一、光伏組件產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下降原因
1、搶裝后遺癥和電價(jià)下調影響
2017年因為電價(jià)下調的因素，光伏行業(yè)的“搶裝”一直持續到年底。這樣下來(lái)在短期沒(méi)有行業(yè)刺激因素的情況下，行業(yè)的裝機環(huán)比出現下滑是大概率事件，再加上企業(yè)在2017年的擴產(chǎn)，供需短期內出現錯配，出現了降價(jià)。
2、傳統淡季和春節因素。從歷史上來(lái)看，一季度是傳統光伏裝機的淡季，同時(shí)疊加春節因素的干擾，光伏電站開(kāi)工率低也是正常事件。在傳統淡季和春節因素的干擾下，光伏組件產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格出現壓力出現了一定的下滑。
同時(shí)，從歷史上看到，光伏電價(jià)每次下調后，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格都會(huì )出現明顯的下行。而光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的下行也推動(dòng)全球裝機不斷創(chuàng )新高，并逐漸減輕和擺脫政策對行業(yè)的干擾，從而實(shí)現平價(jià)上網(wǎng)。
二、光伏組件產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下降影響
從歷史上看，春節后和二季度光伏需求將會(huì )明顯回升。春節后明顯的復工潮，可以帶來(lái)光伏需求的回升，而進(jìn)入到二季度光伏產(chǎn)業(yè)的需求更是會(huì )有明確的提升。根據電價(jià)下調的政策，2018年之前核準的項目依然存在630的搶裝。另外，2018年4月30日之前必須完成領(lǐng)跑者項目的招標，而8GW領(lǐng)跑者項目也將對需求產(chǎn)能拉動(dòng)。隨著(zhù)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的下行，分布式光伏經(jīng)濟性繼續凸顯。
展望全年和中長(cháng)期，2018年年底依然有一定的電價(jià)下調的預期，隨著(zhù)2018年光伏項目的核準，裝機有望在下半年保持相當的規模，帶動(dòng)強勁的需求，這樣全年的裝機規模將保持在50GW以上。同時(shí)，而隨著(zhù)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的下降，光伏電站和分布式光伏的收益率在新的電價(jià)條件下得以保持，從而推動(dòng)裝機不斷提升和平價(jià)上網(wǎng)的實(shí)現，而龍頭企業(yè)也將在這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈調整中脫穎而出。按照現在產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的下降的趨勢，預計在2019年末到2020年有望實(shí)現平價(jià)上網(wǎng)。
從全產(chǎn)業(yè)鏈角度來(lái)看，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下行可以繼續推動(dòng)光伏應用端的鋪開(kāi)，同時(shí)部分環(huán)節并未受到價(jià)格下降的挑戰或者受到的挑戰較小;另一方面，龍頭企業(yè)相較于中小企業(yè)競爭力更強，部分未上市公司和中小企業(yè)在2018年預計將會(huì )出現產(chǎn)能退出情況，從而推動(dòng)龍頭在競爭中脫穎而出。
