中國能源研究會(huì )常務(wù)副理事長(cháng)史玉波認為，受政策、市場(chǎng)等因素影響，今年我國儲能市場(chǎng)進(jìn)入減速調整期。“這是產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段的必要調整，可促使產(chǎn)業(yè)各方回歸理性。”
幾家歡喜幾家愁
據記者不完全統計，截至目前，有8家企業(yè)已公布前三季度業(yè)績(jì)預告。其中，寧德時(shí)代前三季度實(shí)現歸母凈利潤30.92-35.67億元，較去年同期的23.79億元增長(cháng)30%-50%;特銳德歸母凈利潤1.44-1.58億元，同比增長(cháng)0-10%。南都電源、易事特、欣銳科技等5家企業(yè)雖實(shí)現盈利，但歸母凈利潤同比均有較大幅度下滑?？脐戨娮忧叭径忍潛p1.8-2億元，和2018年同期的盈利1980.95萬(wàn)元差距甚大。
僅從歸母凈利潤指標來(lái)看，雖然絕大部分企業(yè)實(shí)現盈利，但保持同比增長(cháng)的只有寧德時(shí)代和特銳德，其他企業(yè)被拉開(kāi)差距。這一情況與半年報極為相似。
今年上半年，共有32家儲能領(lǐng)域上市企業(yè)發(fā)布了半年報。歸母凈利潤方面，僅有13家企業(yè)與去年同期相比實(shí)現增長(cháng)，占比40.6%;9家企業(yè)凈利潤同比增長(cháng)超10%?？梢?jiàn)儲能市場(chǎng)頭部效應明顯，兩極分化加劇。
幾家歡喜幾家愁。對于業(yè)績(jì)飄紅，特銳德表示，充電運營(yíng)及設備銷(xiāo)售業(yè)務(wù)繼續保持良好勢頭、穩步向好，公司繼續保持市場(chǎng)占有率第一、充電量第一的龍頭地位。2019年前三季度公司充電量約14.4億度，較去年同期增長(cháng)91.3%。
而預計虧損的科陸電子則解釋?zhuān)芰鲃?dòng)資金緊張的影響，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況未達預期，產(chǎn)品交付延緩，導致?tīng)I業(yè)收入規模有所下降。
部分公司出現現金流危機
今年以來(lái)，我國電化學(xué)儲能市場(chǎng)增長(cháng)趨緩。據中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟的最新統計數據，截至6月底，我國電化學(xué)儲能累計裝機規模為1189.6兆瓦，上半年新增裝機規模為116.9兆瓦，同比下降4.2%。這和2018年的快速增長(cháng)形成鮮明對比。
有業(yè)內人士認為，雖然去年以來(lái)，我國電化學(xué)儲能新增裝機規模增長(cháng)幅度大，但由于儲能產(chǎn)業(yè)仍處于發(fā)展前期，投資成本較高，市場(chǎng)盈利模式也并不清晰，總裝機量十分有限。單純做儲能業(yè)務(wù)并不能實(shí)現較為理想的營(yíng)收和歸母凈利潤，如企業(yè)現金流出現問(wèn)題，將影響其未來(lái)經(jīng)營(yíng)。
科陸電子在前三季度業(yè)績(jì)預告中特別強調，公司業(yè)績(jì)變動(dòng)是受外部融資環(huán)境的影響，資金成本上升，導致公司財務(wù)費用出現增長(cháng)。同時(shí)，根據會(huì )計政策按賬齡計提的壞賬準備增加，影響公司利潤。
據科陸電子2019年半年報，1-6月，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入15.16億元，同比下降23.09%，歸母凈利潤為-7752.98萬(wàn)元，同比下降219.97%。受融資成本上升的影響，報告期內公司財務(wù)費用同比增加20.96%。金融業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)成本同比高漲18697.13%。同時(shí)，受應收款項壞賬的影響，上半年公司資產(chǎn)減值1.29億元，占利潤總額的156.5%。
此外，科陸電子還披露了此前一項目募集資金變更的情況。“由于公司流動(dòng)性偏緊，公司擬終止‘新能源汽車(chē)及充電網(wǎng)絡(luò )建設與運營(yíng)項目’，并將該項目剩余募集資金永久補充流動(dòng)資金，緩解公司前期大量投入產(chǎn)生的資金成本壓力，提升新能源業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)。”科陸電子稱(chēng)。
科陸電子表示，目前公司在繼續剝離非核心業(yè)務(wù)，加速資產(chǎn)變現及資金回籠的同時(shí)，已根據公司戰略及經(jīng)營(yíng)發(fā)展規劃對公司組織架構進(jìn)行了調整，優(yōu)化各項流程，加強公司內部管理，持續推進(jìn)降本增效，加大市場(chǎng)拓展力度，提升公司研發(fā)能力，強化公司核心競爭力，為公司未來(lái)的持續健康發(fā)展打下堅實(shí)的基礎。后續隨著(zhù)非核心資產(chǎn)及業(yè)務(wù)的剝離，公司資金緊張狀況將得到較大緩解，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況得到改善。
加速業(yè)務(wù)結構調整
值得注意的是，受政策和市場(chǎng)因素影響，偏重動(dòng)力電池業(yè)務(wù)的企業(yè)也開(kāi)始了業(yè)務(wù)結構調整。
據中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院《鋰離子電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書(shū)(2019年)》，2018年鋰電池新增裝機量的攀升主要受動(dòng)力電池的影響，但在新能源汽車(chē)補貼退坡、降本壓力大增，以及日韓等外資企業(yè)入場(chǎng)的背景下，動(dòng)力電池行業(yè)洗牌加速，部分動(dòng)力電池企業(yè)將被淘汰出局。
以已公布前三季度業(yè)績(jì)預告的寧德時(shí)代和欣銳科技為例，報告期內，寧德時(shí)代實(shí)現歸母凈利潤30.92-35.67億元，同比增長(cháng)30%-50%，而欣銳科技歸母凈利潤為2233.29-3070.77萬(wàn)元，同比下滑45%-60%。不管是從體量還是同期變化，兩者差距甚大。
寧德時(shí)代稱(chēng)，隨著(zhù)新能源汽車(chē)行業(yè)快速發(fā)展，動(dòng)力電池市場(chǎng)需求同比增長(cháng)。公司加強市場(chǎng)開(kāi)拓，前期投入拉線(xiàn)產(chǎn)能釋放，產(chǎn)銷(xiāo)量相應提升。
欣銳科技則表示，受?chē)鴥韧夂暧^(guān)經(jīng)濟形勢的影響，國內新能源汽車(chē)整車(chē)市場(chǎng)配套需求減少，行業(yè)競爭更趨激烈，公司產(chǎn)能及規模優(yōu)勢在報告期內未能得到充分發(fā)揮。
中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布的數據顯示，動(dòng)力電池行業(yè)集中度持續提升，市場(chǎng)份額進(jìn)一步向頭部企業(yè)聚集，競爭日益激烈。
在此情況下，以動(dòng)力電池業(yè)務(wù)為主的企業(yè)開(kāi)始發(fā)力下游儲能項目市場(chǎng)，儲能業(yè)務(wù)逐漸成為其新增長(cháng)極。據2019年半年報，盛弘股份等企業(yè)的儲能營(yíng)收同比增長(cháng)明顯，占比也在緩慢上升。
民生證券分析師胡獨巍認為，隨著(zhù)產(chǎn)業(yè)的逐漸成熟，市場(chǎng)因素影響將逐漸變大。目前，行業(yè)內廠(chǎng)商格局未定，未來(lái)仍有發(fā)展空間。
