報告要點(diǎn)

事件描述

國家能源局發(fā)布《2017 年能源工作指導意見(jiàn)》。

事件評論

風(fēng)光整體基調平穩,十三五規劃總量并不構成約束條件。本次文件對于風(fēng)電、光伏整體定調與此前文件一直:穩步發(fā)展風(fēng)電、大力發(fā)展太陽(yáng)能。具體來(lái)看, 能源局提出:1)年內計劃安排新開(kāi)工風(fēng)電項目25GW,新增裝機20GW,推進(jìn)前期工作項目25GW。裝機目標與2016 年19.3GW 的并網(wǎng)水平相當;2)年內計劃安排太陽(yáng)能發(fā)電新開(kāi)工規模20GW(含光伏、光熱),新增裝機18GW, 推進(jìn)前期工作項目20GW。2017 年規劃新增規模與2016 年下發(fā)規劃規?；疽恢?但較2016 年34.5GW(含4.23GW 分布式)的實(shí)際并網(wǎng)裝機有所下滑。此外,文件提及年內計劃安排光伏扶貧項目8GW,較2016 年的4.82GW 規模有所擴大;3)截止2016 年,我國風(fēng)電、光伏分別累計并網(wǎng)149、77GW,加上2017 年指標,已接近十三五規劃的210、110GW 底線(xiàn)指標,尤其是光伏, 這也從側面說(shuō)明十三五規劃總量并不會(huì )構成約束條件。

限電問(wèn)題再次重點(diǎn)提及,多舉措帶動(dòng)十三五進(jìn)入限電改善周期。文件再次提出要著(zhù)力解決棄風(fēng)、棄光等突出問(wèn)題,促進(jìn)電源建設與消納送出相協(xié)調,并提出多項舉措:1)嚴控限電地區項目建設,暫停棄風(fēng)超過(guò)20%、棄光超過(guò)5%地區風(fēng)光項目安排;2)加強電網(wǎng)調峰能力,建立健全輔助服務(wù)(市場(chǎng))補償機制。全年計劃實(shí)施煤電調峰改造20GW 以上,計劃增加調峰能力4GW;建設調峰用天然氣電站1GW;3)積極推進(jìn)儲能、抽水蓄能等建設;4)全部建成12 條大氣污染防治重點(diǎn)輸電通道,增加重點(diǎn)地區外輸電力供應。毫無(wú)疑問(wèn),相關(guān)措施的落地實(shí)施將使得十三五期間國內新能源進(jìn)入限電改善通道。

明確提出相關(guān)公司與項目,儲能推進(jìn)或超預期。文件提出制定實(shí)施《關(guān)于促進(jìn)儲能技術(shù)與產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的指導意見(jiàn)》,推進(jìn)重點(diǎn)儲能技術(shù)試驗示范,推動(dòng)相關(guān)標準制(修)訂工作。并明確指出積極推進(jìn)已開(kāi)工項目建設:1)年內計劃建成蘇州輝騰、西藏尼瑪、大連融科(部分)、比亞迪長(cháng)沙園區、山西陽(yáng)光、貴州畢節等儲能項目;2)推進(jìn)南都電源鎮江能源互聯(lián)網(wǎng)、蘇州高景科技、蘇州錦祥、蘇州工業(yè)園區、南都電源、陽(yáng)光電源、陽(yáng)光三星與天合光能、中天科技、大連融科(部分)等具備條件的項目。做好二連浩特、猛獅科技、協(xié)鑫集成等儲能電站項目前期工作。我們認為,伴隨儲能系統成本下降及必要性提升,國內有望陸續出臺相關(guān)政策支持儲能發(fā)展,后期儲能推進(jìn)或超預期。

大力推進(jìn)清潔能源、分布式天然氣等發(fā)展,相關(guān)新興領(lǐng)域有望突破。文件同時(shí)提出:1)編制實(shí)施《北方地區冬季清潔取暖規劃(2017-2020 年)》,大力推進(jìn)北方地區冬季清潔供暖,宜氣則氣、宜電則電,盡可能利用清潔能源。加強供氣管網(wǎng)、配電線(xiàn)路建設,加快構建范圍更廣、能力更強的終端管線(xiàn)網(wǎng)絡(luò ),推動(dòng)解決“最后一公里”等制約清潔供暖的突出問(wèn)題。2)制訂實(shí)施《關(guān)于加快推進(jìn)天然氣利用的意見(jiàn)》,擴大天然氣利用。推進(jìn)京津冀大氣污染防治重點(diǎn)地區氣化工程;大力推進(jìn)天然氣分布式能源發(fā)展;3)積極開(kāi)發(fā)利用生物質(zhì)能和地熱能,推廣地熱能供暖、制冷,發(fā)揮地熱能替代散燒煤、促進(jìn)大氣污染防治的作用。在整體指導方針下, 后續相關(guān)政策細則或將陸續出臺,帶動(dòng)清潔供暖、分布式天然氣、地熱能等新興領(lǐng)域獲得突破。

成熟新能源穩定發(fā)展,新型模式加速突破,繼續推薦新能源板塊投資機會(huì )。整體上,從能源局2017 年能源工作思路來(lái)看,能源結構轉型依然是當前能源工作的重中之重:傳統石化能源發(fā)展仍將限制,風(fēng)電、光伏等成熟新能源繼續平穩推進(jìn), 儲能、清潔供暖、分布式天然氣等新興新能源形式加速推進(jìn)。我們繼續推薦新能源板塊相關(guān)投資機會(huì ),重點(diǎn)推薦風(fēng)電板塊的金風(fēng)科技、天順風(fēng)能、泰勝風(fēng)能等, 光伏板塊的隆基股份、林洋能源、京運通等,以及儲能領(lǐng)域的南都電源、陽(yáng)光電源等。此外分布式天然氣標的派思股份等同樣值得關(guān)注。