關(guān)于價(jià)格
分析師表示，有一點(diǎn)是絕對清楚的：沒(méi)有跡象表明價(jià)格很快就會(huì )上漲。另一方面，盡管模塊價(jià)格持續走低，但更穩定的國際需求以及整個(gè)行業(yè)和供應鏈的成熟度將在定價(jià)方面提供更多的確定性和穩定性。
“組件買(mǎi)家，包括最終用戶(hù)，政府和公用事業(yè)公司或其組合，預計價(jià)格下降，并有其他電力選擇;價(jià)格上漲的接受程度很低，“分析師Paula Mints說(shuō)。她指出，這些預期推動(dòng)價(jià)格下行壓力，使供應商對價(jià)格的控制有限。
Edurne Zoco認為到2020年第一季度價(jià)格保持相對平穩，此后“溫和”下降。在接下來(lái)的24個(gè)月中，為更穩定的模塊定價(jià)提供的一件事是增加流行性和采用更高效率或“高效”組件，Zoco預測單PERC和n型技術(shù)可以增加市場(chǎng)份額。
“我們[IHS Markit]預計價(jià)格下降趨勢將比我們在過(guò)去幾年看到的要慢得多，”Zoco說(shuō)。“該行業(yè)正變得越來(lái)越成熟和穩固，波動(dòng)性正在降低，整個(gè)供應鏈的利潤率都很緊張。”
分析師Corrine Lin也指出利潤率很低，因為特別是多晶硅供應鏈“現在幾乎沒(méi)有利潤”。這將是到2020年價(jià)格下跌的一個(gè)制約因素。然而，她指出，2020年上半年需求疲軟可能迫使多晶電池和模塊制造商做出一些減產(chǎn)。在單聲道方面，Lin報告說(shuō)，硅片和電池部門(mén)目前是制造商最賺錢(qián)的部門(mén)，因此是未來(lái)兩年內“在低季節”降價(jià)的最有可能的部門(mén)。
Jenny Chase表示，她對價(jià)格的看法可能會(huì )被視為“令人失望”，因為她預計未來(lái)兩年內“會(huì )有很多變化”。據Chase報道，BloombergNEF基準價(jià)格從2020年的0.23美元/ W，2022年的0.20美元/ W和2025年的0.17美元/ W下降。
“當它們已經(jīng)很低時(shí)，削減成本并不容易，而且從基于漿料的切片快速轉向金剛石線(xiàn)鋸的巨大收益現在已經(jīng)完成，”Chase說(shuō)。
雖然可能沒(méi)有出現大幅下滑，但Chase指出，隨著(zhù)單聲道和雙面技術(shù)變得越來(lái)越普遍，開(kāi)發(fā)人員和安裝人員將在功率輸出方面“獲得更大的收益”，從而導致系統成本持續下降 - 以及太陽(yáng)能的LCOE 。
關(guān)于未來(lái)的成本削減
分析師表示，多晶硅價(jià)格下跌正在成為短期至中期的主要成本削減驅動(dòng)因素。Zoco指出中國新的多晶硅生產(chǎn)能力可能導致成本下降。“他們有可能以更低的成本結構達到類(lèi)似水平的多晶硅質(zhì)量，”Zoco說(shuō)。
Lin表示多晶硅產(chǎn)品的多晶硅成本將特別下降，因為電池生產(chǎn)商將繼續從多晶硅轉向單晶硅。PVInfolink建議未來(lái)兩年淡季多晶硅片生產(chǎn)多晶硅價(jià)格降至55-57元人民幣(7.8-8.8美元)/公斤。Lin表示，單晶硅的多晶硅價(jià)格將保持平穩，新的中國產(chǎn)能供應市場(chǎng)，而非中國多晶硅制造商退出，導致供需平衡。
Lin還預計，中國本地化生產(chǎn)設備和材料供應的持續趨勢將降低成本 - 提高產(chǎn)量并節省成本。然而，提高輸出功率將是關(guān)鍵，她引用近年來(lái)越來(lái)越多的研發(fā)重點(diǎn)作為其重要性的指示。
Chase還強調更高的性能，從鋁背面(Al-BSF)到PERC電池架構的持續轉換，以及更薄更大的晶圓，以及作為成本下降驅動(dòng)器的母線(xiàn)配置優(yōu)化。“經(jīng)驗曲線(xiàn)的奇妙之處在于，許多小部分加起來(lái)，”Chase說(shuō)。
分析師警告稱(chēng)，雖然規模效益已成為本十年太陽(yáng)能生產(chǎn)領(lǐng)域的一個(gè)明顯特征，但其持續的成本效益仍然存在局限性。對于許多一級生產(chǎn)商來(lái)說(shuō)，5 GW甚至10 GW現在是標準配置。
Mints警告說(shuō)：“簡(jiǎn)單地做大并不總是意味著(zhù)更便宜 - 如果你以一半的容量運行它將無(wú)法保護你。”“擁有5GW需求的10GW設施非常昂貴。”
在單晶上
我們的分析師報告說(shuō)，未來(lái)是單晶硅的 - 雖然這對市場(chǎng)觀(guān)察者來(lái)說(shuō)并不新鮮，但有一些警告。他們指出，2019年是這一發(fā)展的分水嶺，單一市場(chǎng)份額超過(guò)多晶。根據他們的預測，全年的單一市場(chǎng)份額有望達到60%至62%，高于2018年的40至40年代。
以大致相當的成本獲得更高的功率輸出是單晶升級到支配地位的原因。但對于制造商來(lái)說(shuō)，轉換為單晶，它“需要相當大的努力，而且不會(huì )立即發(fā)生，”Chase說(shuō)。
Mint補充說(shuō)，對于p型單晶PERC電池和模塊存在一些挑戰，主要是克服光誘導退化(LID)問(wèn)題。正因為如此，多晶BSF“還沒(méi)有消失”。
Zoco表示，多PERC加黑硅是競爭力的潛在途徑。然而，它的生產(chǎn)成本必須下降，這在短期內將成為一個(gè)重要的山峰。
在高效電池上
實(shí)現更高效太陽(yáng)能電池的技術(shù)是一個(gè)長(cháng)期討論的話(huà)題，氧化鋁PERC，隧道氧化物鈍化接觸(TOPCon)或異質(zhì)結(HJT)是近期的候選產(chǎn)品。但挑選獲勝者有點(diǎn)困難，而且分析師對他們的反應持謹慎態(tài)度。
“N型+ TOPCon和HJT處于同一階段，”Zoco說(shuō)。“下一項技術(shù)應該與PERC單聲道技術(shù)相結合，顯著(zhù)提高效率，同時(shí)能夠保持合理的價(jià)格差距。”
林認為，HJT“將成為高效電池生產(chǎn)的下一步”，但她表示，未來(lái)兩年它可能不會(huì )從標準PERC中奪取市場(chǎng)份額。
“雖然HJT需要較少的處理并產(chǎn)生更高的效率，但成本遠高于PERC。此外，HJT難以容納更大的晶圓以及半切割和搭疊模塊，“Lin說(shuō)。“由于功率輸出相似但成本顯著(zhù)增加，HJT的市場(chǎng)份額將保持在4-6%。TOPCon也面臨成本挑戰，類(lèi)似于HJT。“
Mints建議謹慎對待HJT，并指出n型還有其他技術(shù)途徑，并且更高的材料成本將繼續成為所有n型技術(shù)的挑戰。但在現階段，蔡斯并不相信HJT是必然的。
“不幸的是，我已經(jīng)足夠老了，可以記住上一次異質(zhì)結是太陽(yáng)能的流行語(yǔ)，”Chase解釋道。“這主要是由于薄膜硅制造商失敗，其中大部分都購買(mǎi)了歐瑞康或應用材料公司的生產(chǎn)線(xiàn)，試圖找到一種方法來(lái)升級它們以制造出可銷(xiāo)售的產(chǎn)品。它沒(méi)有用。“她指出印度的一個(gè)40兆瓦的公用事業(yè)規模項目，其中部署的HJT模塊需要更換。“我的理解是，薄膜硅 - 無(wú)定形或微晶 - 是一種難以在大量生產(chǎn)且具有一致性能的材料，”Chase說(shuō)。“使用薄膜硅的異質(zhì)結將需要比最后一批更好地解決這個(gè)問(wèn)題。”Chase繼續說(shuō)，Perovskites是另一種潛在的多結路徑，但他們“似乎是一個(gè)急于上市的實(shí)驗室技術(shù)人員。我以前看過(guò)這個(gè)，結果很糟糕。“
關(guān)于光伏制造業(yè)
光伏制造業(yè)近年來(lái)出現了明顯的整合期，但對持續和線(xiàn)性整合的敘述可能被夸大了。“如果你是一名分析師，你基本上可以預測整合，然后指出一些破產(chǎn)和后來(lái)的收購，并說(shuō)你是對的，”蔡斯坦率地承認。“我看不到制造商長(cháng)尾的強勢整合，盡管有一些。”
Mints同意很容易預測整合，但她指出宏觀(guān)經(jīng)濟因素可能很重要。
“如果中國的需求加速，而且隨著(zhù)經(jīng)濟放緩，政府需要刺激需求和工作，那么就沒(méi)有必要在中國和亞洲內部進(jìn)行整合。其他國家的制造商可能不那么幸運，“Mints說(shuō)。
展望未來(lái)，制造業(yè)格局將以不斷減少的生產(chǎn)者數量為特征還遠未確定。“從現在的市場(chǎng)情況來(lái)看，制造商沒(méi)有必要進(jìn)行整合，”林說(shuō)。
“事實(shí)上，頂級垂直整合公司已經(jīng)以更加平衡的方式安排其供應鏈，因此未來(lái)不會(huì )有太多的整合，但我們希望看到制造業(yè)巨頭之間的更多合作與協(xié)作，例如龍力與通威或GCL與中環(huán)之間的合作伙伴關(guān)系。“
“我們預計不會(huì )加速整合，”佐科說(shuō)。“供應鏈比幾年前要成熟得多。制造商更好地準備應對市場(chǎng)變化，更好地了解與政府法規等合同相關(guān)的風(fēng)險。“
在考慮2019年對光伏產(chǎn)業(yè)的意義時(shí)，分析師表示，有許多值得注意的特征可能會(huì )脫穎而出。在技術(shù)方面，盡管對高效電池進(jìn)行了大量討論，但Lin認為模塊級創(chuàng )新具有最顯著(zhù)的影響。她指出模塊功率輸出增加10-15 W的跳躍，從前幾年實(shí)現的每年5 W，是最重要的。她說(shuō)這主要是通過(guò)較大的晶圓尺寸，以及成熟的半切割和搭疊細胞來(lái)實(shí)現的。
Zoco說(shuō)，隨著(zhù)mono的分水嶺時(shí)刻，雙面技術(shù)的崛起也值得關(guān)注。特別是，美國201條關(guān)稅下的雙面模塊豁免正在推動(dòng)該市場(chǎng)及其他市場(chǎng)的接受。與此同時(shí)，Mints同意關(guān)稅和貿易爭端將被視為2019年的一個(gè)定義特征。
對于大通來(lái)說(shuō)，終端市場(chǎng)的發(fā)展將會(huì )脫穎而出。當目標僅為850兆瓦時(shí)，越南增長(cháng)到4.5吉瓦的市場(chǎng)將是值得注意的，美國公用事業(yè)公司采用太陽(yáng)能+儲存也是如此 - 所以裝置就好像它們是一個(gè)氣體增壓器。“2019年可能是美國公用事業(yè)公司認真決定他們不能為管理太陽(yáng)能而煩惱的一年，他們只是簽署了太陽(yáng)能+存儲的電力供應協(xié)議，”蔡斯建議道。
