“2019年以來(lái)，隆基組件海外市場(chǎng)的銷(xiāo)售和國內市場(chǎng)銷(xiāo)售占比為7:3，去年還是3:7。”在第十四屆亞洲太陽(yáng)能光伏創(chuàng )新展覽會(huì )暨合作論壇上，王英歌非常平靜地透露了這一數據。
身為隆基樂(lè )葉全球營(yíng)銷(xiāo)總監，一年多來(lái)，他帶領(lǐng)團隊沖到了國內企業(yè)出口額同比增幅第一的位置上，高達301.8%，由此可見(jiàn)隆基開(kāi)拓海外市場(chǎng)的力度和決心之大。而這也僅是中國光伏產(chǎn)業(yè)出海熱潮的一個(gè)縮影。
據《能源》雜志根據公司財報和官方披露信息不完全統計，晶科、天合光能、阿特斯、正泰新能源、通威、協(xié)鑫、晶澳等企業(yè)海外市場(chǎng)占比均已超過(guò)60%，有的甚至高達90%。
如此高的比例，與我國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展最早起源于海外、多年來(lái)持續積累不無(wú)關(guān)系。在2012年歐美挑起雙反以前，我國光伏產(chǎn)業(yè)一直是“兩頭在外”的情況。2013年，中國一舉成為全球最大光伏裝機市場(chǎng)，光伏企業(yè)開(kāi)始了在國內大肆跑馬圈地的歲月。
海外出口額增幅在一年來(lái)陡升，直接原因還是日漸逼近的平價(jià)上網(wǎng)。業(yè)內預計，到2021年，我國光伏將完全進(jìn)入無(wú)補貼時(shí)代。
與此同時(shí)，在全球氣候變暖及傳統能源向清潔能源轉型的大背景下，全球光伏市場(chǎng)展現出越來(lái)越旺盛的需求。來(lái)自國際能源署(IEA)的《可再生能源裝機容量統計2019》顯示，世界光伏裝機總量從2013年的135GW，逐步增至2018年底的480GW。5年時(shí)間實(shí)現了3.5倍的增長(cháng)。
上述因素驅動(dòng)下，到海外去，已經(jīng)成為國內光伏企業(yè)發(fā)展戰略中的重中之重。事實(shí)上，經(jīng)過(guò)10多年的發(fā)展，包括多晶硅、硅片到電池片、組件等在內，國內產(chǎn)能占到全球的70%以上。光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成長(cháng)為我國在全球范圍內少數占據絕對優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)之一。
如今，歷經(jīng)十多年的歷練，國內光伏企業(yè)在出海方式和管理上，都已經(jīng)做出更大膽的嘗試和運作。同樣，海外市場(chǎng)也蘊藏著(zhù)重重風(fēng)險，如何應對這些風(fēng)險，是國內光伏企業(yè)需要長(cháng)期應對的課題。解決風(fēng)險的能力，似乎又是未來(lái)光伏江湖座次排名的關(guān)鍵因素。
出海熱潮
2019年，我國光伏產(chǎn)業(yè)在海外市場(chǎng)大放異彩。
最新統計數據顯示，2019年上半年，我國組件出口量為34.20GW，同比增長(cháng)99.50%，出口總金額88.88億美元，同比增長(cháng)51.20%億元。以晶科、晶澳、天合光能為代表的一線(xiàn)光伏組件企業(yè)海外市場(chǎng)出貨規模占比超過(guò)50%。
其中，出口額排名靠前的企業(yè)同比增量都非?？捎^(guān)。隆基樂(lè )葉高達301.8%;東方日升同比增長(cháng)184.7%，尚德達到159.9%，正泰新能源同比增長(cháng)153.5%;天合光能同比增長(cháng)達143.9%。
顯而易見(jiàn)，這一輪出海熱潮的直接動(dòng)力來(lái)自2018年的“531新政”。新政不但嚴控裝機規模，還大幅降低補貼。相較于2013年實(shí)行的1元/千瓦時(shí)的電價(jià)標準，新政規定的三大資源區標桿電價(jià)分別下降44.44% 、36.84%和30%。一路狂奔的中國光伏產(chǎn)業(yè)遭遇急剎車(chē)，企業(yè)紛紛將增長(cháng)目標轉向海外市場(chǎng)。
此時(shí)的海外市場(chǎng)，也正展現出蓬勃生機。以越南為例，今年的裝機總量達到5GW。彭博新能源財經(jīng)高級分析師欒棟的預測，今年全球光伏裝機將達123-149GW，吉瓦級市場(chǎng)將有19個(gè)。
海外市場(chǎng)的爆發(fā)，得益于全球對氣候問(wèn)題的關(guān)注及能源轉型的需求，還有欠發(fā)達國家和地區對電力的需求。IEA預測，到2030年全球光伏累計裝機量有望達1721GW，到2050年將進(jìn)一步增加至4670GW。
此外，隨著(zhù)技術(shù)和生產(chǎn)工藝的進(jìn)步，光伏產(chǎn)品價(jià)格持續下降，中國光伏產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢越發(fā)凸顯。以光伏組件為例，2008年，光伏組件的價(jià)格是35元/瓦，現在則低于2元/瓦，10年時(shí)間下降了17.5倍。在產(chǎn)能上，根據中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì )的統計，2018年，光伏行業(yè)的主要產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節，如多晶硅、硅片到電池片、組件等，中國產(chǎn)能占到全球70%以上。
“海外企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不佳，被迫停產(chǎn)或減產(chǎn)，制造業(yè)進(jìn)一步向中國大陸集中，硅片產(chǎn)能遠不能滿(mǎn)足當地電池片產(chǎn)能需求，需依賴(lài)從中國大陸進(jìn)口硅片、電池片等光伏產(chǎn)品。” 中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì )副理事長(cháng)兼秘書(shū)長(cháng)王勃華說(shuō)。
除了組件出口，中國光伏產(chǎn)業(yè)出海已經(jīng)充分延伸至產(chǎn)業(yè)鏈下游。目前，國內企業(yè)出海模式包括電站開(kāi)發(fā)及運營(yíng)、EPC業(yè)務(wù)、儲能業(yè)務(wù)等，可以做到針對不同的地區采用不同的出海模式。
以正泰新能源為例，據副總經(jīng)理李崇衛介紹，針對于“一帶一路”的區域，公司主要是選擇一些合作伙伴，進(jìn)行小規模的投資，短期持有，建成以后再退出;像越南、泰國，主要是提供工程EPC總包為主。
在出海區域上，也呈現更加多元化的格局。來(lái)自中國光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì )的數據，2019年我國光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)覆蓋到200多個(gè)國家和地區。在排名前十的國家和地區中，亞洲有4個(gè)，歐洲3個(gè)，拉美國家占2個(gè)，大洋洲1個(gè)。這些國家和地區出口額占到總出口額的68.8%，較以往而言，集中度進(jìn)一步降低。
“我們的電站在20多個(gè)國家布局，這種業(yè)務(wù)布局，就是雞蛋不放在一個(gè)籃子里，可以減少比較大的風(fēng)險，單體國家的能源政策變動(dòng)，對我們的收入和財務(wù)狀況不會(huì )有很大的影響。”阿特斯財務(wù)與業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)部總監謝琬超對本刊記者表示。
值得一提的是，出于規避反傾銷(xiāo)或關(guān)稅等原因，不少上游企業(yè)都以經(jīng)加大了到海外投資建廠(chǎng)的步伐。中國新能源海外發(fā)展聯(lián)盟統計數據顯示，在以越南、泰國等為代表的東南亞光伏基地群，共有12家國內光伏企業(yè)參與建設光伏組件工廠(chǎng)，公告產(chǎn)能超過(guò)7GW;在以德國、希臘等為代表的歐洲光伏基地群，共建設超過(guò)7座組件工廠(chǎng)，公告產(chǎn)能超過(guò)3GW。
收益幾何
光伏出海大潮下，實(shí)際收益究竟幾何?
“只要你開(kāi)發(fā)的電站是成功的，利潤就很好。”正泰新能源總裁陸川表示。
至今，正泰在荷蘭開(kāi)發(fā)了超過(guò)130MW的項目，實(shí)現了超2000萬(wàn)歐元的凈利潤。利潤主要來(lái)自項目權出售利潤及項目建設的工程利潤。而且，在電站建好前，項目權就已經(jīng)被基金接盤(pán)。在西班牙、荷蘭、德國、日本、韓國、澳洲等地區，正泰新能源也進(jìn)行了類(lèi)似的操作。
陸川為本刊記者算了一筆賬，在西歐開(kāi)發(fā)電站，回報率大約在6.5%-7%，對國內投資人來(lái)說(shuō)，回報率太低。但是歐洲基金公司對IRR要求低，只需要4%。“所以，回報率7%的項目賣(mài)給基金，平均一瓦能賺到0.15-0.2歐元，折合成人民幣有1元多。”
在陸川看來(lái)，建設電站的目的不是做業(yè)主，而是把項目變成EPC，把企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)帶出去，“這不是單純的財務(wù)投資，而是一種戰略玩法。這樣的話(huà)，公司的資金一直在滾動(dòng)，能夠維持比較好的收益率和現金流。”
阿特斯被陸川推崇為這一運作模式的開(kāi)創(chuàng )者。
“電站資產(chǎn)本身就是一個(gè)金融工具。”謝琬超介紹，2009年以來(lái)，阿特斯已經(jīng)在20多個(gè)國家開(kāi)發(fā)了數百個(gè)電站，而99%以上的電站都出售給了兩大類(lèi)投資者：一是全球的能源巨頭;二是歐美的退休基金或人壽基金。
值得注意的是，正泰新能源和阿特斯的此類(lèi)操作基本上都在發(fā)達國家和地區。“主要是發(fā)達國家法律透明，融資也非?；钴S。電站建成后，容易轉手賣(mài)給基金公司。”陸川說(shuō)。
此外，電站開(kāi)發(fā)的收益也得益于相對低的融資成本。謝琬超介紹，在政治環(huán)境和經(jīng)濟增長(cháng)率都很穩定的國家，如果電站本身資產(chǎn)很好，現金流足夠充沛，就可以說(shuō)服國際性的銀行提供無(wú)追索融資。這樣的話(huà)，項目融資就不需要再拿母公司的資信來(lái)做擔保，可以依照優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)單體去融資。
同時(shí)，發(fā)達國家的基準利率也比較低。以歐洲和日本為例，這些地區的基準利率都是零，歐洲存款甚至是負利率。“當地的融資項目長(cháng)期貸款利率基本都是1%-1.5%，而國內的貸款利率要遠遠高于這個(gè)水平。”陸川表示，正泰新能源在海外的項目，基本上都是爭取本地化融資。
