據Wind數據統計，截至8月30日，滬深兩市共有3420家上市公司披露上半年業(yè)績(jì)。其中，2148家上市公司上半年業(yè)績(jì)實(shí)現同比增長(cháng)，占比62.8%。在上述2148家披露半年報的公司中，實(shí)現凈利潤增長(cháng)超過(guò)100%的公司有1073家，占已披露半年報公司家數的半壁江山。這些業(yè)績(jì)翻倍的公司主要集中在化工、電氣設備、新能源、電子等板塊。
部分上市公司在半年報中更是透露研發(fā)進(jìn)展、擴產(chǎn)等信息。有機構認為，“雙碳”目標或帶來(lái)化工、新能源等相關(guān)行業(yè)的顛覆性變革和機遇，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈需求同步增加。
● 本報記者 劉楊
漲價(jià)提振業(yè)績(jì)
化工板塊實(shí)現業(yè)績(jì)翻倍的公司最多，主要是受供需等因素影響，化工品連續漲價(jià)所致。今年以來(lái)，化工品中的草甘膦、醋酸等密集漲價(jià)助推上市公司業(yè)績(jì)翻倍。以?xún)衾麧櫷仍?76倍的江蘇索普為例，公司表示，業(yè)績(jì)大幅增長(cháng)主要受益于主要產(chǎn)品醋酸及衍生品的價(jià)格持續上漲。
截至8月30日收盤(pán)，在已公布半年報的391家化工上市公司中，301家上市公司凈利潤同比實(shí)現增長(cháng)，占比76.98%。其中，凈利潤同比翻倍的公司有155家，凈利潤同比翻10倍以上的有27家。江蘇索普、云天化、新鄉化纖、魯西化工等公司業(yè)績(jì)大增，這些公司主要來(lái)自化學(xué)制品、化學(xué)原料及化學(xué)纖維三大子板塊。
業(yè)內人士對中國證券報記者表示，受供需等因素影響，這些上市公司生產(chǎn)所需的化工原材料漲價(jià)，是上述三大子板塊業(yè)績(jì)增長(cháng)的動(dòng)力。
受益于磷化工持續高景氣度、化肥市場(chǎng)量?jì)r(jià)齊升，Wind磷化工指數年內累計漲幅高達127.41%。磷化工龍頭云天化業(yè)績(jì)同樣呈現爆發(fā)式增長(cháng)。上半年，公司實(shí)現營(yíng)收309.3億元，同比增長(cháng)20.56%；實(shí)現歸屬上市公司股東凈利潤15.72億元，同比扭虧為盈。公司表示，正在穩步推進(jìn)轉型升級，有效延伸氟磷產(chǎn)業(yè)，積極承接云南省“三張牌”戰略，推進(jìn)與多氟多合資公司的六氟磷酸鋰等相關(guān)項目建設。
國家統計局數據顯示，在經(jīng)濟向好、需求擴大、價(jià)格上漲、上年同期基數較低等因素共同作用下，化工行業(yè)上半年利潤同比增長(cháng)1.77倍。業(yè)內人士預計，下半年化工上市公司利潤水平仍將繼續企穩回升?；ゎ^部一體化公司、新材料公司和精細化工持續投入的公司已具備穿越周期的屬性，可重點(diǎn)關(guān)注持續研發(fā)突破的頭部公司，以及細分領(lǐng)域創(chuàng )新能力突出的公司。
光伏產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jì)兌現
緊隨化工板塊之后的業(yè)績(jì)翻倍公司扎堆光伏等新能源板塊。今年二季度，光伏板塊因硅料價(jià)格大幅上漲抑制下游開(kāi)工率，致使整個(gè)光伏板塊承壓。華福證券分析，進(jìn)入8月，光伏下游裝機量明顯回升，終端裝機量需求超預期推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈逐步接受漲價(jià)，產(chǎn)業(yè)景氣度或在三、四季度再度提升，持續看好下半年光伏產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會(huì )。
截至8月30日收盤(pán)，在已公布半年報的57家光伏上市公司中，43家公司實(shí)現凈利潤同比增長(cháng)；凈利潤同比翻倍的公司有21家，占比近四成。其中，金晶科技、雙良節能、上機數控盈利增速最高，分屬玻璃纖維、通用設備、光伏設備三大子板塊。雙良節能的多晶硅還原爐系統因占據市場(chǎng)份額首位，上半年公司已提前完成全年度訂單目標。公司表示，下半年將迎來(lái)更多數量更為集中的設備交付。
受益下游需求旺盛，單晶硅業(yè)務(wù)規模擴大，上機數控上半年營(yíng)收和凈利潤均同比大幅增長(cháng)。上機數控上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入35.87億元，同比增長(cháng)231.08%；實(shí)現歸母凈利潤8.49億元，同比增長(cháng)464.59%。
上機數控表示，自拓展單晶硅業(yè)務(wù)至今，公司產(chǎn)能利用率、產(chǎn)銷(xiāo)率均維持在較高水平。截至6月末，公司的“5GW單晶硅生產(chǎn)項目”及“8GW單晶硅生產(chǎn)項目”均已全面達產(chǎn)，實(shí)際產(chǎn)能可達20GW。同時(shí)，公司新增的10GW單晶硅拉晶項目也按計劃建設中。
不過(guò)，業(yè)內人士提示，應關(guān)注光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能釋放所帶來(lái)的風(fēng)險，譬如2-3年后，光伏玻璃領(lǐng)域可能出現產(chǎn)能過(guò)剩的情況，相關(guān)企業(yè)或因此遭遇產(chǎn)品價(jià)格下滑導致盈利下降。
今年以來(lái)，保利協(xié)鑫、通威股份、大全能源等硅料企業(yè)均發(fā)布了擴產(chǎn)計劃。其中，大全能源在半年報中表示，將保持滿(mǎn)負荷生產(chǎn)，全年產(chǎn)量預計8.3萬(wàn)噸-8.5萬(wàn)噸，并在未來(lái)三年保持年均50%左右的產(chǎn)能提速，2024年底將實(shí)現27萬(wàn)噸年產(chǎn)能。通威股份也在半年報中表示，公司將維持高速擴產(chǎn)，2021年底預計達到18萬(wàn)噸硅料產(chǎn)能，2022年底達到33萬(wàn)噸。
加大研發(fā)投入
不少業(yè)績(jì)靚麗的上市公司在半年報中透露了研發(fā)進(jìn)展、擴產(chǎn)等信息。8月30日晚，隆基股份半年報顯示，上半年，隆基股份研發(fā)投入高達16.14億元，占當期營(yíng)收的4.6%。
作為高研發(fā)投入的光伏行業(yè)，對成本控制、技術(shù)創(chuàng )新有著(zhù)較高要求。隆基股份有關(guān)負責人對中國證券報記者表示，“未來(lái)光伏行業(yè)競爭將聚焦電池轉化效率提升和應用場(chǎng)景的拓展，對成本控制也提出更高要求。當前，隆基股份對TOPCon、HJT等多種可能的光伏技術(shù)路線(xiàn)均有追蹤研發(fā)，待時(shí)機成熟可快速轉化為產(chǎn)能。”
上半年，萬(wàn)華化學(xué)加強自主開(kāi)發(fā)項目的研發(fā)投入，圍繞“碳中和”和可持續發(fā)展，開(kāi)發(fā)和儲備一批CO2減排和利用技術(shù)、綠色環(huán)保產(chǎn)品技術(shù)。半年報顯示，萬(wàn)華化學(xué)上半年研發(fā)費用為12.22億元，同比增長(cháng)38.05%。公司表示，下半年，公司將持續開(kāi)展裝置工藝優(yōu)化工作，以提高裝置運行效率。
中國證券報記者注意到，不少化工企業(yè)上半年仍在積極布局，包括擴張現有產(chǎn)能、新增優(yōu)勢產(chǎn)能、補齊產(chǎn)業(yè)鏈條等，部分上市公司下半年以及2022年有望繼續保持良好的增長(cháng)勢頭。
以衛星石化為例，公司上半年的高速增長(cháng)得益于C3和C2產(chǎn)品的雙線(xiàn)發(fā)展。2021年上半年，衛星石化營(yíng)業(yè)收入為107.70億元，接近2020年全年的99.97%。其中，C2大宗化學(xué)品貢獻了14%。公司在C2產(chǎn)業(yè)鏈的布局正在填補國內缺口。
分析人士認為，化工新材料行業(yè)要重點(diǎn)圍繞航空航天、電子信息、新能源等行業(yè)對高端化工新材料的需求，優(yōu)先選擇產(chǎn)業(yè)安全急需、研發(fā)基礎較好、市場(chǎng)潛力較大的產(chǎn)品作為攻關(guān)重點(diǎn)。
魯西化工在新材料化工領(lǐng)域廣泛布局，產(chǎn)品主要包括聚碳酸酯、尼龍6、己內酰胺、多元醇等。東吳證券研報指出，魯西化工多個(gè)在建項目將加速業(yè)績(jì)成長(cháng)。
