實(shí)際上，盡管中國企業(yè)參與“一帶一路”國家可再生能源項目投資可以追溯到十余年前，但是目前仍面臨國內資金回籠滯后造成海外項目開(kāi)發(fā)的資金能力不足、項目競爭加劇、投資國主權擔保減少、信用保險機構對可再生能源的支持不夠等融資問(wèn)題和困難。
對此，報告提出相關(guān)建議，既包括對相關(guān)政策制定者的建議，也包括對所涉金融機構的建議，還包括對投資主體和第三方的建議。如，建議政府和監管部門(mén)幫助“一帶一路”國家開(kāi)展可再生能源發(fā)展機制能力建設，為“一帶一路”國家提供綠色金融能力建設服務(wù)，幫助“一帶一路”國家建立綠色金融標準、環(huán)境信息披露要求、激勵機制和發(fā)展綠色貸款和綠色債券等金融產(chǎn)品，建設本地的綠色金融機制支持可再生能源的發(fā)展，發(fā)起專(zhuān)注于“一帶一路”國家的綠色投資基金等。
前景十分廣闊
報告提出，推進(jìn)“一帶一路”國家能源結構的綠色化和低碳化轉型是綠色“一帶一路”建設的一項核心內容，也是改善“一帶一路”國家生態(tài)環(huán)境、應對氣候變化和支持全球可持續發(fā)展的關(guān)鍵舉措?；趦?yōu)異的自然稟賦條件、嚴重的能源電力短缺、成本的快速下降和政策規劃的支持，可再生能源在“一帶一路”國家具有巨大的發(fā)展潛力，并于近年來(lái)快速發(fā)展。
據了解，當前很多“一帶一路”國家的能源戰略都紛紛轉向發(fā)展低碳可再生能源。相當數量的“一帶一路”國家具備優(yōu)異的光照輻射和風(fēng)力資源條件，發(fā)展可再生能源的潛力巨大。東南亞和中東地區的光照強度，中亞、東歐和南美地區的風(fēng)力密度，相較已形成投資規模的中國和全球平均水平更具優(yōu)勢。一些已運營(yíng)的風(fēng)電和光伏項目的年利用小時(shí)也大大高于中國項目的平均水平。同時(shí)，“一帶一路”國家可再生能源項目開(kāi)發(fā)的優(yōu)勢還包括：有充足的項目建設土地資源，資源分布和負荷中心的地域匹配，由于煤炭油氣資源不足導致傳統化石能源價(jià)格較高等。
報告稱(chēng)，很多“一帶一路”國家都制定了本國的中長(cháng)期可再生能源發(fā)展規劃。許多“一帶一路”沿線(xiàn)國家處于生態(tài)環(huán)境比較脆弱的地區，嚴重依賴(lài)傳統化石能源，改變能源結構、增加可再生能源比重刻不容緩。根據彭博新能源統計，近年來(lái)發(fā)展中國家可再生能源的投資不斷增加，尤其是光伏領(lǐng)域的投資。
據悉，雖然“一帶一路”國家可再生能源發(fā)展前景廣闊，但多數國家同時(shí)面臨資金短缺的問(wèn)題。而中國企業(yè)傳統的出口和工程項目競爭也日趨激烈，通過(guò)參與可再生能源項目的股權投資，可以獲得工程承包和產(chǎn)品出口的市場(chǎng)機會(huì )，也能減少東道國發(fā)展可再生能源的資金壓力。近年來(lái)，中國可再生能源的大規模發(fā)展促進(jìn)了產(chǎn)品質(zhì)量及技術(shù)先進(jìn)性的大幅提高，有賴(lài)于國內積累的豐富工程建設及運維經(jīng)驗，中國企業(yè)能夠大大增強投資項目的風(fēng)險控制，獲得良好的回報率。
機遇挑戰并存
報告指出，對比國內可再生能源發(fā)電項目的投資規模和“一帶一路”國家的長(cháng)遠發(fā)展潛力，中國企業(yè)在“一帶一路”國家的可再生能源項目股權投資還處于非常早期的階段，未來(lái)在更大規模上參與的潛力巨大。從已有投資并開(kāi)始運營(yíng)的項目來(lái)看，中資金融機構是“一帶一路”可再生能源項目的主要融資來(lái)源。
據了解，中國企業(yè)在“一帶一路”國家投資并運營(yíng)的風(fēng)電綠地項目主要位于南非、哈薩克斯坦、巴基斯坦、越南和巴爾干地區的國家，更多的“一帶一路”風(fēng)電項目仍處于前期開(kāi)發(fā)階段。
綠色和平與四川循環(huán)經(jīng)濟研究中心發(fā)布的《“一帶一路”后中國企業(yè)風(fēng)電、光伏海外股權投資趨勢分析》報告指出，2014~2018這五年中，中國企業(yè)以股權投資形式，在“一帶一路”沿線(xiàn)64個(gè)國家總計投資了約1709MW的風(fēng)電和光伏裝機，其中光伏項目約1277MW。目前中國企業(yè)擁有更多的在建和儲備項目。
當然，相關(guān)項目投資過(guò)程中也存在一定風(fēng)險，如，多數“一帶一路”沿線(xiàn)國家的經(jīng)濟發(fā)展相對落后，金融市場(chǎng)穩定程度相對較低。部分國家債務(wù)負擔重，財政收入不足，造成主權信用評級低。又如，相對傳統的固定電價(jià)或固定補貼模式，一些國家逐漸開(kāi)始讓可再生能源項目進(jìn)入電力市場(chǎng)參與市場(chǎng)競價(jià)，造成電價(jià)的不確定性。即使有購電協(xié)議的保證，購電公司在電價(jià)支付上也有可能拖期延付，甚至因為自身財務(wù)問(wèn)題，造成購電協(xié)議不能履約。
同時(shí)，目前中國企業(yè)投資“一帶一路”國家可再生能源項目時(shí)，在融資方面主要存在以下一些問(wèn)題和困難挑戰，如，國內資金的回籠滯后造成海外項目開(kāi)發(fā)的資金能力不足;項目競爭加劇;投資國主權擔保減少;信用保險機構對可再生能源的支持不夠;融資成本高、融資期限短;融資以短期貸款為主，中長(cháng)期貸款相對較少;項目缺少?lài)H商業(yè)金融機構、多邊機構和項目所在國金融機構的參與等。
其中值得注意的是，近年來(lái)，越來(lái)越多的國家為可再生能源項目選擇投資人的方式，從原來(lái)的固定電價(jià)雙邊談判形式逐漸轉變?yōu)楦偁幷袠朔绞?，加大了項目競爭程度，造成電價(jià)水平迅速下降。即使項目設備投資成本不斷變低，一些項目的回報率水平也因為招標導致的過(guò)度競爭而不能達到預期。同時(shí)，中國企業(yè)走出去的熱情日益增高，導致在一些項目的投標上出現彼此競爭情況。在一些經(jīng)濟發(fā)展水平較高的新興市場(chǎng)，當地公司在可再生能源項目開(kāi)發(fā)的競爭上具有明顯的地緣優(yōu)勢。
堅持穩中求進(jìn)
針對中國企業(yè)投資“一帶一路”國家可再生能源項目的現狀和所遇到的融資問(wèn)題，報告也提出了相關(guān)建議。報告認為，對中資投資主體而言，一是要加強對項目的選擇，做到“有所為而有所不為”;二是鼓勵投資“一帶一路”可再生能源項目通過(guò)股票市場(chǎng)上市融資;三是加強與國際長(cháng)期資金合作;四是加強與多邊機構的混合式融資合作;五是充分利用外資商業(yè)金融機構的融資和風(fēng)控能力;六是拓展債券融資渠道。
其中，在加強與國際長(cháng)期資金合作方面，報告建議，增進(jìn)與投資基金的合作，既包括加強與已有“一帶一路”產(chǎn)業(yè)基金在項目發(fā)起階段的聯(lián)合股權投資，或者在運營(yíng)階段向基金轉讓項目股權和收益權以實(shí)現資金的更快回籠，也包括與國際資本聯(lián)合發(fā)起更多的“一帶一路”專(zhuān)業(yè)綠色投資基金?？梢钥紤]的基金機構包括長(cháng)期限投資的壽險公司、社?；?、養老基金、國家主權基金、基礎設施產(chǎn)業(yè)基金、商業(yè)銀行所屬基金、私募股權基金和捐贈慈善基金等。
據了解，中國一直致力于加強與已有“一帶一路”產(chǎn)業(yè)基金的聯(lián)合股權投資。中國陸續與非洲、東盟、拉美、歐洲、中東歐、阿拉伯國家等多個(gè)區域性金融組織成立了投融資專(zhuān)項基金，包括中國-東盟投資合作基金、中非發(fā)展基金、中非產(chǎn)能合作基金、中拉產(chǎn)能合作投資基金、國家絲路基金、地方性的絲路基金等。
針對金融機構，報告建議：一是中資金融機構應該強化對環(huán)境氣候風(fēng)險的分析和管理能力，減少對“一帶一路”國家的煤電項目支持，騰出更多資源支持可再生能源項目的發(fā)展;二是將可再生能源項目列為建設綠色“一帶一路”的重點(diǎn)支持行業(yè)，提供優(yōu)惠的融資條件;三是建議中信保減少對煤電項目的承保，更加積極地支持中國企業(yè)和金融機構在“一帶一路”國家的可再生能源項目投資;四是完善可再生能源項目的風(fēng)險評估機制;五是鼓勵中資金融機構加速在“一帶一路”國家的布局，深入了解當地市場(chǎng)和政策環(huán)境，為開(kāi)拓無(wú)追索項目融資和結構化融資創(chuàng )造條件。
最后，對政府和監管部門(mén)，報告建議，一是幫助“一帶一路”國家開(kāi)展可再生能源發(fā)展機制能力建設;二是為“一帶一路”國家提供綠色金融能力建設服務(wù);三是將中資金融機構對“一帶一路”國家的綠色貸款納入MPA等監管考核;四是研究設立專(zhuān)門(mén)支持“一帶一路”綠色投資的基金;五是考慮由中國碳交易市場(chǎng)接納中資機構投資的“一帶一路”可再生能源項目的碳減排額度。
