏產(chǎn)業(yè)由嬰兒成長(cháng)為追風(fēng)少年，當光伏成本全面碾壓不可再生能源時(shí)，它將成長(cháng)為主導世界能源結構的“綠巨人”，萬(wàn)億市值的光伏企業(yè)也變得司空見(jiàn)慣。
