地方經(jīng)濟發(fā)展吃力，光伏行業(yè)大紅大紫，坐擁光伏資源的地方政府，很自然地打起了光伏生意的腦筋。
“以產(chǎn)業(yè)換項目”，正在成為各個(gè)地方釋放光伏項目的必要條件。
在房地產(chǎn)經(jīng)濟窮途末路的當口，同樣以土地為載體的光伏，恰巧成為地方政府尋求產(chǎn)業(yè)突破口的新工具。
01
光伏成為“唐僧肉”
“以產(chǎn)業(yè)換項目”，已經(jīng)成為很多地方臺面上或臺面下的硬性要求，甚至是必要條件。
不少地方甚至明文規定，“新能源項目必須配套產(chǎn)業(yè)或有補償”，毫不含蓄。
這里就不點(diǎn)名了。
歸根到底，光伏項目是基于土地的稀缺資源。
本公眾號在4月9日曾發(fā)表《對比鋰電，誰(shuí)說(shuō)光伏上游沒(méi)有“稀缺資源”？》，其中提到：
光伏的上游資源不是硅料，而是太陽(yáng)光照，掌握者是集中式電站的地方政府或者分布式光伏的屋頂業(yè)主，獲取這些資源需要付出成本或代價(jià)。
其中，集中式電站資源，更是香餑餑，并成為地方政府眼中的“唐僧肉”。
這個(gè)現象，有兩個(gè)時(shí)代背景。
一方面，光伏行業(yè)大紅大紫，大干快上，“資產(chǎn)負債表”急速擴張，資源掌握者，無(wú)不追求利益最大化。
另一方面，土地財政走向末路，地方財政普遍緊張，產(chǎn)業(yè)、稅收及招商壓力山大，地方政府剛好存在產(chǎn)業(yè)招商的極大渴求。
兩相結合，光伏變成為一道耀眼的光。
地方政府不會(huì )將手中的資源拱手白送，更不會(huì )放過(guò)任何一個(gè)產(chǎn)業(yè)招商的機會(huì )，光伏成為恰當時(shí)機送上門(mén)的“唐僧肉”。
02
短期邏輯成立
光伏平價(jià)之后，度電成本繼續下降，在多數地方上網(wǎng)及電價(jià)有保障的情況下，光伏收益率顯示出了超越社會(huì )平均收益率的吸引力，尤其是能源央企跑步進(jìn)場(chǎng)，更是加劇了這種吸引力。
本公眾號在4月1日曾發(fā)表《成本向下，負擔向上，光伏收益率難逃宏觀(guān)局限性》，其中提到：
回歸第一性原理，在目前較低宏觀(guān)利率水平的背景下，社會(huì )資金充裕，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺，市場(chǎng)供需充分博弈，光伏項目很難享受超額收益，合理收益率將是正常狀態(tài)，各種花式負擔必然會(huì )層出不窮地沖擊光伏度電成本下降帶來(lái)的收益。
而政府訴求，正是花式負擔的典型。
基于這個(gè)邏輯，不少地方政府已經(jīng)非常專(zhuān)業(yè)地拿著(zhù)項目的收益率模型來(lái)要價(jià)。
總之，就是運營(yíng)方只能拿走合理收益，超過(guò)制造端成本的超額收益，地方政府要直接或間接地拿走，甚至全部拿走。
無(wú)論是上游制造端，還是下游運營(yíng)端，都甭想染指。
在上游度電成本下降，下游項目收益率維持最低合理水平的背景下，當前階段注定存在超額收益，這種超額收益在預期硅料及組件價(jià)格下降的背景下，更加濃厚。
既然存在超額收益，那么擁有太陽(yáng)光照稀缺資源的地方政府，自然掌握了利益瓜分的話(huà)語(yǔ)權。
這跟房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的邏輯類(lèi)似。
都是土地資源開(kāi)發(fā)的價(jià)值變現，雖然土地占用時(shí)間及土地品質(zhì)不及房地產(chǎn)，但對于房地產(chǎn)窮途末路的地方政府而言，已經(jīng)十分誘人了。
同樣的套路，地方政府駕輕就熟。
03
長(cháng)期難以維繼
光伏超額收益，是這場(chǎng)利益爭奪的基礎。
現階段，地方政府因為擁有稀缺土地資源，而可以作為談判籌碼，吃到“唐僧肉”。
但是，能否長(cháng)期維持？
答案是很難。
光伏行業(yè)長(cháng)期注定沒(méi)有超額收益，既然沒(méi)有超額收益，地方政府即便掌握土地資源，又何來(lái)唐僧肉可吃。
本公眾號在3月19日曾發(fā)表《光伏不能一馬獨騁，正視局限性及電力系統關(guān)系》，其中提到：
光伏具有三大先天局限性，要最大化發(fā)揮價(jià)值，在可預期時(shí)間內都離不開(kāi)火電、電網(wǎng)和儲能的共同支撐，它們是光伏發(fā)展的重要盟友，彼此構成了可持續的新型電力系統。
光伏作為發(fā)電端，要與用電端進(jìn)行市場(chǎng)化匹配，就要彌補穩定性、時(shí)間局限性和空間局限性，就必然在現有商業(yè)規則基礎上付出更多的調峰、調頻、儲能等成本或代價(jià)。
這種代價(jià)，現階段尚未充分體現在光伏成本當中。
隨著(zhù)這種隱性成本的顯性化，光伏超額收益也將逐漸消退，地方政府可以“揩油”的機會(huì )也就越來(lái)越少。
這種情況，在部分“電力現貨市場(chǎng)交易”的試點(diǎn)地區已經(jīng)開(kāi)始顯現，光伏市場(chǎng)化定價(jià)正在到來(lái)。
高調的光伏行業(yè)，到了不得不正視自身局限性，并為此買(mǎi)單的時(shí)候。
當然，光伏技術(shù)仍在不斷迭代，成本還有進(jìn)一步下降空間，度電成本不斷下降或將最終彌補自身局限性的補償，屆時(shí)面臨何種利益分配機制不得而知。
這是光伏行業(yè)遲早面對的宿命。
