大基地項目推進(jìn)
第一批大型風(fēng)電光伏基地項目是國家關(guān)于新能源開(kāi)發(fā)的進(jìn)一步舉措，除了以前比較基礎的分布式光伏用于當地消納以外，更加專(zhuān)門(mén)針對未來(lái)并網(wǎng)做準備，進(jìn)入國家電網(wǎng)，通過(guò)特高壓真正實(shí)現外送跨區域互聯(lián)，進(jìn)一步提升新能源發(fā)電在電力系統中的比例。一期項目共計97GW，其中內蒙、青海、陜西、河北超過(guò)10GW。七個(gè)優(yōu)選項目：內蒙2個(gè)、陜西3個(gè)、吉林1個(gè)、青海1個(gè)，總共25gw左右，光伏17gw，占比70%，其余是風(fēng)電。
對于產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，由于主要是央企進(jìn)行投資，因此對于收益率要求更低，更關(guān)鍵的是為了發(fā)電價(jià)格走向平價(jià)甚至低價(jià)，推動(dòng)整體產(chǎn)業(yè)發(fā)展， 向更加高效廉價(jià)的方向進(jìn)行發(fā)展。
供應鏈影響
由于當前光伏發(fā)電項目落地進(jìn)度快且比較密集，今年整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)處在了供需兩旺，量?jì)r(jià)提升階段。多晶硅部分成交價(jià)格已經(jīng)超過(guò)260，對于一體化的企業(yè)來(lái)說(shuō)這個(gè)價(jià)格相對接受程度較高，但是對于一些專(zhuān)業(yè)化的硅片企業(yè)或組件廠(chǎng)來(lái)說(shuō)，價(jià)格就比較難以接受了。
這一輪多晶硅漲價(jià)同樣傳達到了工業(yè)硅的價(jià)格上，工業(yè)硅的價(jià)格已經(jīng)較之前上漲超過(guò)5倍，整體上下游企業(yè)正處在關(guān)鍵的博弈階段。
在快速擴張的過(guò)程當中，投標的目的就是中標，因此成本被壓制非常嚴重，都是用低價(jià)策略來(lái)?yè)層唵?，在這一過(guò)程中一線(xiàn)企業(yè)相較于許多二三線(xiàn)企業(yè)有成本優(yōu)勢，在眾多企業(yè)都不賺錢(qián)的情況下，一線(xiàn)龍頭能夠擴張市場(chǎng)份額，依舊能夠賺錢(qián)，頭部企業(yè)在這一波漲價(jià)的競爭中優(yōu)勢明顯。
光伏發(fā)電平價(jià)化
目前，國內光伏處于與煤電基本平價(jià)的時(shí)間節點(diǎn)。2020 年新出臺的光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)項目裝機規模 3305.06萬(wàn)千瓦?？梢灶A期到2021年，除了部分新的光伏項目，其余項目將全面平價(jià)甚至低價(jià)，而光伏相對煤電具有更快的成本下降速度，這也是過(guò)去國內光伏實(shí)現去補貼的核心原因，因此，2020-2021年國內光伏處于相對煤電的經(jīng)濟性拐點(diǎn)，后續將獲得經(jīng)濟性?xún)?yōu)勢。
并網(wǎng)在即
由于近期用電緊張，部分省市電價(jià)已經(jīng)進(jìn)入市場(chǎng)化階段，對于光伏發(fā)電來(lái)說(shuō)，并網(wǎng)價(jià)格會(huì )控制在平價(jià)或平價(jià)以下，對于新建大基地來(lái)說(shuō)，電價(jià)也會(huì )跟隨今年保障性規模，不會(huì )有額外的特權，因此對于發(fā)電企業(yè)來(lái)說(shuō)不賺錢(qián)，更多的就是走量，對于光伏企業(yè)來(lái)說(shuō)同樣如此，存在量?jì)r(jià)齊升的可能性。
在此時(shí)，對于光伏上游來(lái)說(shuō)，如果現在把限電放開(kāi)了，短期工業(yè)硅的供應會(huì )有一點(diǎn)增加，工業(yè)硅的價(jià)格會(huì )有一些回落。但是放眼到未來(lái)半年或一年的角度來(lái)看，由于下游的需求還是很快的，而上游工業(yè)硅畢竟是一個(gè)高耗能的環(huán)節，它的新產(chǎn)能的審批還是比較嚴格，所以它的新產(chǎn)能相對于下游需求的快速增長(cháng)來(lái)講，它價(jià)格也不再會(huì )回落到原來(lái)比較低的位置了。
對于硅料的價(jià)格來(lái)說(shuō)今年四季度處在相對高位，再漲價(jià)的可能性不大，更多的是努力擴產(chǎn)。
往后看硅料的價(jià)格走勢，我們認為會(huì )處在相對緩慢的回落過(guò)程當中，但是明年上半年需求依舊旺盛，硅料價(jià)格降幅有限。
因此我們認為，當前時(shí)點(diǎn)的光伏行業(yè)依舊處于快速發(fā)展的階段，有較大潛力。
