3月18日，愛(ài)旭股份（600732.SH）發(fā)布公告，公司與安徽省滁州市全椒縣人民政府簽署了投資合作協(xié)議， 擬實(shí)施建設滁州一期高效晶硅太陽(yáng)能電池項目，預計總投資60億元。一期項目全面達產(chǎn)后，愛(ài)旭將新增15GW N型TOPCon高效晶硅太陽(yáng)能電池產(chǎn)能。

據了解，項目達產(chǎn)后愛(ài)旭股份在N型市場(chǎng)將同時(shí)具備ABC電池及組件產(chǎn)品線(xiàn)和TOPCon電池產(chǎn)品線(xiàn)，有利于豐富并完善公司業(yè)務(wù)布局，更好地滿(mǎn)足市場(chǎng)不同客戶(hù)群體的差異化需求，提升公司市占率，鞏固公司在光伏電池領(lǐng)域的核心競爭力與龍頭地位。

產(chǎn)能升級順應行業(yè)趨勢，高效電池滿(mǎn)足市場(chǎng)需求

當前P型PERC電池量產(chǎn)效率的提升已逐漸接近瓶頸，不足以滿(mǎn)足未來(lái)行業(yè)進(jìn)一步降本增效的嚴格要求。而N型電池具有轉化效率高、光致衰減低、溫度系數低、雙面率高、高發(fā)電量等優(yōu)勢，在全行業(yè)企業(yè)共同推動(dòng)下，將接棒P型成為下一代電池技術(shù)主流。

據光伏專(zhuān)業(yè)第三方機構預計，2024年N型產(chǎn)品市占率或將達70%，而根據中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì )的統計，2023年N型的占比僅為約25%。不難發(fā)現，N型滲透率在2024年呈加速提升態(tài)勢。在此背景下，掌握N型電池關(guān)鍵技術(shù)、率先完成N型電池產(chǎn)能升級的企業(yè)，將獲得更為有利的市場(chǎng)競爭地位。

而從光伏行業(yè)的需求端來(lái)看，近期也利好頻出。中信建投發(fā)布研究報告稱(chēng)，國內光伏消納瓶頸或將打開(kāi)，將為國內光伏新增裝機帶來(lái)較大空間。同時(shí)組件價(jià)格見(jiàn)底疊加IRR改善，推動(dòng)下游裝機意愿提升。預計2024年國內光伏裝機需求有望超預期，全年增速上調至20%-30%，預計全年國內光伏新增裝機260-280GW(此前預計2024年裝機230GW)。

此外，近期組件漲價(jià)呼聲愈發(fā)高漲，多家媒體報道組件廠(chǎng)商計劃上調國內分布式價(jià)格，且集中式項目招標價(jià)格也出現企穩回暖態(tài)勢。歐洲市場(chǎng)方面庫存去化亦有階段性成果，組件價(jià)格有1-2歐分的回暖。在二季度產(chǎn)業(yè)鏈供需趨勢改善的預期下，組件廠(chǎng)商外采N型優(yōu)質(zhì)、高效、高性?xún)r(jià)比電池片的需求料將持續。

愛(ài)旭股份作為十幾年來(lái)深耕電池片領(lǐng)域的廠(chǎng)商，擁有良好的市場(chǎng)口碑和豐富的客戶(hù)資源，其此番投建TOPCon項目進(jìn)行產(chǎn)能結構優(yōu)化，不僅是對行業(yè)由P型轉向N型趨勢的快速響應，也是對其一貫“以客戶(hù)為中心”企業(yè)價(jià)值觀(guān)的深入貫徹。

根據愛(ài)旭股份的公告，滁州TOPCon項目由政府代建廠(chǎng)房和主要配套設施，已具備生產(chǎn)使用條件。由此可見(jiàn)，此項目基礎設施條件良好，有望迅速投產(chǎn)，從而有利于愛(ài)旭更快地將產(chǎn)品推向市場(chǎng)，緊抓裝機旺季機遇，更好地滿(mǎn)足下游客戶(hù)的需求，也更快地搶占市場(chǎng)份額。

技術(shù)沉淀深厚 助力項目順利實(shí)施

在N型產(chǎn)品技術(shù)路線(xiàn)布局方面，愛(ài)旭股份憑借領(lǐng)先的研發(fā)創(chuàng )新能力，較早掌握了多種N型電池技術(shù)。據公開(kāi)資料顯示，愛(ài)旭歐洲研究院首席技術(shù)官Frank Feldmann為T(mén)OPCon電池技術(shù)的主要提出者和發(fā)明人。

作為國內第一家在歐洲設立研究分支機構的光伏企業(yè)，愛(ài)旭注重研發(fā)投入和團隊建設，凝聚了一大批全球光伏及半導體領(lǐng)域的優(yōu)秀技術(shù)、管理人才，獨創(chuàng )出一系列全球領(lǐng)先的研發(fā)成果。截至2023年10月31日，愛(ài)旭累計申請專(zhuān)利1882件，獲得授權專(zhuān)利1061件。

愛(ài)旭股份在此次公告中表示，公司憑借多年來(lái)在電池領(lǐng)域的技術(shù)積累，擁有TOPCon技術(shù)的儲備及量產(chǎn)能力，本項目投產(chǎn)后所生產(chǎn)的TOPCon電池產(chǎn)品將會(huì )較同行效率更高、質(zhì)量更好、成本更優(yōu)，產(chǎn)品的綜合性能達到國際先進(jìn)水平，繼續鞏固公司在電池技術(shù)、品質(zhì)和成本的領(lǐng)先在電池業(yè)務(wù)領(lǐng)域的領(lǐng)先性。

不久前愛(ài)旭股份亦在投資者互動(dòng)平臺上表達過(guò)對技術(shù)和產(chǎn)品的信心。在投資者詢(xún)問(wèn)PERC技改為T(mén)OPCon進(jìn)度的回復中，愛(ài)旭股份表示，計劃在三季度末完成大部分PERC產(chǎn)能的升級改造。屆時(shí)公司將在產(chǎn)線(xiàn)改造中導入更先進(jìn)的工藝路線(xiàn)，預計將實(shí)現產(chǎn)出電池較行業(yè)同類(lèi)產(chǎn)品高0.2%的轉換效率，并在后續進(jìn)一步往更先進(jìn)的TOPCON+升級版技術(shù)進(jìn)行迭代，預期能夠使轉換效率較行業(yè)同類(lèi)產(chǎn)品高0.5%，有望持續鞏固愛(ài)旭在技術(shù)和品質(zhì)的領(lǐng)先地位。

由于電池片環(huán)節高效、高可靠性?xún)?yōu)質(zhì)產(chǎn)品的結構性稀缺，具有效率優(yōu)勢的電池片廠(chǎng)商溢價(jià)優(yōu)勢顯著(zhù)。此前愛(ài)旭股份董事長(cháng)陳剛在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)曾表示，愛(ài)旭后續在PERC電池升級為T(mén)OPCon時(shí)會(huì )考慮雙面鈍化技術(shù)，不斷在電池效率方面取得突破。對此，上海交通大學(xué)太陽(yáng)能研究所所長(cháng)、上海市太陽(yáng)能學(xué)會(huì )名譽(yù)理事長(cháng)沈文忠教授向媒體表示，由于愛(ài)旭股份此前在A(yíng)BC的鈍化、圖形化有相當深厚的技術(shù)沉淀，使其在TOPCon上開(kāi)發(fā)雙面鈍化的進(jìn)展有機會(huì )領(lǐng)跑行業(yè)。

3月12日，愛(ài)旭股份宣布擬將義烏基地25GW的PERC電池產(chǎn)能升級改造為T(mén)OPCon電池產(chǎn)能，采用當前行業(yè)成熟產(chǎn)業(yè)技術(shù)，有利于延長(cháng)原有產(chǎn)能設備的服務(wù)時(shí)限，降低未來(lái)資產(chǎn)減值風(fēng)險。技改也將充分考慮未來(lái)新型技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展，預留后續進(jìn)一步技術(shù)升級的空間。據愛(ài)旭股份內部人士表示，到2024年三季度末，愛(ài)旭通過(guò)技改加新建將快速形成30GW以上的TOPCon產(chǎn)能，并且由于目前TOPCon各項技術(shù)工藝已較成熟，愛(ài)旭將在相關(guān)項目中采用最先進(jìn)的設備和工藝，精準出擊，保持在電池片效率和可靠性方面一貫的高水準。同時(shí)愛(ài)旭也將基于十幾年深耕電池片積淀下來(lái)的供應鏈管理、精益生產(chǎn)管理能力，在TOPCon電池上繼續保持成本競爭力。

義烏技改項目和滁州新建TOPCon項目的同步進(jìn)行，彰顯了愛(ài)旭股份憑借技術(shù)領(lǐng)先與先進(jìn)產(chǎn)能優(yōu)勢，提升存量業(yè)務(wù)生命周期，在N型時(shí)代進(jìn)一步在電池業(yè)務(wù)中維持龍頭地位的決心和信心。

值得一提的是，在多項目并舉以鞏固電池業(yè)務(wù)競爭力的同時(shí)，愛(ài)旭股份N型ABC組件業(yè)務(wù)的進(jìn)展同樣順利，國內外訂單多點(diǎn)開(kāi)花。公開(kāi)信息顯示，其ABC組件目前在手訂單超過(guò)10GW，并已形成了面向戶(hù)用、工商業(yè)和集中式市場(chǎng)的完整產(chǎn)品矩陣。未來(lái)，愛(ài)旭股份將順應N型技術(shù)迭代趨勢，致力于形成多梯度產(chǎn)品布局，ABC組件與TOPCon電池業(yè)務(wù)“雙彈齊發(fā)”，不斷滿(mǎn)足客戶(hù)需求并創(chuàng )造更多價(jià)值，助力公司穩健、可持續發(fā)展。