6月10日，英利綠色能源控股有限公司發(fā)布公告，保定市中級人民法院已正式受理其中國境內子公司英利能源(中國)有限公司重整申請，并指定管理人推進(jìn)重整工作。這意味著(zhù)持續5年之久的英利債務(wù)重組工作正式進(jìn)入司法重整程序，預計將在未來(lái)3-5個(gè)月通過(guò)司法判決形成有約束力的重整執行方案。
索比光伏網(wǎng)記者獲悉，此次重整按照“預重整+司法確認”模式對英利公司實(shí)施司法重整，在此期間，英利已規劃好持續經(jīng)營(yíng)方案，力保持續運營(yíng)不中斷，維護客戶(hù)、供應商、企業(yè)以及職工穩定。
值得指出的是，此次重整得到了政府、債權人等多方面的理解和支持。司法重整不同于破產(chǎn)清算，此次重整將幫助英利甩掉歷史遺留問(wèn)題，脫困重生，也維護了債權人的合法權益。重整后的英利將有望卸除債務(wù)、改善公司資產(chǎn)負債結構，恢復盈利能力。
重整卸除債務(wù) 英利輕裝上陣
據悉，英利一直以來(lái)保持著(zhù)與重組各相關(guān)方的密切溝通，積極聽(tīng)取各方意見(jiàn)。
目前債務(wù)重組評估、審計、重整方案的制定和完善等預重整階段各項工作已完成，債權人就重整方案基本達成一致意見(jiàn)。債務(wù)重整方案最終須在債權人會(huì )議上投票依法取得通過(guò)。
目前英利生產(chǎn)與運營(yíng)一切照常
重組后的英利有望負債率、財務(wù)費用均大幅下降，制約企業(yè)未來(lái)發(fā)展的歷史遺留問(wèn)題將得到妥善解決。通過(guò)對現有設備技改升級，降低生產(chǎn)成本，提升盈利能力。通過(guò)金融債轉股、政府土地注資以及產(chǎn)業(yè)投資人的資金注入，資產(chǎn)負債率下降到行業(yè)較低水平，預計2021年現金流轉正、利潤轉正，三年內恢復到銷(xiāo)售收入近百億，凈現金與凈利潤得到大幅改善。
專(zhuān)業(yè)律師指出，司法重整的目的是把企業(yè)盤(pán)活，對企業(yè)和債權人來(lái)說(shuō)都是最有利的選擇。司法重整為陷入困境企業(yè)重整提供了成熟而多元的工具，包括資本公積金轉增股本、債轉股等。目前是市場(chǎng)化、法治化債轉股的最佳政策窗口期，司法重整亦是國家鼓勵的方向。
債轉股、土地政策落實(shí) 夯實(shí)成功基礎
自2015年債務(wù)危機以來(lái)，英利備受各界關(guān)注。在這個(gè)過(guò)程中，各級政府的支持力度至關(guān)重要。2019年5月，由銀保監會(huì )會(huì )同國家能源局、河北省政府上報國務(wù)院《關(guān)于英利公司重整有關(guān)工作的報告》及《英利公司司法重整實(shí)施方案》獲批。
而債轉股和土地政策的落實(shí)以及落實(shí)情況，是此次重組成功與否的基礎。
據了解，國務(wù)院批復的方案中就英利債務(wù)重整事宜已經(jīng)明確按照金融債務(wù)“留債+債轉股”、經(jīng)營(yíng)性債務(wù)分期清償的原則，處理企業(yè)各類(lèi)債務(wù)，改善企業(yè)財務(wù)狀況。
技術(shù)儲備充足 仍處于行業(yè)第一梯隊
作為曾經(jīng)全球光伏制造業(yè)的龍頭，即使經(jīng)歷了這些年的風(fēng)風(fēng)雨雨，也無(wú)法掩蓋英利在電池組件技術(shù)上的積累與沉淀。早在2009年，英利就已經(jīng)開(kāi)始針對包括N型、單晶PERC等技術(shù)進(jìn)行了研發(fā)與儲備。
據統計，截止目前，英利累計研發(fā)投入35億元，先后承擔國家“863計劃”、“973計劃”等國家級科技項目31項，主持和參編國際、國家及行業(yè)標準超過(guò)101項，累計申請中國專(zhuān)利2544項，獲得授權2177項。
重組后的新英利將面臨組件技改的絕好機會(huì )，淘汰老舊產(chǎn)線(xiàn)，輕裝上陣，重新布局技術(shù)產(chǎn)線(xiàn)。
行業(yè)首例 如何讓老品牌活下來(lái)?
近兩年，債券市場(chǎng)頻頻爆出債務(wù)違約的消息，陷入債務(wù)危機后的企業(yè)如何脫困，成為社會(huì )各界關(guān)注的焦點(diǎn)。“重整”或為民營(yíng)企業(yè)擺脫債務(wù)危機提供助力，讓企業(yè)迎來(lái)發(fā)展新機。
事實(shí)上“重整”在國內外早已屢見(jiàn)不鮮，通用、克萊斯勒等著(zhù)名公司都曾經(jīng)歷過(guò)重整，而國內這幾年來(lái)比較有代表性的二重、渤鋼也都采用了重整方式來(lái)化解債務(wù)危機，可以說(shuō)，近些年來(lái)，重整在市場(chǎng)中越來(lái)越多地為投資人采用。
業(yè)內人士認為，此次英利重整具有重要意義，如能夠順利完成，這將是我國能源行業(yè)首例非國企“鳳凰涅槃”重整新生案例，至今也是唯一一例，具有典型意義。
