數據顯示，截至2018年底，全國光伏發(fā)電裝機達到1.74億千瓦，較上年新增4426萬(wàn)千瓦，同比增長(cháng)34%。其中，集中式電站12384萬(wàn)千瓦，較上年新增2330萬(wàn)千瓦，同比增長(cháng)23%；分布式電站5061萬(wàn)千瓦，較上年新增2096萬(wàn)千瓦，同比增長(cháng)71%。
受資本追捧，近千家企業(yè)紛紛涌進(jìn)光伏市場(chǎng)，呈現出“百花齊放”的場(chǎng)面。但在去年“531新政”的影響下，光伏行業(yè)開(kāi)始進(jìn)入加速洗牌期，不少企業(yè)倒閉關(guān)門(mén)，不過(guò)，這也意味著(zhù)平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)。
而在最近幾年，為尋求更大市場(chǎng)，國內光伏企業(yè)紛紛選擇“出海”，海外市場(chǎng)開(kāi)始成為光伏行業(yè)新的競爭角逐點(diǎn)。
多晶硅價(jià)格持續下跌
光伏產(chǎn)業(yè)正日益成為國際上繼IT、微電子產(chǎn)業(yè)之后的又一爆炸式發(fā)展的行業(yè)。
簡(jiǎn)單來(lái)講，光伏產(chǎn)業(yè)鏈包括硅料、切片、電池片、電池組件、應用系統等環(huán)節。其中，上游為硅料、硅片環(huán)節；中游為電池片、電池組件環(huán)節；下游為應用系統環(huán)節。
從全球范圍來(lái)看，產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節所涉及企業(yè)數量依次大幅增加，光伏市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)鏈呈金字塔形結構。
從產(chǎn)業(yè)特性的角度來(lái)講，上游類(lèi)似于資源型，硅料尤其是高純度的硅料毛利率最高。
近幾年，隨著(zhù)光伏行業(yè)的快速發(fā)展，多晶硅價(jià)格在終端需求爆發(fā)式增長(cháng)的刺激下一路攀升，同時(shí)刺激多晶硅企業(yè)開(kāi)始擴產(chǎn)和新增產(chǎn)能的釋放。
但從2018年1月份開(kāi)始，終端市場(chǎng)需求驟然降溫，加之單多晶硅片市場(chǎng)份額之爭帶來(lái)的多次硅片價(jià)格下調，導致硅片利潤大幅收縮，倒逼硅料斷崖式下跌。
在整個(gè)2018年，多晶硅價(jià)格經(jīng)歷三次探底。
其中，在6月中旬進(jìn)入第二次下跌周期后，短短一周之內停產(chǎn)檢修企業(yè)達到13家，檢修涉及最大產(chǎn)能占比達到45.9%，7月中旬價(jià)格低點(diǎn)在8.04-8.78萬(wàn)元/噸，而全年均價(jià)在10.4萬(wàn)元/噸左右。
受此影響，目前國內各多晶硅企業(yè)幾乎全部面臨虧損，勉強成交也僅僅是為了維持現金流。
而據最新數據顯示，本周各品級硅料價(jià)格區間在7.7-7.8萬(wàn)元/噸，仍延續下滑走勢，但降幅有所收窄。
原因就在于，在市場(chǎng)供需嚴重失衡的情況下，隨著(zhù)新增產(chǎn)能逐步釋放，近期萬(wàn)噸級企業(yè)集中度有所增加。
數據顯示，2019年1季度國內多晶硅產(chǎn)量8.05萬(wàn)噸，同比增加12.3%。3月份產(chǎn)量約2.89萬(wàn)噸，環(huán)比增加10.7%，同比增加20.4%，其中9家萬(wàn)噸級企業(yè)產(chǎn)量合計2.63萬(wàn)噸，占國內總產(chǎn)量的91.0%。
無(wú)疑，這在很大程度上緩解了多晶硅企業(yè)的供應壓力，硅料價(jià)格觸底反彈的機會(huì )很大，但具體實(shí)際市場(chǎng)價(jià)格反彈的力度和延續時(shí)間仍舊取決于下游終端需求的釋放程度。
產(chǎn)業(yè)鏈中游市場(chǎng)廣闊
在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中游，電池和組件是主要的利潤來(lái)源。
其中，太陽(yáng)能電池主要包括化合物薄膜太陽(yáng)能電池，硅薄膜太陽(yáng)能電池和晶硅太陽(yáng)能電池三種。其中，化合物薄膜太陽(yáng)能電池市場(chǎng)前景看好。硅薄膜太陽(yáng)能電池和晶硅太陽(yáng)能電池方面，由于技術(shù)比較成熟，所以市場(chǎng)份額占有明顯優(yōu)勢。
相較于太陽(yáng)能電池，組件生產(chǎn)技術(shù)含量稍低。
由于組件制造投資少、建設周期短、技術(shù)和資金門(mén)檻低、最接近市場(chǎng)等特點(diǎn)，組件生產(chǎn)吸引了大批企業(yè)進(jìn)入，是光伏產(chǎn)業(yè)鏈中發(fā)展最快的環(huán)節之一。
據數據統計，2018年全球組件出貨量達到95GW，較2017年下滑8%。五大整合廠(chǎng)(晶科、天合、晶澳、阿特斯、韓華)與兩大硅片龍頭廠(chǎng)(協(xié)鑫集成、隆基樂(lè )葉)組成的SMSL硅基組件聯(lián)盟，依舊占有舉足輕重的地位。
雖然2018年組件整體產(chǎn)量略微下降，但是前十大廠(chǎng)的總出貨量提升至65GW，占比接近全球總出貨量的70%，可以說(shuō)，未來(lái)的市場(chǎng)占比仍舊是大者恒大的局面。
而對于產(chǎn)業(yè)鏈下游的電站生意，更類(lèi)似于一個(gè)固定收益的公用性質(zhì)產(chǎn)業(yè)，且在光伏發(fā)電無(wú)法平價(jià)上網(wǎng)前，主要是吃政府補貼的錢(qián)。
但近幾年來(lái)，光伏行業(yè)的補貼缺口越拉越大。
截至2017年底，我國可再生能源補貼缺口總額為1000億元，其中光伏補貼缺口近500億元，直接占到近一半份額。
而到了2018年，“531新政”的出臺再次加速了光伏行業(yè)的補貼退坡，光伏企業(yè)靠補貼過(guò)活的日子一去不復返。
“531新政”踩下的急剎車(chē)
相較于“531新政”前，光伏行業(yè)一片紅火的場(chǎng)景，新政后的行業(yè)可謂哀鴻遍野。
2018年5月31日，國家發(fā)改委、財政部、國家能源局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項的通知》(發(fā)改能源〔2018〕823號，以下簡(jiǎn)稱(chēng)823號文)。
“531新政”簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就三方面內容：限制規模、降低補貼、增加競爭。
在一些業(yè)界人士看來(lái)，新政是光伏行業(yè)從規模轉向高質(zhì)量、由野蠻生長(cháng)回歸理性的轉折點(diǎn)，同時(shí)也是光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入新階段的必然要求，對實(shí)現光伏產(chǎn)業(yè)持續健康發(fā)展具有重要作用。
但短時(shí)間來(lái)看，“531新政”對光伏行業(yè)的殺傷力還是蠻大的。受此影響，大量的光伏企業(yè)倒下，即便是一些實(shí)力過(guò)硬的龍頭企業(yè)，多數業(yè)績(jì)也大幅下滑。
尤其在2018年度的三季報中，無(wú)論是盈利增長(cháng)還是大幅虧損，大多數企業(yè)都將“531”新政列在凈利潤較上年相比發(fā)生重大變動(dòng)的警示及原因說(shuō)明中。并且，“EPC收入同比減少”“組件價(jià)格大幅下跌”“銷(xiāo)售量減少，收入減少”等一系列解釋也多次出現在企業(yè)第三季度報告中。
以信義光能（00968-HK）為例。業(yè)績(jì)公告顯示，截至2018年12月31日，信義光能實(shí)現收益76.72億港元，同比減少19.5%，收入下跌主要是由于EPC業(yè)務(wù)同比下降62.2%，公司期內并無(wú)獲得扶貧項目的EPC訂單。同時(shí)，公司毛利為29.6億港元，同比減少13.05%；公司權益持有人應占溢利為18.63億港元，同比減少20.1%。
平價(jià)上網(wǎng)即將到來(lái)
但值得肯定的是，“531新政”的出臺也在倒逼平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)。
2019年1月9日，國家發(fā)改委與國家能源局發(fā)布《關(guān)于積極推進(jìn)風(fēng)電、 光伏發(fā)電無(wú)補貼平價(jià)上網(wǎng)有關(guān)工作的通知》(發(fā)改能源〔2019〕19號)，要求“積極推進(jìn)風(fēng)電、光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)項目和低價(jià)上網(wǎng)項目建設”。
根據《通知》初步判斷，在未來(lái)2年內，平價(jià)上網(wǎng)項目(上網(wǎng)電價(jià)低于標桿燃煤電價(jià))的開(kāi)發(fā)將會(huì )成為一種新的開(kāi)發(fā)模式。這種模式的上網(wǎng)電價(jià)比目前的標桿電價(jià)有大幅降低，平均降低0.15元/度(各省平均值估算值)，比當前各省主推的競價(jià)模式預計約有0.1元/度的降低。
因而，低價(jià)時(shí)代的到來(lái)，也就意味著(zhù)光伏企業(yè)只有通過(guò)加大科研投入和科技創(chuàng )新，從提高發(fā)電效率和降低產(chǎn)業(yè)鏈成本兩個(gè)方面，才能對沖電價(jià)下降帶來(lái)的不利影響。
其中，降低成本指全產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節的成本降低，每個(gè)環(huán)節的成本降低都能直接降低電站的單瓦投資成本;提高效率指通過(guò)工藝的改進(jìn)，提高電池片的轉換效率，從而帶來(lái)組件的功率提升，間接降低電站的單瓦投資成本。
對于電池片而言，以20%作為基準，每提升1%的轉換效率，相當于組件輸出功率增加5%，對應電站收入(輸出功率*電價(jià)*可利用小時(shí))增加5%，在反算的過(guò)程中，在內部收益率不變的情況，電站成本約降低5%。
對于組件而言，以20%轉換效率來(lái)計算，每提升1%的轉換效率約提高60片的組件15W的功率，即組件功率增加15W，電站成本約降低5%。
光伏巨頭擴產(chǎn)單晶硅
目前來(lái)看，盡管平價(jià)上網(wǎng)政策給光伏企業(yè)帶來(lái)不少壓力，但由于兩會(huì )上多項促進(jìn)光伏行業(yè)健康發(fā)展的政策利好釋放，光伏行業(yè)龍頭融資和擴產(chǎn)消息不斷。
尤其在單晶硅領(lǐng)域，由于海外光伏裝機的快速增長(cháng)，單晶電池市場(chǎng)份額進(jìn)一步提升。
有市場(chǎng)人士預計，2019年全球光伏裝機將超125GW，其中單晶技術(shù)滲透率有望超50%，并有望持續增長(cháng)。而截至2018年底，龍頭企業(yè)隆基股份產(chǎn)能約28GW，中環(huán)股份產(chǎn)能約25GW。
日前，隆基股份發(fā)布公告，計劃投60億元新增23GW單晶硅產(chǎn)能。
隨后，中環(huán)股份也宣布投資90億元，建設全球最大的高效太陽(yáng)能單晶硅生產(chǎn)基地，年產(chǎn)能25GW。
公告顯示，公司與呼和浩特市人民政府就共同在內蒙古自治區呼和浩特市投資建設“中環(huán)五期25GW單晶硅項目”達成合作事宜，并簽訂合作意向書(shū)。
“中環(huán)五期25GW單晶硅項目”總投資約90億元，計劃2019年4月中旬開(kāi)工建設，年內實(shí)現試生產(chǎn)，預計到2021年10月全面投產(chǎn)，建成后“中環(huán)產(chǎn)業(yè)園”單晶硅年產(chǎn)能將超過(guò)50GW，占全球單晶硅產(chǎn)能比重接近50%，成為全球最大的高效太陽(yáng)能用單晶硅生產(chǎn)基地。
海外市場(chǎng)需求爆發(fā)
受需求影響，海外市場(chǎng)正在成為中國光伏企業(yè)新的角逐點(diǎn)。
日前，光伏產(chǎn)業(yè)權威分析機構PVInfolink發(fā)布了《印度市場(chǎng)前十光伏組件供應商排行榜》。該榜單顯示，截至2018年前9個(gè)月，中國光伏企業(yè)東方日升（300118）以總計717兆瓦(MW)的組件出貨量躋身前三，共同入圍前十的組件供應商還包括天合光能、阿特斯等一線(xiàn)企業(yè)。
數據顯示，2018年全球光伏安裝量約103.3吉瓦(GW)，中國以44.26吉瓦繼續領(lǐng)跑，美國11.36吉瓦居次，前五名還有印度(9.3吉瓦)，日本(6.2吉瓦)，澳大利亞(3.8吉瓦)。進(jìn)入GW級市場(chǎng)的國家增加到15個(gè)。
一般來(lái)講，光伏企業(yè)想要在海外市場(chǎng)站穩腳跟，抓住市場(chǎng)份額就極為關(guān)鍵。但受制于不同國家的電網(wǎng)結構、光伏標準及政策，開(kāi)拓并深耕海外市場(chǎng)并非易事。
即便如此，由于海外市場(chǎng)需求增長(cháng)，且市場(chǎng)潛力巨大，光伏企業(yè)還是將目光面準了海外市場(chǎng)這片“藍海”。
以印度市場(chǎng)為例。
印度是一個(gè)電力供需極度不平衡的國家，近10年來(lái)電力供應一直不足，電力供需形勢較為嚴峻。
根據有關(guān)部門(mén)的測算，印度2015年的電力缺口峰值為2.6%，到2022年，印度電力缺口或將增加至5.6%。
目前，在印度近13億人口中，還有大約3億人無(wú)法正常用電，占其總人口的23%左右。
而從地理位置來(lái)看，印度的光照條件顯然好于中國。
因為印度地處熱帶和亞熱帶地區，由于靠近赤道，大部分國土常年有300個(gè)左右的晴天，日照時(shí)間充足，年均太陽(yáng)輻射量可達1700-2500kWh/kWp，日均太陽(yáng)輻射量可4.0-7.0kWh/m2。
也正是憑借豐富的太陽(yáng)能資源和市場(chǎng)需求，印度已成為全球第五大光伏累計裝機市場(chǎng)和第二大新增裝機市場(chǎng)。
據統計，2012年，印度光伏安裝量1.4GW，2013年為1.9GW，2017年到達歷史最高峰9.73GW，2018年略有下降，為9GW。預計印度2019年可再生能源裝機將新增15.86GW。
值得注意的是，印度光伏市場(chǎng)存在的風(fēng)險也不容忽視。
據外媒報道，印度正在考慮加大對進(jìn)口光伏電池和組件的限制力度，包括對進(jìn)口光伏組件征收7.5%的關(guān)稅等措施。
總結：
總體來(lái)看，光伏行業(yè)在經(jīng)歷了起起伏伏后，未來(lái)的發(fā)展潛力仍然巨大。
隨著(zhù)工商業(yè)屋頂、光伏扶貧、“光伏+”等項目的實(shí)施，光伏市場(chǎng)應用將呈現寬領(lǐng)域、多樣化的趨勢，由此會(huì )產(chǎn)生適應各種需求的光伏產(chǎn)品，光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展正在走向全球化、智能化、金融化。
當前，光伏行業(yè)的主要問(wèn)題是產(chǎn)能?chē)乐剡^(guò)剩和市場(chǎng)過(guò)度依賴(lài)外需，導致企業(yè)普遍經(jīng)營(yíng)困難。
因而，光伏企業(yè)除了要加快對新技術(shù)的研發(fā)以外，還需要加強電網(wǎng)基礎設施建設，提升遠離城市地區的電站電力輸出問(wèn)題。另一方面，根據不同清潔能源的發(fā)電特性，加強多種清潔能源間的互補，提升系統的清潔能源消納能力和調節能力.
