一、百億資本涌入硅片賽道
要說(shuō)光伏產(chǎn)業(yè)鏈中哪個(gè)環(huán)節涌入了最多的新興資本，那毫無(wú)疑問(wèn)是硅片。3月22日晚間，有傳聞稱(chēng)，三一集團意欲在云南上馬30GW單晶硅片項目，分三年建成。雖然該消息尚未得到官方證實(shí)，但任何關(guān)于巨頭的風(fēng)吹草動(dòng)都足以令市場(chǎng)為之側目。
據記者不完全統計，上機數控、京運通、雙良節能、高景太陽(yáng)能、江蘇美科這五家硅片市場(chǎng)的新玩家已經(jīng)陸續建成或正在規劃的產(chǎn)能合計超過(guò)187GW，項目投資金額合計至少達到了460億元。
若不考慮三一集團，雙良節能是最新一家宣布進(jìn)軍硅片市場(chǎng)的企業(yè)。公司與包頭市政府、包頭市稀土高新區擬簽署合作協(xié)議，在包頭市稀土高新區分兩期建設共40GW單晶硅項目，其中，一期項目總投資70億元，建成年產(chǎn)20GW拉晶、20GW切片項目。
根據可行性研究報告分析，一期項目建設期兩年，自開(kāi)工之日起計算，項目建設期第1年 開(kāi)始實(shí)現部分產(chǎn)能，第3年為達產(chǎn)年，預計達產(chǎn)后平均年營(yíng)業(yè)收入為108億元。
記者注意到，雙良節能此番決策十分迅速：2月7日，公司董事會(huì )通過(guò)議案，擬投資設立孫公司，作為GW級大尺寸單晶硅棒、硅片項目的投資運營(yíng)主體，在包頭地區開(kāi)展項目投資建設和生產(chǎn);僅僅15天后，雙良硅材料(包頭)有限公司工商正式設立，注冊資本9億元。
雖然雙良節能是首次涉足硅片環(huán)節，但并非與光伏行業(yè)沒(méi)有淵源。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括換熱器及多晶硅還原爐等，近期多次中標通威股份等硅料廠(chǎng)商的設備招標。一家以光伏設備立業(yè)的廠(chǎng)商轉做光伏硅片，不禁讓人想到上機數控與京運通，這種轉型思路似乎已經(jīng)成了模板。
說(shuō)來(lái)也巧，雙良節能與上機數控均位于江蘇無(wú)錫，而后者是設備商轉型做硅片的先驅。早前，上機數控業(yè)務(wù)覆蓋開(kāi)方、截斷、磨面、滾圓、倒角、切片等用于光伏硅片生產(chǎn)的全套產(chǎn)品線(xiàn);2019年，上機數控成立子公司弘元新材，以此拓展光伏單晶硅生產(chǎn)業(yè)務(wù)。
目前，弘元新材一期5GW、二期8GW單晶項目已先后投產(chǎn)，上機數控硅片產(chǎn)能達到13GW。同時(shí)，上機數控還計劃由弘元新材在包頭投資建設年產(chǎn)10GW單晶硅拉晶及配套生產(chǎn)項目，總投資約35億元，預計投產(chǎn)時(shí)間在2022年。
得益于對硅片的布局，上機數控預計2020年實(shí)現凈利潤5.3億元-5.8億元，同比增長(cháng)186%-213%。此外，去年11月以來(lái)，上機數控先后與天合光能、東方日升、阿特斯、正泰電器簽訂硅片銷(xiāo)售合同，按照彼時(shí)的市場(chǎng)價(jià)，上機數控未來(lái)幾年在手訂單金額合計達292億元。
與上機數控類(lèi)似，京運通也是硅片新勢力中較受關(guān)注的一家。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)原本包括鑄錠爐和新能源電站運營(yíng)，其中，單晶爐、鑄錠爐是將硅料拉制為硅棒的核心設備。
2017年起，京運通著(zhù)手拓展硅片業(yè)務(wù)，公司現有項目分別位于內蒙古烏海及四川樂(lè )山。其中，烏海一期5GW產(chǎn)能已經(jīng)投產(chǎn)，二期10GW正處于建設過(guò)程中;四川樂(lè )山項目設計產(chǎn)能24GW，分兩期實(shí)施，總投資約70億元，其中，一期12GW項目已開(kāi)工建設。
除了上市公司以外，不少非上市企業(yè)也正磨刀霍霍，1月18日，江蘇美科35GW大尺寸單晶硅片項目簽約;1月29日，高景太陽(yáng)能50GW大尺寸單晶硅片項目開(kāi)工奠基。
值得一提的是高景太陽(yáng)能，該公司由業(yè)內技術(shù)團隊聯(lián)合珠海華發(fā)集團、IDG資本共同創(chuàng )立，規劃先進(jìn)大尺寸硅片產(chǎn)能合計50GW。首期15GW項目計劃今年6月建成投產(chǎn)，預計9月達到滿(mǎn)產(chǎn)。二期15GW和三期20GW項目預計將分別于2022年、2023年陸續投產(chǎn)。
為何硅片賽道能夠吸引巨量的新興資本進(jìn)入?一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)在于其超高的利潤率。江維向記者表示，從目前的產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格情況來(lái)看，硅片的盈利水平遠高于電池片和組件，而且下游需求旺盛，站在去年底的時(shí)點(diǎn)，硅片產(chǎn)能還是比較緊的，這些條件都吸引了新玩家的布局。
以行業(yè)龍頭隆基股份2020年半年報中披露的數據為例，從事硅棒、硅片制造和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的銀川隆基期內實(shí)現營(yíng)業(yè)收入33.5億元，營(yíng)業(yè)利潤為8.37億元，營(yíng)業(yè)利潤率高達24.95%。相比之下，從事電池、組件制造和銷(xiāo)售的隆基樂(lè )葉同期營(yíng)業(yè)利潤率僅為1.49%。
二、巨頭紛紛跨界光伏行業(yè)
3060萬(wàn)收購新能源公司，星帥爾進(jìn)入光伏行業(yè)
星帥爾2月25日晚間拋出一紙收購公告，公司擬以現金收購王春霞、黃山亙樂(lè )源企業(yè)管理合伙企業(yè)持有的黃山富樂(lè )新能源科技有限公司51%的股權，交易總價(jià)確定為3060萬(wàn)元(含稅)。
富樂(lè )新能源的主要產(chǎn)品為光伏組件，目前光伏組件產(chǎn)能為每年350兆瓦，這意味著(zhù)所屬行業(yè)為電氣機械制造的星帥爾將業(yè)務(wù)觸角伸向了光伏領(lǐng)域。
星帥爾2017年在深交所中小板上市。公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為各種類(lèi)型的制冷壓縮機用熱保護器、起動(dòng)器、密封接線(xiàn)柱，以及小家電用溫度控制器和中小型、微型電機產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，所屬行業(yè)為“電氣機械和器材制造”。
經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)方面，2020年前三季度，星帥爾實(shí)現營(yíng)業(yè)收入6.7億元、同比增長(cháng)30%;歸屬母公司凈利潤8885萬(wàn)元，同比下降21.83%。
從收購標的看，富樂(lè )新能源成立于2017年03月29日，注冊資本為1000萬(wàn)，經(jīng)營(yíng)范圍：新能源技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)轉讓;EVA膠膜材料、太陽(yáng)能組件生產(chǎn)、銷(xiāo)售;太陽(yáng)能電站和分布式電站設計、安裝;自營(yíng)和代理各類(lèi)商品及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)。
股權結構方面，自然人王春霞為富樂(lè )新能源控股股東，持股比例為88.50%，此外黃山亙樂(lè )源企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)持有前者11.5%股份。雖然成立時(shí)間尚不足4年，但天眼查顯示，富樂(lè )新能源有7條光伏領(lǐng)域的專(zhuān)利信息。
公告披露，富樂(lè )新能源的主要產(chǎn)品為光伏組件，產(chǎn)品終端應用為集中式發(fā)電站、分布式電站，并以集中式發(fā)電站為主，目前光伏組件產(chǎn)能為每年350兆瓦。富樂(lè )新能源引用具有國內領(lǐng)先水平的全自動(dòng)生產(chǎn)技術(shù)和設備，有利地保證了產(chǎn)品質(zhì)量和競爭優(yōu)勢;光伏產(chǎn)品銷(xiāo)售國內外，目前加拿大HELIENE公司是富樂(lè )新能源的主要客戶(hù)。
近年來(lái)，我國相繼出臺多項政策文件鼓勵綠色低碳經(jīng)濟發(fā)展，以節能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、清潔能源等為重點(diǎn)率先突破，隨著(zhù)國家對清潔綠色能源的大力支持，光伏產(chǎn)業(yè)迅速增長(cháng)。
也正是在這樣的背景下，星帥爾籌劃跨界進(jìn)入該領(lǐng)域。公司表示，光伏已經(jīng)是一個(gè)短期產(chǎn)值見(jiàn)效快，中期技術(shù)創(chuàng )新迭代，遠期利潤回報堅實(shí)的行業(yè)。未來(lái)公司將通過(guò)控股富樂(lè )新能源進(jìn)入市場(chǎng)空間巨大的光伏行業(yè)，符合國家綠色產(chǎn)業(yè)導向，有利于更好地實(shí)現公司長(cháng)期發(fā)展。
不過(guò)，星帥爾亦提示風(fēng)險稱(chēng)，交易完成后，公司與富樂(lè )新能源需要在研發(fā)體系、營(yíng)銷(xiāo)體系、治理結構、財務(wù)體系等方面進(jìn)行整合，目前公司已經(jīng)做出了整合計劃，但能否順利的實(shí)施整合及實(shí)現發(fā)展規劃，仍具有一定的不確定性。
鈞達股份1.5億元增資弘業(yè)新能源
2月18日晚間，鈞達股份發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬使用1.5億元增資弘業(yè)新能源，增資后公司持有標的公司12%股權。
鈞達股份表示，通過(guò)增資方式對標的公司參股，能夠讓公司作為股東參與到光伏產(chǎn)業(yè)公司的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，有利于公司對光伏領(lǐng)域的探索，推動(dòng)公司逐步實(shí)現業(yè)務(wù)的轉型升級。
*ST海源105億投資光伏產(chǎn)業(yè)
去年12月，剛剛易主的*ST海源拋出了大手筆投資光伏產(chǎn)業(yè)的計劃。
公告稱(chēng)，公司擬在江蘇省高郵經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區設立項目公司，投資建設10GW高效光伏電池和10GW高效組件生產(chǎn)項目。項目公司注冊資本不低于10億元，項目總投資約為105億元。
*ST海源是一家集研究開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售于一體的復合材料輕量化制品及新型智能機械裝備企業(yè)，本次投資也被視為公司在變更實(shí)控人后的跨界動(dòng)作。
擬投20億，家電巨頭進(jìn)軍光伏玻璃
落戶(hù)在永修縣的江西康佳新材料有限公司新增投資20億元的新能源光伏玻璃項目，正在籌備啟動(dòng)技改工作。永修縣委常委、統戰部長(cháng)陳冬梅召集云山經(jīng)開(kāi)區、縣委統戰部、縣工商聯(lián)等10個(gè)單位專(zhuān)題調度企業(yè)新能源光伏玻璃技改工作，現場(chǎng)協(xié)調解決企業(yè)難點(diǎn)問(wèn)題，鼓勵企業(yè)搶抓國家政策和市場(chǎng)機遇，加快推動(dòng)企業(yè)技改，早日建好新能源光伏玻璃項目。
