根據最新價(jià)格公示，本周單晶用致密料價(jià)格漲至164元/kg，較年初上漲98%，市場(chǎng)最高成交價(jià)甚至來(lái)到180元/kg，多晶用菜花料價(jià)格也達到100元/kg。
今年硅料企業(yè)的產(chǎn)能情況如何，價(jià)格“失靈”背后的原因何在?本文試著(zhù)一一復盤(pán)。
一、多晶硅產(chǎn)能情況
眾多周知，光伏產(chǎn)業(yè)鏈越往上游行業(yè)壁壘越高。位居產(chǎn)業(yè)鏈最上游，多晶硅行業(yè)具有高載能、高技術(shù)、資金密集的顯著(zhù)特點(diǎn)。
在中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì )舉辦的《碳中和：引領(lǐng)光伏行業(yè)發(fā)展論壇》上，多晶硅制備技術(shù)國家實(shí)驗室主任嚴大洲介紹，2019年國內多晶硅企業(yè)曾多達55家，2018年“531”政策前22家，但當下在產(chǎn)的多晶硅企業(yè)僅剩10家。
多晶硅企業(yè)數量的驟減少也反映了多晶硅企業(yè)生存的艱難情況。嚴大洲表示，一方面適合多晶硅投資的地點(diǎn)較少，國內多晶硅廠(chǎng)多集中于新疆、內蒙古、四川、云南等電價(jià)較低的地方，“更多賺的是電價(jià)的錢(qián)”，由此導致近年來(lái)企業(yè)數量大幅減少，產(chǎn)能向頭部企業(yè)集中;另一方面，多晶硅生產(chǎn)屬于化工性質(zhì)，安全風(fēng)險較大。
根據中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )硅業(yè)分會(huì )數據統計，2020年國內多晶硅產(chǎn)能42萬(wàn)噸，產(chǎn)量39.6萬(wàn)噸，較2019年增長(cháng)15%。主要企業(yè)產(chǎn)能情況如下：
2021年國內多晶硅產(chǎn)量約43萬(wàn)噸，進(jìn)口多晶硅10萬(wàn)噸，疊加新增產(chǎn)能有效釋放產(chǎn)量約5萬(wàn)噸，2021年市場(chǎng)多晶硅的供應總量預計達58萬(wàn)噸。按照每W對應3g硅料，58萬(wàn)噸硅料可以支撐200GW的硅片、160GW的組件。
二、價(jià)格飆漲背后
市場(chǎng)需求決定產(chǎn)品價(jià)格。刺激多晶硅價(jià)格飆漲的首要原因非需求莫屬。
在全球碳減排的主流趨勢下，光伏看漲情緒持續沸騰。國內市場(chǎng)，無(wú)論是央/國企的“十四五”能源規劃，亦或地方政府遠景規劃，光伏均占據著(zhù)舞臺中央;國際市場(chǎng)，疫情后經(jīng)濟復蘇，遞延的光伏裝機需求即將爆發(fā)。
就2020年全球光伏裝機容量，IHS Markit預期行業(yè)將克服供應鏈限制在內的不利因素，全球將開(kāi)發(fā)逾180GW的太陽(yáng)能項目，其中中國市場(chǎng)將超60GW;另一大分析機構彭博社預測，今年的全球裝機容量將略高于184.5GW，主要取決于中國和美國等高增長(cháng)市場(chǎng)的裝機容量，而樂(lè )觀(guān)情況下新增裝機有望達到209GW。
下游終端市場(chǎng)的預期爆發(fā)帶來(lái)的則是上游制造環(huán)節的擴產(chǎn)、擴產(chǎn)、擴產(chǎn)……據北極星太陽(yáng)能光伏網(wǎng)跟蹤企業(yè)公開(kāi)信息，2020年硅片端擴產(chǎn)313.6GW、電池端擴產(chǎn)317.82GW、組件端擴產(chǎn)307.07GW。
而從硅料端來(lái)看，由于建設周期長(cháng)達18個(gè)月左右，遠落后于下游其他環(huán)節。據嚴大洲介紹，多晶硅擴產(chǎn)項目大多集中于2022年投產(chǎn)、2023年形成規模。2021年多晶硅產(chǎn)能約76萬(wàn)噸，2022年可以達到90萬(wàn)噸，2023年有可能達到100萬(wàn)噸。但產(chǎn)能釋放錯位無(wú)疑導致了今年的供應緊張。
另一方面頭部企業(yè)的長(cháng)單爆發(fā)加劇了市場(chǎng)的緊張情緒。據北極星太陽(yáng)能光伏網(wǎng)統計信息，從2020年至今，未來(lái)3~5年的超200萬(wàn)噸硅料已被長(cháng)單鎖定。
此外，當下硅料豐厚利潤也吸引了部分中間商的囤料炒作。
三、新玩家入局
資本逐利，當下多晶硅的過(guò)熱行業(yè)也吸引了新玩家入局。
2021年2月5日，山西同德化工股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“同德化工”)發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬與深圳蝴蝶谷資本管理有限公司及其他政府投資基金(跟投)等共同投資設立同德(長(cháng)治)新能源材料合伙企業(yè)。其中，同德化工擬出資2.99億元(持股59.8%)，深圳蝴蝶谷資本擬出資0.01億元(持股0.2%)，政府投資基金(跟投)等擬出資2億元(持股40%)，合計出資5億元。該合伙企業(yè)設立后主要投資于光伏行業(yè)生產(chǎn)多晶硅的山西落基山光伏能源科技有限公司。
同德化工官網(wǎng)顯示，公司成立于2001年6月，2010年3月在深交所中小板成功上市。目前，公司主要從事民用炸藥的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售(流通)。
4月16日，內蒙古鄂托克前旗與江蘇潤陽(yáng)新能源科技股份有限公司簽訂光伏材料及應用全產(chǎn)業(yè)科技園項目戰略合作框架協(xié)議，該項目按照“碳中和”思維，一體化推進(jìn)硅料—切片—電池片—組建以及光伏發(fā)電供能全產(chǎn)業(yè)，總投資297億元。江蘇潤陽(yáng)新能源成立于2013年5月10日，由德國留學(xué)歸國博士陶龍忠創(chuàng )辦，專(zhuān)注于高效太陽(yáng)能電池的研發(fā)及制造，位列全球TOP3。
據悉，目前盯上多晶硅這塊“肥肉”的企業(yè)眾多，部分是下游企業(yè)，部分甚至是與光伏完全不相干的外行企業(yè)，意向產(chǎn)能高達50~70萬(wàn)噸。但嚴大洲提醒，盲目擴產(chǎn)沒(méi)有必要，安全風(fēng)險是新玩家亟需考慮的首要因素。
四、總結
在當下終端需求不溫不火下，多晶硅料價(jià)格仍然不斷飆升，而隨著(zhù)下半年搶裝需求漸起，硅料價(jià)格有望再創(chuàng )新高。對此，硅業(yè)分會(huì )也判斷，若下游新增產(chǎn)能釋放計劃維持不變，下半年硅料需求增速遠比目前增速大，多晶硅供應仍將維持目前相對短缺的現狀，從而支撐多晶硅價(jià)格高企。
據業(yè)內人士分析，到2022年中甚至年末，待多晶硅新增產(chǎn)能相繼釋放，供應鏈才能進(jìn)入新一輪的供需平衡。
