01.2018年我國光伏整體裝機容量45GW-65GW

　　

　　根據當前統計，2018年剩余的普通地面電站及少數未在1230并網(wǎng)的領(lǐng)跑者項目，規模在25-30GW;第三批領(lǐng)跑者：山西大同等10個(gè)基地為應用領(lǐng)跑基基地，總規模為5GW;山西長(cháng)治等3個(gè)基地為技術(shù)領(lǐng)跑基地，總規模為1.5GW;工商業(yè)分布式光伏項目：預期超過(guò)20GW的規模，自發(fā)自用、余電上網(wǎng)項目將超過(guò)全額上網(wǎng)項目;戶(hù)用分布式項目：預期規模在80萬(wàn)套以上，總體市場(chǎng)容量為6GW;扶貧項目：預期扶貧項目會(huì )大量增長(cháng)，規?？赡艹^(guò)10GW(這里排除了許多地區會(huì )將沒(méi)有指標的普通地面電站變更為扶貧項目)僅靠0.5MW以下的村級電站，這一目標的實(shí)現也能比較容易的實(shí)現。因此整體看來(lái)，在政策情況沒(méi)有變動(dòng)的情況下，2018年的裝機容量雖然會(huì )比2017有所下降，但幅度不大。

　　

　　02擴產(chǎn)潮下的成本壓力

　　

　　根據公開(kāi)資料，保利協(xié)鑫在今年發(fā)布了6萬(wàn)噸的擴產(chǎn)計劃，預計到2020年，其擁有的多晶硅產(chǎn)能將達11.5萬(wàn)噸。該擴產(chǎn)計劃分三階段實(shí)施，預計首期2萬(wàn)噸多晶硅產(chǎn)能將于2018年第二季度前完成，二期2萬(wàn)噸在2018年底前完成。

　　

　　隆基股份的單晶硅片產(chǎn)能預計到2017年底將達到15GW，2018年底將達25GW。

　　

　　中環(huán)股份在2017年底單晶硅片的產(chǎn)能有望達到12GW，在2018年底單晶產(chǎn)能將達到23GW。通威太陽(yáng)能2017年11月18日在成都基地正式啟動(dòng)10GW高效晶硅電池項目，2018年在電池片領(lǐng)域產(chǎn)能將超過(guò)10GW，未來(lái)3-5年，電池產(chǎn)能規模將超過(guò)30GW;在晶硅環(huán)節，目前通威的產(chǎn)能是兩萬(wàn)噸，到2018年通威的多晶硅產(chǎn)能將達到7-8萬(wàn)噸，預計到2020年，通威在樂(lè )山、包頭的兩個(gè)基地多晶硅的產(chǎn)能有望達到各10萬(wàn)噸。

　　

　　據統計，僅僅單晶環(huán)節，就有十多家企業(yè)有擴產(chǎn)計劃，其合計產(chǎn)能在2017年將達到38GW，相比2016年擴大了一倍以上，2018年全國單晶產(chǎn)能更是有望達到60GW。此外，晶科能源、阿特斯等企業(yè)也有擴產(chǎn)計劃。在市場(chǎng)競爭漸趨于白熱化之時(shí)，各大光伏巨頭不約而同的瘋狂擴產(chǎn)著(zhù)實(shí)讓人驚訝，但細思之下卻也有跡可循。在瘋狂的擴產(chǎn)潮之下，光伏巨頭企業(yè)將持續擴大優(yōu)勢，搶占市場(chǎng)份額。在此情況下，多晶硅、電池片、組件等環(huán)節的利潤將會(huì )向有技術(shù)優(yōu)勢并及時(shí)擴產(chǎn)的企業(yè)集中，而沒(méi)有技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)將會(huì )喪失生存空間，漸漸被市場(chǎng)淘汰。一如半導體行業(yè)的發(fā)展，未來(lái)市場(chǎng)會(huì )被幾個(gè)寡頭所壟斷，而2018、2019將會(huì )是極好的整合時(shí)機，此外，光伏平價(jià)上網(wǎng)的到來(lái)會(huì )加速這一進(jìn)程。

　　

　　03投資傾向的變化

　　

　　在發(fā)改委價(jià)格司更新了2018年的光伏補貼后，可以明確的是2018年是屬于自發(fā)自用、余電上網(wǎng)的分布式光伏發(fā)電項目。全額上網(wǎng)分布式光伏項目在下半年電站成本下降后，可能會(huì )有一定的機會(huì )。但是現在網(wǎng)傳全額上網(wǎng)分布式光伏項目可能會(huì )被納入指標的管理，如果屬實(shí)，可能也會(huì )對全額上網(wǎng)分布式光伏項目帶來(lái)負面影響。地面電站的最后一次瘋狂搶裝依然能維持光伏市場(chǎng)上半年的繁榮。

　　

　　04地面電站吸引力大降

　　

　　考慮到領(lǐng)跑者基地所在地的電價(jià)均較低，再競價(jià)降低上網(wǎng)電價(jià)的情況下，大部分資金成本高的企業(yè)都會(huì )被“現金奶牛們”用成本擠出競爭。當然，在第三批光伏領(lǐng)跑者優(yōu)選中已規定：為盡可能防范企業(yè)惡意低價(jià)競爭，此次新增領(lǐng)跑者基地在競標過(guò)程中明確申報最低電價(jià)比次低電價(jià)每度電低5分錢(qián)以上的，直接判定不得入選。此外領(lǐng)跑者基地的要求會(huì )給競標企業(yè)帶來(lái)更高的挑戰：

　　

　　領(lǐng)跑者項目的要求：

　　

　　1)應用領(lǐng)跑基地應于2018年3月31日前完成競爭優(yōu)選，6月30日前全部開(kāi)工建設，12月31日前全部容量建成并網(wǎng);

　　

　　技術(shù)領(lǐng)跑基地應于2018年4月30日前完成競爭優(yōu)選，2019年3月31日前全部開(kāi)工建設，6月30日前全部容量建成并網(wǎng)。

　　

　　2)競標電價(jià)以2018年電價(jià)為基準。

　　

　　3)中標企業(yè)不建將受懲罰;

　　

　　05融資通道受阻，影響光伏項目的融資

　　

　　從2017年12月以來(lái)，銀監會(huì )、保監會(huì )、中基協(xié)輪流登場(chǎng)發(fā)布相關(guān)的金融監控政策多達30多條，全社會(huì )去杠桿的前提下，光伏項目融資，特別是戶(hù)用光伏的項目融資難以復制2017年的便利。對光伏的發(fā)展有實(shí)質(zhì)性的利空。當然，對于融資來(lái)源充足、成本低的企業(yè)，是進(jìn)場(chǎng)收割的極佳機會(huì )。

　　

　　06土地風(fēng)險的集中爆發(fā)

　　

　　山東、天津、安徽、浙江在2017年均發(fā)生了光伏地面電站因土地合規問(wèn)題被拆除的問(wèn)題。在2018年，隨著(zhù)國土局的排查進(jìn)一步落實(shí)，我們預期會(huì )有更多的光伏電站暴露出相關(guān)問(wèn)題。部分上市公司有相關(guān)的雷區可能會(huì )被引爆。

　　

　　07分布式光伏售電試點(diǎn)將會(huì )開(kāi)展，探索補貼替代方案

　　

　　2018年1月3日，國家能源局官網(wǎng)就開(kāi)展分布式發(fā)電市場(chǎng)化交易試點(diǎn)下發(fā)了補充通知。通知補充說(shuō)明省級發(fā)展改革委(能源局)會(huì )同國家能源局派出監管機構協(xié)調省級電力交易中心作為交易平臺;此外選擇全額就近消納的項目，如自愿放棄補貼，可不受規模限制。

　　

　　市場(chǎng)化交易模式：

　　

　　1.分布式發(fā)電項目與電力用戶(hù)進(jìn)行電力直接交易的模式。鼓勵選擇此模式，分布式發(fā)電項目單位與電力用戶(hù)以合同方式約定交易條件，與電網(wǎng)企業(yè)一起簽訂三方供用電合同。在電網(wǎng)企業(yè)已經(jīng)明確自身責任和服務(wù)內容的前提下，也可只簽訂兩方電力交易合同，國家能源局派出監管機構在電網(wǎng)企業(yè)配合下制訂合同示范文本。

　　

　　2.分布式發(fā)電項目單位委托電網(wǎng)企業(yè)代售電的模式。由電網(wǎng)企業(yè)起草轉供電合同文本。

　　

　　3.電網(wǎng)企業(yè)按國家核定的各類(lèi)發(fā)電的標桿上網(wǎng)電價(jià)收購并在110千伏及以下的配電網(wǎng)內就近消納的模式。

　　

　　08綠證可能會(huì )被強制推廣

　　

　　綠證自2017年開(kāi)始交易以來(lái)，除了剛開(kāi)始大家憑借著(zhù)情懷購買(mǎi)，后面僅有少數公司少量購買(mǎi)，交易量低，對于大量待售的綠證杯水車(chē)薪。如何保證綠證的交易量和市場(chǎng)活躍度是未來(lái)的工作設計重點(diǎn)，目前看來(lái)綠證可能有強制推廣的需要，但相關(guān)的交易機制還需要研究。

　　

　　09東部地區限電及接入問(wèn)題將會(huì )浮現

　　

　　安徽毫州市發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)全市新能源產(chǎn)業(yè)有序發(fā)展的通知》。為促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)持續健康有序發(fā)展，防止發(fā)生棄光現象，避免各類(lèi)市場(chǎng)主體投資風(fēng)險，從2018年1月1日起，全面暫停全市商業(yè)光伏發(fā)電項目備案，亳州地區電網(wǎng)全面暫停受理商業(yè)光伏發(fā)電項目。根據全省調峰能力提升和亳州電網(wǎng)外送斷面增加情況，適時(shí)恢復商業(yè)光伏發(fā)電項目備案。

　　

　　事實(shí)上，目前并不止安徽亳州面臨接入的問(wèn)題，河北的可再生能源裝機比例已經(jīng)超過(guò)河北省發(fā)電裝機容量的50%，澳大利亞南澳的前車(chē)之鑒將會(huì )是懸在河北省電網(wǎng)的利劍。當然我國電網(wǎng)的堅韌程度也不是南澳所能比擬的。不過(guò)，隨著(zhù)東部光伏電站的逐漸增加，電網(wǎng)穩定和平衡問(wèn)題，會(huì )成為制約光伏能否在東部快速發(fā)展的關(guān)鍵。不過(guò)值得慶幸的是，在前幾年就有如電網(wǎng)公司、清華能源互聯(lián)網(wǎng)研究院、華北電力大學(xué)等這樣的機構研究相關(guān)的解決技術(shù)，未來(lái)能源互聯(lián)網(wǎng)及微網(wǎng)技術(shù)可以解決相關(guān)的電網(wǎng)穩定和平衡問(wèn)題。

　　

　　10扶貧電站機遇

　　

　　光伏扶貧電站在指標、電價(jià)、資金來(lái)源、收益方面都有獨特的優(yōu)勢，此外距離實(shí)現2020脫貧攻堅戰的時(shí)間節點(diǎn)越來(lái)越近，光伏扶貧在未來(lái)2年內依舊有著(zhù)旺盛的生命力。預期每年10-15GW的扶貧光伏電站市場(chǎng)會(huì )接替地面電站的空缺份額。此外，由于較高的補貼和下行的成本，扶貧電站EPC的賬面收益會(huì )提高。

　　

　　11戶(hù)用市場(chǎng)：蓬勃發(fā)展期，但質(zhì)量問(wèn)題頻發(fā)

　　

　　據《2017中國戶(hù)用光伏市場(chǎng)調研報告》相關(guān)數據，2015年的戶(hù)用光伏約為2萬(wàn)套，2016年上漲7.3倍，達到14.98萬(wàn)套，2017年預計為50萬(wàn)套。其中浙江、山東、河北新增占比達50%以上，高達一半的比例，其中浙江省新增15萬(wàn)套、山東新增10萬(wàn)套、河北新增近10萬(wàn)套。

　　

　　預計2018年的戶(hù)用市場(chǎng)會(huì )更加火爆。但是火爆的市場(chǎng)背后是混亂的EPC施工，戶(hù)用光伏電站有相當一部分渾水摸魚(yú)的劣質(zhì)EPC，劣質(zhì)的光伏電站對光伏電站發(fā)展的口碑有著(zhù)極壞的影響，一如早年西藏、青海被幫扶的那些貧困牧民，由于劣質(zhì)的系統帶來(lái)的影響至今存在著(zhù)，至今對光伏產(chǎn)品嗤之以鼻。戶(hù)用市場(chǎng)急需整頓和規范。因此，我們預期戶(hù)用市場(chǎng)在未來(lái)的品牌效應會(huì )逐漸凸顯，注重客戶(hù)體驗及建設質(zhì)量的企業(yè)將會(huì )脫穎而出。

　　

　　12運維及更新市場(chǎng)將會(huì )成為市場(chǎng)新的熱點(diǎn)

　　

　　事實(shí)上，隨著(zhù)工商業(yè)和戶(hù)用分布式光伏電站的大量建成，日常的運維變成了極大的問(wèn)題。三晶電氣、木聯(lián)能等企業(yè)在考慮共享運維的模式來(lái)提供低成本的運維解決方案，目前看來(lái)，三晶電氣的共享運維模式有其獨到的優(yōu)勢，值得各家借鑒。

　　

　　此外，隨著(zhù)一些地面電站和分布式光伏項目因前期質(zhì)量問(wèn)題逐漸的暴露出相關(guān)的問(wèn)題，如何提供合適的電站更換、維護解決方案，給各電站運營(yíng)公司提出了新的挑戰。預期更換市場(chǎng)提前到來(lái)，會(huì )消化相當一部分的產(chǎn)能。

　　

　　13儲能調峰、調頻將會(huì )成為分布式光伏發(fā)展的下一個(gè)重要部分

　　

　　相信很多EPC企業(yè)都遇到地方要求當地光伏裝機總規模不能超過(guò)接入變壓器的25%。日前，國家電網(wǎng)公司中國電科院新能源研究中心的領(lǐng)導針對該規定表示：該要求來(lái)自于已經(jīng)被廢除的舊標準。目前實(shí)施的新標準中無(wú)對接入容量限制的要求。然而，由于戶(hù)用光伏的管理權限在地市級，甚至縣級，因此對國家電網(wǎng)的新標準理解不到位，所以才繼續執行了老標準。

　　

　　看到這條新聞，光伏行業(yè)是歡呼雀躍，因為很多項目都是被電網(wǎng)以這個(gè)理由卡住，無(wú)法并網(wǎng)。然而兔子君卻是喜憂(yōu)參半，喜固然是接入更方便了，憂(yōu)的則是電網(wǎng)穩定的問(wèn)題。一如前文第八條所說(shuō)的內容，光伏的高穿透率，對于電網(wǎng)的穩定性是毀滅性的，一味的曲求電網(wǎng)應和光伏的要求是對光伏產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展的透支，當大面積停電事故發(fā)生的時(shí)候，我們是否只能怪電網(wǎng)的硬件設備不夠堅強呢?對于電網(wǎng)的一些政策執行我們認為需要整體的評價(jià)，因此，儲能技術(shù)的調峰、調頻會(huì )改善新能源特別是大量分布式光伏對電網(wǎng)的沖擊。南方電網(wǎng)率先出臺了《南方區域電化學(xué)儲能電站并網(wǎng)運行管理及輔助服務(wù)管理實(shí)施細則(試行)》，對電池儲能電站的運營(yíng)提出的細則的要求和相應的補貼，算是給沉寂的儲能行業(yè)提振了一下心情。

　　

　　結語(yǔ)

　　

　　2018年的光伏市場(chǎng)在當前的政策下，看起來(lái)并沒(méi)有急劇下滑的風(fēng)險。但是在上游產(chǎn)業(yè)大肆擴展的產(chǎn)能在年中集中釋放的時(shí)候，或許是一波洗牌的機會(huì )。做好準備的企業(yè)會(huì )有機會(huì )兼并做大，長(cháng)遠來(lái)看對于產(chǎn)業(yè)成本的下降有促進(jìn)作用，對于產(chǎn)業(yè)的長(cháng)遠發(fā)展亦是有利的。最后借用一句經(jīng)典的話(huà)概括2018年的光伏市場(chǎng)：這是一個(gè)最壞的時(shí)代，也是一個(gè)最好的時(shí)代。