晶澳科技(002459.SZ)高管近期的一個(gè)內部交流會(huì )上善意提醒到，“如果現在有組件廠(chǎng)家報低價(jià)(搶單)的話(huà)，將會(huì )面臨巨虧或者后期毀單。”
4月28日，中核匯能2021年光伏組件第二次集采線(xiàn)下開(kāi)標，18家企業(yè)參與了6個(gè)標段的爭奪，對于這一招標容量5GW的項目，最高價(jià)格已經(jīng)攀升至1.8元每瓦。也有部分報在1.6到1.65元的。據了解，其他電站的組件投標價(jià)，現在也有飆至1.85元每瓦甚至更高，但市場(chǎng)依然存在著(zhù)1.6元左右的低價(jià)單。
晶澳科技在上述小范圍論壇中就提到，央企(在這段時(shí)間)接受1.8元/瓦組件價(jià)的還不多，相信會(huì )逐漸接受;部分二線(xiàn)企業(yè)現在還沒(méi)分析清楚，他們還會(huì )報1.6~1.65元的價(jià)格，到時(shí)候要么嚴重虧損要么就是毀單，可能組件廠(chǎng)都要關(guān)門(mén)了。“如果現在組件價(jià)是1.7元每瓦的話(huà)，再結合硅料成本，都一定不是好訂單了。”晶澳上述高管的觀(guān)點(diǎn)與其他一線(xiàn)廠(chǎng)商一致。就在昨天，正泰新能源一位高管也對能源一號透露，目前若是組件價(jià)格報在1.75元/瓦，企業(yè)根本不會(huì )賺錢(qián)。
晶澳方面表示，該公司的投標價(jià)是按合理的利潤和市場(chǎng)判斷定的。對于央企的大規模招標，具體哪個(gè)時(shí)間能到，如果引起了高層的關(guān)注和重視，可能會(huì )做一些政策性的干預或者預期調整，便能提前到來(lái)。如果繼續保持價(jià)格平穩的話(huà)，大概2-3個(gè)月左右應能到來(lái)。
今年以來(lái)，上游原材料供應緊張，價(jià)格一路上漲，對全球光伏裝機需求帶來(lái)了比較大的影響。就毛利率來(lái)說(shuō)，按照現有多晶硅160元每公斤的價(jià)格計算，可能組件要到1.83元~1.84元才能達到20%的毛利率。“我們認為，硅料這個(gè)上漲是有炒作的成分在里面，這部分產(chǎn)品的價(jià)格在盲目上漲。未來(lái)市場(chǎng)需求萎縮時(shí)，硅料價(jià)格將會(huì )出現突然的下滑。”
訂單飽滿(mǎn)
晶澳科技也透露，目前歐洲是該公司最大的海外市場(chǎng)，發(fā)貨運力不足。“今年年初時(shí)，我們的歐倉現貨只有一個(gè)星期的庫存。春節后已在大量出貨，現在這些貨到了之后，歐倉差不多能達到一個(gè)月的庫存。但歐洲還有大量訂單沒(méi)有出，目前運力確實(shí)不夠。”
在南美，晶澳的出貨也受到了一些影響，但是南美本身就沒(méi)有歐洲的訂單量那么大?，F在主要是一個(gè)運費問(wèn)題，從原來(lái)的1.2美分漲至3美分，吃掉了一部分的利潤。東南亞、日本、中東地區的運費還好，沒(méi)有太大的變化。
晶澳也表示，目前公司到7月份的訂單都已經(jīng)接滿(mǎn)了，今年中國渠道分銷(xiāo)業(yè)務(wù)做了更多的加強，現在是一些現貨訂單，價(jià)格較好。8月份以后的訂單還在控制速度，畢竟硅料價(jià)格難以預測。海外經(jīng)濟較好的地區能夠接受高價(jià)組件訂單，不過(guò)南美、東南亞地區等需要逐步接受，因此目前也沒(méi)有接中遠期訂單的想法。
今年三、四季度盈利將走高
就晶澳自身來(lái)說(shuō)，去年第四季度的出貨已經(jīng)大大超出了公司產(chǎn)能，舉個(gè)例子，2020年三季度末的庫存是2GW，但是去年第四季度末僅有1GW。預計今年第二季度的出貨量，或在5GW~6GW之間。
談及今年一季度業(yè)績(jì)同比降低一事，晶澳高管也毫不諱言：主要還是今年一季度的低價(jià)訂單超過(guò)1GW以上，對業(yè)績(jì)有影響。海外運力不足及運費的上漲等綜合因素作用下，一季度的利潤低于預期。
“目前，我們在手的低價(jià)訂單還有700-800MW，200-300MW會(huì )在二季度出貨，其他會(huì )和客戶(hù)繼續商定。”
晶澳科技也表示，公司的原材料成交價(jià)，略低于第三方網(wǎng)站上的價(jià)格。在晶澳新產(chǎn)能逐漸上線(xiàn)后，生產(chǎn)成本會(huì )進(jìn)一步降低，并可抵消一部分原材料上漲的影響，加上海外訂單，預計在二季度盈利會(huì )得到修復。所以未來(lái)晶澳的盈利會(huì )更好一些，因為組件價(jià)格的提升會(huì )讓盈利得以平穩增長(cháng)，再加之市場(chǎng)契機，盈利水平可能會(huì )更高一些。
就下半年的判斷，晶澳透露：預計國內的組件招標價(jià)格將一路走高;新產(chǎn)能的逐步釋放對晶澳的生產(chǎn)加工成本有較大的貢獻(主要是組件的轉換效率和人工成本)。以上兩方面，都會(huì )使晶澳科技的下半年盈利水平轉好。
談及如何應對原材料上漲問(wèn)題，晶澳表示，會(huì )通過(guò)長(cháng)單來(lái)鎖定原材料的供應，合理降低采購成本。預計各個(gè)組件廠(chǎng)在積極保證硅料庫存。正常情況下，多晶硅庫存應是10天~兩周左右。“目前多晶硅的供應還是比較緊張的，我們與長(cháng)期合作伙伴也做了很多溝通和協(xié)調，庫存情況應比正常情況高不少。”
4月28日，晶澳科技就公告，公司下屬全資子公司東海晶澳太陽(yáng)能與新特能源簽訂《戰略合作買(mǎi)賣(mài)協(xié)議書(shū)》，晶澳計劃于2022年4月至2026年12月期間向新特能源及其下屬公司采購原生多晶硅18.1萬(wàn)噸，產(chǎn)品單價(jià)以月度議價(jià)方式進(jìn)行確定。
對于去年下半年大漲的玻璃價(jià)格，晶澳認為：現在已非常合理，如果再走低一點(diǎn)應是供需關(guān)系的變化了，但玻璃本身不太會(huì )繼續大幅降低，也不會(huì )大幅提高，因為玻璃不像硅料那樣、可以去搞商業(yè)上的囤積炒作。
到今年年底，晶澳科技的組件產(chǎn)能會(huì )達40GW，硅片和電池為組件的80%。明年，該公司將有50GW的組件產(chǎn)能，硅片或略高于組件。去年年底，該公司的組件產(chǎn)能是23GW，硅片和電池片達到組件產(chǎn)能的80%。
該公司新建技改的產(chǎn)能，一部分會(huì )在今年二季度投產(chǎn)。包括寧靖4.3GW的電池，義烏的二期5GW組件，越南的3.5GW組件、合肥組件車(chē)間的技改升級等，屆時(shí)產(chǎn)能布局和產(chǎn)品結構進(jìn)一步的優(yōu)化，確保晶澳產(chǎn)品以及一體化成本競爭優(yōu)勢的繼續提升。
晶澳也強調，就分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )來(lái)看，目前日本70%以上屬于分銷(xiāo)，歐洲地區有50%到70%的分銷(xiāo)比例。在國內分銷(xiāo)方面，今年晶澳會(huì )增加一倍以上的銷(xiāo)售人員來(lái)提高這一比例。
對于今年30GW的銷(xiāo)量目標，晶澳方面有十足信心。假設多晶硅上漲到特別高的時(shí)候，那么市場(chǎng)需求將會(huì )萎縮，但是頭部企業(yè)不會(huì )有特別大的影響。“目前來(lái)說(shuō)，大部分的可能是下游調整心態(tài)，逐步接受新的價(jià)格，畢竟需求依然非?；馃?。”晶澳高管說(shuō)道。
