通威股份近日發(fā)布三季度業(yè)績(jì)預告，預計凈利潤預計將達到214億元-218億元。毫無(wú)疑問(wèn)，通威已成為目前光伏企業(yè)中最“賺錢(qián)”的企業(yè)。
但相比這一市場(chǎng)標識，目前市場(chǎng)更關(guān)注通威大舉進(jìn)入光伏組件環(huán)節帶來(lái)的市場(chǎng)沖擊。
8月17日，在華潤電力公布3000MWp規模的光伏組件招標中，第一中標候選人為通威，投標單價(jià)為1.942元/W，低于億晶光電的1.995元/W和隆基的2.02元/W；9月22日，通威官宣將在鹽城經(jīng)開(kāi)區投建年產(chǎn)25GW高效光伏組件制造基地項目，總投資約40億元。
通威在光伏行業(yè)深耕多年，過(guò)去十幾年里在硅料與電池片兩個(gè)環(huán)節建立了核心優(yōu)勢。同時(shí)，通威自2013年并購合肥賽維起即擁有部分組件產(chǎn)能，并積累了一定的組件技術(shù)與市場(chǎng)基礎，但近兩個(gè)月開(kāi)始加快組件環(huán)節的布局，此舉被認為光伏企業(yè)一體化大戰正在升級。
通威為什么會(huì )在現階段將產(chǎn)業(yè)鏈向下延伸？從近期行業(yè)內發(fā)生的一些事情或許就能看到這種選擇背后的必然性。
政策面力挺光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)調發(fā)展
近年來(lái)在國家確立“雙碳”戰略目標以及歐洲能源危機等國內外因素推動(dòng)下，光伏產(chǎn)業(yè)迎來(lái)井噴，已對光伏市場(chǎng)格局帶來(lái)了深刻改變。但由于光伏產(chǎn)業(yè)固有的特點(diǎn)，各環(huán)節建設周期差異巨大，下游產(chǎn)能擴張速度快于上游原料增長(cháng)，市場(chǎng)需求不同步引發(fā)了光伏產(chǎn)業(yè)供應鏈劇烈震蕩，硅料等上游產(chǎn)品快速上漲。
為了光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，確保國家“雙碳”戰略目標順利實(shí)現，站在政府管理部門(mén)的角度，面對光伏產(chǎn)業(yè)出現的亂象，也迫切希望光伏產(chǎn)業(yè)能夠建立上下游企業(yè)命運共同體，健康協(xié)調發(fā)展，避免供應鏈出現大的不匹配風(fēng)險。
8月24日，工信部辦公廳、國家市場(chǎng)監管總局辦公廳、國家能源局綜合司三部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈協(xié)同發(fā)展的通知》，特別強調光伏企業(yè)要“立足長(cháng)遠目標，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局”、“鼓勵創(chuàng )新進(jìn)步，規范行業(yè)秩序”、“支持協(xié)同發(fā)展，穩定產(chǎn)業(yè)供需”。
近日，針對國內光伏產(chǎn)業(yè)部分環(huán)節產(chǎn)品價(jià)格持續急劇上漲，工信部等三部門(mén)有關(guān)業(yè)務(wù)司局再度集體約談部分骨干光伏企業(yè)及行業(yè)機構，再次強調光伏企業(yè)“要堅持上下游合作共贏(yíng)，促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展”。
從上述政策面引導看，光伏企業(yè)走上下游一體化發(fā)展道路，避免產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節不同步引發(fā)的行業(yè)整體風(fēng)險，也貼合國家政策導向。
一體化成為光伏巨頭共同的選擇
早在通威布局組件市場(chǎng)前，隆基、天和光能、阿特斯等知名光伏企業(yè)已提前在向上下游產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)力，加快一體化布局，以謀求在未來(lái)獲取更大的市場(chǎng)份額和利潤。
4月8日，隆基綠能年產(chǎn)20GW單晶硅棒和切片項目，30GW高效單晶電池項目及5GW高效光伏組件項目正式開(kāi)建；6月18日，組件企業(yè)天合光能也宣布規劃在西寧投建年產(chǎn)30萬(wàn)噸工業(yè)硅、15萬(wàn)噸高純多晶硅、35GW單晶硅、10GW切片、10GW電池、10GW組件以及15GW組件輔材生產(chǎn)線(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈項目。8月7日，阿特斯總投資高達600億的全產(chǎn)業(yè)鏈項目也落地青海。
此外，還有一批“門(mén)口的野蠻人”也對光伏行業(yè)這塊“熱饃饃”虎視眈眈。
例如近期鈞達股份公告要斥資130億元巨資投建26GW高效太陽(yáng)能電池片。這家原本主業(yè)為傳統汽車(chē)內飾生產(chǎn)的企業(yè)，去年9月貼上光伏“標簽”，進(jìn)入光伏產(chǎn)業(yè)鏈電池生產(chǎn)環(huán)節后，一年內股價(jià)漲幅就超過(guò)500%。
統計顯示，僅在今年上半年，就至少有超過(guò)20家A股上市企業(yè)宣布進(jìn)軍光伏，并引發(fā)股價(jià)異動(dòng)。這些跨界玩家，有的來(lái)自房地產(chǎn)、服裝、汽車(chē)、快遞、玩具等行業(yè)，甚至還有養豬、制造獸藥的公司。隨著(zhù)這些企業(yè)及其背后的資本涌入，光伏市場(chǎng)產(chǎn)能會(huì )急劇擴大，市場(chǎng)供給會(huì )迅速增加，市場(chǎng)競爭的烈度也會(huì )隨之攀高。
面對越來(lái)越“內卷”的光伏行業(yè)，原有龍頭企業(yè)選擇一體化，有助于抬高行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻，在提升競爭力的同時(shí)，能夠增強自身抗風(fēng)險的能力。
在此背景下理解通威進(jìn)入組件市場(chǎng)的行為，無(wú)論是為應對來(lái)自其他行業(yè)伙伴發(fā)起的同業(yè)競爭，還是在越來(lái)越激烈的市場(chǎng)競爭中謀求先機和有利地位，都更像是“無(wú)奈”之舉。
光伏一體化企業(yè)長(cháng)遠受益
回首過(guò)去中國光伏產(chǎn)業(yè)近20年的發(fā)展，光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展并非一帆風(fēng)順。劇烈的周期震蕩，市場(chǎng)的起起落落曾經(jīng)讓眾多光伏企業(yè)被淘汰出局。
雖然最近兩年，因為下游需求旺盛，在“擁硅為王”的市場(chǎng)大背景下，上游硅料企業(yè)利潤大增，行業(yè)整體利潤集中向硅料企業(yè)傾斜。但在過(guò)去十多年中，硅料企業(yè)曾經(jīng)歷過(guò)全球金融危機、歐洲光伏補貼銳減、歐美啟動(dòng)反傾銷(xiāo)和反補貼調查等多次巨大沖擊，也曾遭遇過(guò)全行業(yè)巨虧的巨大考驗，黯然出局的硅料企業(yè)比比皆是。
今天，看似風(fēng)光的硅料企業(yè)也正面臨新一輪產(chǎn)能快速擴張后帶來(lái)的嚴峻挑戰。隨著(zhù)今年硅料新項目不斷投產(chǎn)，新增產(chǎn)能已環(huán)比多月快速增長(cháng)，堅挺兩年的硅料價(jià)格大概率將出現周期性回落正成為行業(yè)主流觀(guān)點(diǎn)。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )硅業(yè)分會(huì )副秘書(shū)長(cháng)馬海天此前在接受證券時(shí)報采訪(fǎng)時(shí)曾表示，2022年硅料環(huán)節新增產(chǎn)能可能釋放不完全，但2023年硅料廠(chǎng)的日子可能就不好過(guò)了。
從過(guò)去二十年光伏市場(chǎng)演變看，組件等下游光伏企業(yè)利潤不會(huì )一直被擠壓。上游硅料企業(yè)進(jìn)入組件環(huán)節不僅可以帶動(dòng)硅料的銷(xiāo)售，還可以避免組件價(jià)格戰打響時(shí)對硅料價(jià)格帶來(lái)的巨大沖擊，無(wú)懼在產(chǎn)業(yè)鏈上被其他廠(chǎng)家卡脖子。
市場(chǎng)分析機構也多認為，要規避光伏市場(chǎng)各環(huán)節周期性的震蕩，從長(cháng)遠看一體化企業(yè)將處于競爭中的有利地位，可以最大限度持續受益于光伏市場(chǎng)的大發(fā)展。同時(shí)，面對未來(lái)硅料價(jià)格可能回跌的挑戰，作為全球出貨量、市占率最大的多晶硅供應企業(yè)，通威選擇進(jìn)軍組件，補上光伏產(chǎn)業(yè)鏈上重要一環(huán)，也將為自己平抑周期風(fēng)險。
這或許就是光伏巨頭們今年加快一體化步伐的深層次原因。在未來(lái)光伏行業(yè)強者恒強的“馬太效應”下，如通威、隆基等在垂直產(chǎn)業(yè)鏈上擁有技術(shù)、資金、渠道、管理成本等協(xié)同優(yōu)勢的一體化企業(yè)，也更有可能成為“鏖戰”中的勝者。
