劉洋在銀行做了幾年的光伏貸業(yè)務(wù)后，慢慢發(fā)現，光伏貸，這個(gè)一頭連接著(zhù)有資金需求的光伏商，一頭連接著(zhù)有致富意愿的農戶(hù)的“陽(yáng)光生意”，卻藏了不少的“暗雷”。
“暗雷”的導火索是劉洋說(shuō)到的bug——農戶(hù)和光伏商，角色不對位，權責就難以厘清，這給光伏貸的本該嚴密的整個(gè)鏈條留下了一些“縫隙”。而這些“縫隙”，在一些不懷好意的光伏商那里，就變成了牟利的空間，對于處于信息弱勢一方的農戶(hù)來(lái)說(shuō)，“縫隙”則變成了套在身上的貸款“枷鎖”。
常見(jiàn)的“騙術(shù)”大多是，光伏商先對農戶(hù)許以高額的回報，由農戶(hù)作為貸款主體去向金融機構貸款，然后光伏商夸大電站收益和電站價(jià)格，金融機構則抬高貸款利息，導致農戶(hù)收到的發(fā)電收益根本無(wú)法償還貸款，讓農民不僅沒(méi)有致富，反而困在光伏里。
這也讓光伏貸在很長(cháng)一段時(shí)間里，幾乎等同于“騙局”的代名詞。
對于銀行來(lái)說(shuō)，光伏貸則是一個(gè)又愛(ài)又恨的金融產(chǎn)品。銀行喜歡它，因為光伏貸可以幫助銀行完成很多指標，綠色金融、鄉村振興、小微、兩增兩控……光伏自身所帶的“低碳、扶貧、普惠”屬性，可以完美貼合多項指標要求;銀行“恨”它，因為光伏貸的性?xún)r(jià)比并不高。
某省城商行從業(yè)人員楊立軍對記者直言，“銀行要真的想通過(guò)光伏貸這個(gè)業(yè)務(wù)去賺多少錢(qián)，是不現實(shí)的，幾千萬(wàn)的規模，要管幾百戶(hù)落地，肯定不如做一個(gè)一投幾十億的大項目。”
回顧近幾年中國戶(hù)用光伏的發(fā)展，光伏貸，這個(gè)初衷是為了解決光伏企業(yè)融資難問(wèn)題的金融產(chǎn)品，經(jīng)歷了2016年的大火燎原，也經(jīng)歷了“5·31”之后的“一地雞毛”，如今仍然深陷爭議之中。
記者曾在2021年11月發(fā)表一篇光伏行業(yè)調查報道《困在光伏里的農民：免費的陽(yáng)光為何讓我欠了銀行20萬(wàn)》，幾天內，后臺涌進(jìn)了近千條評論。其中“光伏貸是騙局嗎?”這個(gè)話(huà)題引起不小爭議，很多人對光伏貸搖首咋舌，但也有不少業(yè)內人士為光伏貸正名。
那么，農戶(hù)以光伏貸的形式安裝光伏電站靠譜嗎?正規的光伏貸是什么樣的?農戶(hù)應該如何避坑?記者采訪(fǎng)了幾位銀行光伏貸從業(yè)者、光伏企業(yè)融資人員，他們有的人對騙局和套路深?lèi)和唇^;也有人所在的銀行因為風(fēng)險把控意識不高，有了一筆爛賬;還有人反思，光伏貸的粗放發(fā)展中，金融機構從來(lái)不是慈善機構，不應該給貧困戶(hù)做。
據第三方統計數據顯示，截止2021年10月底，我國戶(hù)用光伏安裝量突破200萬(wàn)戶(hù)。相對于龐大的人口基數來(lái)說(shuō)，200萬(wàn)戶(hù)并非一個(gè)天文數字，但由于其中很多用戶(hù)集中于經(jīng)濟欠發(fā)達、信息閉塞的農村，因此，在“光伏貸”推進(jìn)過(guò)程中，究竟如何確保農戶(hù)的利益不受侵犯，是一個(gè)極為重要的課題。200萬(wàn)個(gè)屋頂，即是200萬(wàn)個(gè)民生。“知屋漏者在宇下”，茲事體大，值得我們深思。
以下為三個(gè)“光伏貸”從業(yè)人員的講述：
“光伏貸騙局本質(zhì)上是不正規的皮包公司靠光伏來(lái)圈錢(qián)”
劉洋|銀行從業(yè)者
因為工作的關(guān)系，前些年我經(jīng)手了一些光伏貸的業(yè)務(wù)。剛開(kāi)始，光伏貸是個(gè)新興的品類(lèi)，大家對其中的風(fēng)險都關(guān)注不足。
時(shí)間久了才發(fā)現，光伏貸暗埋的“雷”很危險。一些不合規企業(yè)舉著(zhù)分布式光伏的大旗，招搖撞騙。大家口中的“光伏貸騙局”，本質(zhì)上就是這類(lèi)不正規的皮包公司靠光伏來(lái)圈錢(qián)。
怎么圈錢(qián)的呢?舉一個(gè)房地產(chǎn)的例子類(lèi)比一下。
如果我要買(mǎi)一套房，市場(chǎng)價(jià)格100萬(wàn)，房貸70萬(wàn)，首付30萬(wàn)，之后無(wú)論房?jì)r(jià)漲跌，房貸都自己來(lái)還，這是一個(gè)盈虧自負的投資。但現在出現了一個(gè)腦子活泛的開(kāi)發(fā)商，他說(shuō)這套市價(jià)100萬(wàn)的房子賣(mài)給你300萬(wàn)，首付90萬(wàn)，貸款210萬(wàn)，不過(guò)這210萬(wàn)不需要你還，開(kāi)發(fā)商承擔?？赡苣阌X(jué)得實(shí)際上只花了90萬(wàn)就拿到了一套100萬(wàn)的房子，還挺劃算，但是跳出來(lái)看，這個(gè)事兒的實(shí)質(zhì)是什么呢?是開(kāi)發(fā)商套了210萬(wàn)的銀行貸款。
如果不出事兒，那當然是沒(méi)問(wèn)題的，買(mǎi)房的省了10萬(wàn)塊，開(kāi)發(fā)商也拿到了低成本的資金;但是如果出事兒了，那么按照法律，貸款買(mǎi)房的業(yè)主需要還210萬(wàn)，至于買(mǎi)家和開(kāi)發(fā)商的協(xié)議，銀行是不會(huì )管的。
所以前些年我見(jiàn)過(guò)的許多不正規的、做中間商的光伏企業(yè)，利用農戶(hù)對光伏知識儲備較少和信息不對稱(chēng)，讓農戶(hù)以自己的名義來(lái)貸款，這個(gè)貸款自始至終都是農戶(hù)的，而非企業(yè)的，雖然企業(yè)和農戶(hù)之間有協(xié)議，約定企業(yè)來(lái)幫還這部分貸款。但據我所知，許多企業(yè)和農戶(hù)之間的合同會(huì )包裝成贈予合同而非代持合同，贈予是可以停止的，所以即使企業(yè)套了貸款后跑路了，他在法律上已經(jīng)做了充足的準備。
這種企業(yè)在成立之初就想好要跑路，怎么可能沒(méi)做過(guò)功課?所以一旦企業(yè)跑路，發(fā)電站收益不夠償還貸款，農民也沒(méi)錢(qián)償還，銀行也會(huì )產(chǎn)生爛賬。
后來(lái)有很多銀行學(xué)“精”了，要求企業(yè)對這筆貸款做擔保，如果電站收益還不上了企業(yè)需要為他兜底。不過(guò)這里面依然有個(gè)bug，從法律上來(lái)講，農戶(hù)是借款人，企業(yè)是擔保人，但是實(shí)質(zhì)上，這筆借款是企業(yè)拿到了，企業(yè)同時(shí)也是擔保人。
按理說(shuō)，銀行貸款由擔保人來(lái)還，或者其他人來(lái)還，這本身就是違規的，誰(shuí)借錢(qián)誰(shuí)還錢(qián)。但光伏貸特殊在于，是電站的發(fā)電收益來(lái)還貸款，如果電站收益不及預期，企業(yè)來(lái)代償。這當然也不能完全算企業(yè)來(lái)還貸，所以這種產(chǎn)品就有了一些空間。
光伏本身是好的，但是早些年的時(shí)候騙子和不規范的公司也的確多。為什么房子和車(chē)子不容易玩這種騙局呢?因為價(jià)格相對透明，光伏門(mén)檻還是比較高，一般人也不懂值多少錢(qián)，是怎么回事。
有時(shí)候銀行做光伏貸，也不是為了賺錢(qián)。這個(gè)東西信息不對稱(chēng)，又符合國家政策，容易講故事。所以有些騙子公司可以農戶(hù)銀行兩頭騙，農戶(hù)肯定是真的受騙了，但是有些銀行是真的不懂還是裝不懂就不太好說(shuō)了，各有各的利益在里面。
不過(guò)，賣(mài)光伏搞光伏貸騙局的企業(yè)，和正規生產(chǎn)光伏材料的廠(chǎng)商完全是兩碼事，前者是貿易公司、皮包公司，后者是制造業(yè)，這二者不能混為一談。
“光伏不會(huì )讓農民致富，只能說(shuō)增加一些收益”
楊立軍|一家城商行銀行從業(yè)者
最初接觸光伏貸大概是在2017年年底，突然有許多光伏經(jīng)銷(xiāo)商來(lái)和我們銀行對接，我也是那個(gè)時(shí)候被領(lǐng)導派去跟進(jìn)光伏相關(guān)的業(yè)務(wù)，從那時(shí)候開(kāi)始了解光伏貸。
當時(shí)的背景是國內光伏產(chǎn)能過(guò)剩，國際上對我們的光伏出口做反傾銷(xiāo)調查、加征關(guān)稅，所以國內的光伏產(chǎn)能需要在內部消化。對應的，國家出臺了一些對于戶(hù)用分布式光伏的補貼政策，地方政府也會(huì )對本地的光伏企業(yè)進(jìn)行一些扶持，比如用了本省指定企業(yè)的光伏配件，就可以向省市級財政申請補貼。在政策的助推下，大量的廠(chǎng)商蜂擁而至，想要在這個(gè)行業(yè)分一杯羹。
最初很多光伏經(jīng)銷(xiāo)商是怎么來(lái)的呢?有些對政策比較了解的電力系統的從業(yè)人員，想抓住光伏這個(gè)風(fēng)口，于是隨便拉起一個(gè)草臺班子，東拼西湊一下，就能成為一個(gè)光伏廠(chǎng)商。這是最初幾年很典型的一套做法。
因為來(lái)求合作的經(jīng)銷(xiāo)商太多，我們當時(shí)也做了一次篩選，很多想要合作的企業(yè)給我的感覺(jué)是，它們不是為了在這個(gè)行業(yè)里好好做事兒的，好像就是想來(lái)蹭一波熱度，撈一把就走。這種我們是不想合作的，我們也擔心有風(fēng)險。
我們銀行對廠(chǎng)商的選擇還是比較謹慎的，首先要看技術(shù)在行業(yè)內是不是比較領(lǐng)先的，成本是不是控制的比較好，現在龍頭的生產(chǎn)商就那么幾家，如果不是和龍頭企業(yè)合作，我們會(huì )直接pass，如果發(fā)電收益沒(méi)問(wèn)題，那后面就會(huì )很省心，我覺(jué)得這是光伏貸的邏輯基礎，第二我們還會(huì )看這個(gè)經(jīng)銷(xiāo)商他是不是扎根這個(gè)行業(yè)，比如我們要求經(jīng)銷(xiāo)商不能混業(yè)經(jīng)營(yíng)，如果你的心沒(méi)有放在這個(gè)行業(yè)里，那是不行的，因為分布式光伏是一個(gè)長(cháng)期的事兒，幾十年的情況。
光伏貸的貸款，是電站收益來(lái)還，所以我們也會(huì )測算一個(gè)電站具體的的發(fā)電收益，壽命大概是多少年。這種測算我們都按保守了算，最后做比較的時(shí)候發(fā)電量只會(huì )比測算的高，不會(huì )低。加上經(jīng)銷(xiāo)商他本身對貸款是代償的，所以許多經(jīng)銷(xiāo)商都會(huì )給電站買(mǎi)財產(chǎn)險，經(jīng)銷(xiāo)商會(huì )考慮風(fēng)險的轉嫁，萬(wàn)一冰雹、地震導致電站損壞了，那么保險公司是會(huì )兜底的。
廠(chǎng)商之外，對農戶(hù)我們會(huì )查征信，看看有沒(méi)有不良記錄，再做一些基本訪(fǎng)談，比如一家幾口人、主要收入來(lái)源是什么。只要不靠光伏吃飯，沒(méi)問(wèn)題都會(huì )放款。
當然，農戶(hù)是需要有付首付的能力的，這更多的是對農戶(hù)的一種約束。有很多人如果自己一分錢(qián)沒(méi)投入，之后可能會(huì )破壞電站，拆了、扔了，都有可能，那么發(fā)電收益也得不到保障，我們通過(guò)讓農戶(hù)付首付來(lái)規避他們棄光的風(fēng)險。
2018年5月31日，國家明確加快光伏發(fā)電補貼退坡，降低補貼強度。一時(shí)間，整個(gè)行業(yè)“變天”了。對我來(lái)說(shuō)最直觀(guān)的，“531”之后，很少有經(jīng)銷(xiāo)商再來(lái)和我們銀行聯(lián)系了。
在這之后，留下的廠(chǎng)商基本都是技術(shù)比較好的，在沒(méi)有補貼的情況下也能產(chǎn)生比較好的收益，其他的效率低的就淘汰了。只能說(shuō)大潮之下必有沉渣泛起，大浪淘沙之后，有一些企業(yè)活不下去，剩下活下來(lái)的企業(yè)，基本上都是比較踏實(shí)的在做這個(gè)事兒了。
補貼取消對我們也有一些影響。之前有補貼的時(shí)候，我們授信是5年期，但是隨著(zhù)光伏補貼的退坡，我們沒(méi)有及時(shí)調整授信政策，發(fā)電量雖然沒(méi)問(wèn)題，但收益沒(méi)之前多了，經(jīng)銷(xiāo)商代償的壓力就變大了。所以我們后來(lái)就把這個(gè)授信期調整到了8年?，F在再測算已經(jīng)沒(méi)有把補貼算進(jìn)去了，在這種最保守的情況下，發(fā)電收益也是可以涵蓋整個(gè)貸款的本金和利息的。
說(shuō)實(shí)話(huà)，銀行要真的想通過(guò)光伏貸這個(gè)業(yè)務(wù)去賺多少錢(qián)，是不現實(shí)的，幾千萬(wàn)的規模，要管幾百戶(hù)落地，那肯定不如做一個(gè)一投幾十億的大項目，人力消耗也小。所以我們做光伏貸主要還是社會(huì )責任和監管要求。
光伏的項目可以完成很多指標，比如綠色金融、鄉村振興、小微、兩增兩控、普惠等等。
當然這些年我也見(jiàn)過(guò)一些亂象，比如扶貧，有些人和村長(cháng)、村干部這邊打通關(guān)系，做了一個(gè)代理，但是建的電站發(fā)不出電，后期也維護不起，就為了套取扶貧資金，這情況也是有的。
我一直覺(jué)得有一點(diǎn)需要弄清楚，光伏是不可能讓一個(gè)農民致富的，只能說(shuō)給農民一些收益，彌補一些用電的成本。從農民或者銀行的角度來(lái)說(shuō)，如果前期選擇合作的企業(yè)都沒(méi)有什么問(wèn)題，后期是沒(méi)有風(fēng)險的，所有的風(fēng)險都是欺詐的風(fēng)險。
但哪一行沒(méi)有欺詐的風(fēng)險呢?網(wǎng)貸、電信詐騙……公安機關(guān)不也天天宣傳國家反詐中心的app嗎?光伏貸的騙局只能說(shuō)騙子利用了光伏，并不是說(shuō)光伏本身是一個(gè)騙局。
“銀行推出光伏貸，大大提高光伏企業(yè)的積極性，但是搞不懂為什么會(huì )給貧困戶(hù)做光伏貸呢?”
吳宇濤|北方某光伏企業(yè)融資人員
我從2016年下半年，被集團派到旗下的一家光伏企業(yè)，主要是幫助這家光伏企業(yè)去銀行對接光伏貸款的事，也可以理解為光伏公司融資。一年365天，有300天我幾乎都是在銀行呆著(zhù)的。
那時(shí)候戶(hù)用光伏貸款剛剛興起，對光伏廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)是個(gè)好事，相當于減輕了光伏廠(chǎng)商的資金壓力。那半年，我走訪(fǎng)的銀行談合作的就不少于15家。
為什么光伏廠(chǎng)商這么歡迎銀行的進(jìn)入呢?
戶(hù)用光伏的特點(diǎn)是，給農戶(hù)安裝電站，然后依靠電站收益，一般7-10年回本，周期較長(cháng)，光伏廠(chǎng)商如果用自有資金去做的話(huà)，現金流會(huì )有很大的壓力，所以金融機構進(jìn)入后，光伏企業(yè)就有了極大的參與熱情。
而且，光伏貸還有一個(gè)明顯的好處。光伏貸的放款周期相比其他制造業(yè)來(lái)說(shuō)，速度是快的。通常情況下，從前期的光伏銷(xiāo)售、安裝，到最終收到貸款確認為收入，最短的流程2個(gè)月左右，平均來(lái)說(shuō)2～3個(gè)月就可以完成這樣一整套流程。而正常制造業(yè)應收賬款一般是3個(gè)月、100天左右的賬期。
對公司而言，因為收入來(lái)自金融機構，很穩定，全部是現金，正常制造業(yè)很有可能收到的是票據，票據貼現還有損失，所以光伏貸對企業(yè)來(lái)說(shuō)是很好的一個(gè)模式。
另外，一般來(lái)說(shuō)光伏貸都是以農戶(hù)的名義貸款，各大銀行都有惠農通道，所以利率也都普遍比其他行業(yè)低，對企業(yè)來(lái)說(shuō)，這筆貸款確定為收入后，還可以用來(lái)開(kāi)拓更多的事，即使是拿到市場(chǎng)上放貸，賺取中間的利差，也不錯。所以誰(shuí)不愿意去做啊，都會(huì )做的。
但是和銀行談合作并非那么容易，正規的銀行會(huì )對光伏廠(chǎng)商的資質(zhì)審查比較嚴格，比如的注冊資本、資本金規模，業(yè)務(wù)量規模等等。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，它們更看重的是光伏廠(chǎng)商背后的實(shí)力，實(shí)力決定著(zhù)貸款的償還能力。我們公司背靠集團，集團是當地一家較大的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司。后來(lái)和我們簽約的工商銀行，很大程度上就是看中了集團的實(shí)力。好比現在做戶(hù)用光伏比較大的正泰，如果說(shuō)把正泰單獨拎出來(lái)是很難通過(guò)銀行審查的，銀行更看重的是其背后正泰集團的實(shí)力。
我知道，深圳那邊就有幾家光伏廠(chǎng)商沒(méi)有拿到銀行的合作訂單。所以一些廠(chǎng)商就會(huì )退而求其次，去和一些租賃融資公司合作。一家銀行通常在一個(gè)地方也只會(huì )簽約兩家光伏廠(chǎng)商，否則很容易造成業(yè)務(wù)內卷。
在審查完成后，企業(yè)會(huì )和金融機構簽訂一系列合同，其中最重要的是，要求企業(yè)對用戶(hù)提供無(wú)限連帶責任擔保，這就要求企業(yè)要為用戶(hù)提供無(wú)限連帶責任的擔保，還要在銀行交保證金。一旦用戶(hù)還貸逾期，銀行會(huì )先要求企業(yè)代償，如果企業(yè)沒(méi)錢(qián)代償，再劃扣保證金，如果保證金也不足了，金融機構才會(huì )去找用戶(hù)還貸款。這個(gè)保證金一般是根據企業(yè)實(shí)力來(lái)確定的，在5%——10%之間，我們在工商銀行繳納的保證金就是10%。
這些前期工作完成后，光伏企業(yè)的銷(xiāo)售人員會(huì )負責向農戶(hù)銷(xiāo)售，等到銷(xiāo)售合同簽訂完成，電站、并網(wǎng)都完成了之后，金融機構會(huì )要求農戶(hù)去現場(chǎng)和電站拍個(gè)合影，證明電站建設完成了。我的工作主要是拿著(zhù)照片加上合同，以及一些其他的資料，交給銀行審核，敦促銀行放貸。如果沒(méi)有照片，只有蓋章或者合同的話(huà)，都是不作數的。
到這一步，這筆業(yè)務(wù)就完成了大概三分之一，后續銀行還有檔案整理、貸后檢查，這就是銀行的工作了。
做光伏貸的關(guān)鍵是看是否是正規的合作渠道，如果是正規的銀行，一般就不會(huì )出問(wèn)題。因為光伏行業(yè)不同其他行業(yè)，它的基本收益情況是很好研判測算的。如果農戶(hù)安裝一個(gè)10千瓦的電站，成本是3元/瓦，整體價(jià)值就是3萬(wàn)元，銀行可以給予光伏公司的貸款額度是80%，那么光伏公司可以獲得2.4萬(wàn)元的銀行貸款，加上利率，分8年期每個(gè)月償還多少是可以確定的。而合電站的另一端，一個(gè)10千瓦的正規電站，每年發(fā)電量以及發(fā)電收入基本上也可以確的，那么發(fā)電收益是否能夠覆蓋貸款利息，就可以直接精確計算出來(lái)的。
那為什么還會(huì )有很多光伏貸出問(wèn)題呢?主要還是在正規化上有所缺失。一些公司抬高電站成本，一些不正規銀行為了掙錢(qián)，提高貸款利率，最終導致發(fā)電收益遠遠覆蓋不了貸款利息，最終公司跑路，農民遭受光伏貸騙局。正規的企業(yè)對光伏電站的定價(jià)也要低，當遇到那些定價(jià)高的光伏廠(chǎng)商時(shí)，農戶(hù)就要注意了，無(wú)論他說(shuō)得多么天花亂墜都不要做，很可能發(fā)電收入根本償還不了貸款。
2018年“531”(注：最嚴光伏政策：控規模限補貼)的時(shí)候，整體行業(yè)經(jīng)歷大洗牌，很多小企業(yè)資金鏈斷裂、經(jīng)營(yíng)不下去，金融機構也對應做自查自檢，不合格的都踢出去了。
不過(guò)有一點(diǎn)我很不理解，怎么能給貧困戶(hù)裝光伏電站?雖然我們也想做社會(huì )效應，但貧困戶(hù)風(fēng)險太高了。一方面，貧困戶(hù)在銀行內部信用評級屬于極高風(fēng)險用戶(hù)，因為沒(méi)有穩定的收入來(lái)源，另一方面，許多貧困戶(hù)的居住條件是非常不好的，80%～90%以上貧困戶(hù)的屋頂根本就不具備裝光伏電站的條件，房屋承重不行的話(huà)，一旦刮大風(fēng)或者下大雨，很容易造成人員上的傷亡。
當時(shí)還有一種扶貧我們有過(guò)意向，是村級扶貧，在村里找一款荒廢的地，建光伏電站，然后統計這個(gè)村有多少貧困戶(hù)，把發(fā)電收入分給這些貧困戶(hù)。但是這中間也有一些問(wèn)題，一是產(chǎn)權不好明確，二是并網(wǎng)的時(shí)候不知道到底算集中式光伏還是分布式光伏，金融機構也不太認可這種方式，因為貸款的主體不明確，所以最后也沒(méi)做。
其實(shí)整體來(lái)看，沒(méi)有金融機構支持的話(huà)，中國的戶(hù)用光伏規模是不可能推廣到這么大的規模的。所以光伏貸這個(gè)形式肯定是好的，之所以問(wèn)題多，因為業(yè)務(wù)處于起步階段，又被大肆宣傳推廣，自然會(huì )吸引一些“不懷好意”的公司，不過(guò)經(jīng)歷幾年沉浮，現在都慢慢正規起來(lái)了。
