按照目前第三方機構的預測，2021年全球光伏裝機量預計在150-160GW左右，以1：1.2容配比計算，對應的組件總需求預計約為180-192GW，這意味著(zhù)頭部企業(yè)的市占率目標將超過(guò)90%。事實(shí)上，按照目前各企業(yè)的產(chǎn)能規劃，到2021年底，這六家組件企業(yè)的組件總產(chǎn)能將超過(guò)200GW。
備注：晶科、阿特斯2020年出貨數據來(lái)源于Q3財報，其余數據為光伏們調研了解所得，不作為排名依據。
行業(yè)集中度提升的“最后一站”
在組件相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈中，集中度的提升正愈發(fā)明顯，從多晶硅、硅片到輔材，市場(chǎng)上超過(guò)70%的產(chǎn)能都掌握在4-5家頭部企業(yè)手中，而組件無(wú)疑是這其中最難集中的環(huán)節之一。與因一體化企業(yè)滲透導致產(chǎn)能較為分散的電池環(huán)節不同的是，此前組件市場(chǎng)的分散更多的來(lái)自于品牌、渠道的分散化。
2019-2021年各環(huán)節集中度提升明顯(來(lái)源：東吳證券)
但這一年以來(lái)，無(wú)論是在擴產(chǎn)幅度還是品牌、渠道的鋪墊方面，頭部企業(yè)都下足了功夫。從今年來(lái)看，頭部企業(yè)的國內外市場(chǎng)份額均在穩步提升，“在今年大型投資商集采中，參與投標的企業(yè)數量從2019年的三十余家減少到今年的二十幾家，市場(chǎng)選擇效應已經(jīng)在逐步凸顯”，某組件企業(yè)相關(guān)負責人告訴光伏們，這幾年終端需求歷經(jīng)數次搶裝，也給了很多落后產(chǎn)能死灰復燃的機會(huì )，但平價(jià)之后，市場(chǎng)競爭會(huì )越來(lái)越激烈，同時(shí)優(yōu)勝劣汰的趨勢也會(huì )更加明朗。
“事實(shí)上，今年以來(lái)，越來(lái)越多的客戶(hù)開(kāi)始認可品牌溢價(jià)，投資商可以接受頭部企業(yè)的報價(jià)比二三線(xiàn)略高2-3分/瓦的，經(jīng)過(guò)這幾年的發(fā)展，對于客戶(hù)來(lái)說(shuō)，一線(xiàn)企業(yè)的產(chǎn)品、供貨、售后等確實(shí)要表現更好一些”，上述人士補充道。
在光伏們統計的2020年上半年TOP10組件企業(yè)出貨情況中也可以看出，在疫情影響之下，TOP6組件企業(yè)的出貨量卻基本都實(shí)現了20%的漲幅。在今年全球需求并沒(méi)有明顯增長(cháng)的前提下，這也間接證明了頭部企業(yè)的出貨正逐漸擠占二三線(xiàn)組件廠(chǎng)商的市場(chǎng)空間。
21年組件環(huán)節的挑戰
面對“十四五”的良好發(fā)展預期，盡管頭部企業(yè)來(lái)勢洶洶，二線(xiàn)企業(yè)也在產(chǎn)能與技術(shù)上持續跟進(jìn)，但實(shí)際上，僅從組件環(huán)節來(lái)看，2021年更多的挑戰來(lái)自于供應鏈管理與品牌渠道的持續鋪墊。
從2020年下半年開(kāi)始，組件企業(yè)便在供應鏈管理上屢屢被“教訓”，這其中不僅僅是眾所周知的玻璃、膠膜，即便是電池，頭部企業(yè)也一直出于供不應求的狀態(tài)。事實(shí)上，從PERC電池開(kāi)始，高功率組件的供應更多的依賴(lài)于電池產(chǎn)能的更迭速度，無(wú)論是從領(lǐng)跑者開(kāi)始的PERC電池大批量應用，還是今年166組件供不應求，備受市場(chǎng)青睞的高功率組件產(chǎn)出更多的受制于電池產(chǎn)線(xiàn)的升級改造與供應能力。
光伏們了解到，某頭部電池企業(yè)從5月份開(kāi)始到年底，全部產(chǎn)能超負荷運轉仍無(wú)法完全供應訂單需求，這其中的前提之一是這家企業(yè)的電池產(chǎn)能較早的籌備了尺寸升級，在這一次尺寸過(guò)渡中占得了先機。就在12月初，某頭部組件企業(yè)高管還在帶隊催貨電池片，這也間接印證了超高功率電池與組件頗受終端客戶(hù)的認可。
對于2021年，從166到182、210，雖然尺寸眾多，但從終端客戶(hù)的角度來(lái)看，仍聚焦于光伏電站BOS成本的下降空間。近日中核集團發(fā)布了1.3GW的組件集采公告，供貨時(shí)間約在21年Q3，主流功率聚集在535-540W，這是182以及210組件的主流功率段。超高功率組件的市場(chǎng)需求是無(wú)需置疑的，但更多的瓶頸可能會(huì )來(lái)自于電池、玻璃的供應，供應鏈的管理或將直接決定組件企業(yè)21年的實(shí)際出貨量。
另一大挑戰來(lái)自于組件企業(yè)自身，除了產(chǎn)能、技術(shù)之外，品牌、渠道與銷(xiāo)售能力是組件企業(yè)的“命門(mén)”，這對于二三線(xiàn)企業(yè)尤為明顯。此前，在光伏們的采訪(fǎng)中，某三線(xiàn)組件企業(yè)負責人表示，“今年上半年的訂單比往年少了很多，國內訂單基本都在一線(xiàn)大廠(chǎng)那邊，有的老客戶(hù)也被一線(xiàn)大廠(chǎng)的低價(jià)搶走了。”
在市場(chǎng)行情不好的時(shí)候，頭部企業(yè)通過(guò)規模、成本優(yōu)勢啟動(dòng)價(jià)格戰，低價(jià)搶占市場(chǎng);在市場(chǎng)行情向好的情況下，頭部企業(yè)技術(shù)升級、產(chǎn)線(xiàn)改造更快，高功率產(chǎn)品的訂單優(yōu)先采購權仍然集中在頭部企業(yè)。在這兩年，技術(shù)、尺寸的快速迭代下，二三線(xiàn)企業(yè)跟隨的尤為艱難。
對于二三線(xiàn)企業(yè)，尤其是產(chǎn)能規模在5GW以上的，2021年將是一場(chǎng)事關(guān)生死的“決戰”。在技術(shù)門(mén)檻相對較低的組件環(huán)節，供應、技術(shù)、成本、品牌、渠道缺一不可。同樣的，在這超過(guò)170GW的總出貨目標背后，頭部幾家企業(yè)這場(chǎng)沒(méi)有硝煙的戰爭也一觸即發(fā)。在光伏行業(yè)被拿到平價(jià)之下去參與電力市場(chǎng)拼殺的“十四五”，中國的光伏制造中，組件環(huán)節首當其沖也難逃這一重壓。
