根據隆基股份的中報，2019年上半年，在海外市場(chǎng)需求快速增長(cháng)的拉動(dòng)下，光伏行業(yè)整體保持健康發(fā)展的態(tài)勢。公司積極適應市場(chǎng)變化，調整營(yíng)銷(xiāo)策略，主要產(chǎn)品單晶硅片和組件銷(xiāo)量同比大幅增長(cháng);組件產(chǎn)品海外銷(xiāo)售占比快速提升，銷(xiāo)售區域進(jìn)一步擴大，海外收入增長(cháng)明顯。受益于公司技術(shù)工藝水平的進(jìn)一步提升，生產(chǎn)成本持續降低，主要產(chǎn)品毛利率同比明顯上升。
業(yè)績(jì)增幅大超市場(chǎng)預期
從財報來(lái)看，隆基股份第二季度歸母凈利潤13.50-14.80億元，同比增長(cháng)77%-94%，扣非后歸母凈利潤13.45-14.75億元，同比增長(cháng)80%-97%，業(yè)績(jì)增幅大超市場(chǎng)預期。
有券商分析認為，受益于海外光伏需求快速增長(cháng)和隆基股份生產(chǎn)成本持續優(yōu)化，出貨規模及盈利水平持續提升。在海外市場(chǎng)需求快速增長(cháng)的拉動(dòng)下，隆基股份積極適應市場(chǎng)變化，調整營(yíng)銷(xiāo)策略，主要產(chǎn)品單晶硅片和組件銷(xiāo)量同比大幅增長(cháng);且組件產(chǎn)品海外銷(xiāo)售占比快速提升，銷(xiāo)售區域進(jìn)一步擴大，海外收入增長(cháng)明顯。
同時(shí)，在海外市場(chǎng)保持高度景氣的情況下，隨著(zhù)下半年國內光伏裝機集中落地，隆基股份料將迎來(lái)年內出貨增長(cháng)高峰。預計隆基股份2019年含自用單晶硅片出貨規模將達60億片以上，同比增長(cháng)超72%，單晶組件出貨規模將達9.5GW以上，同比增長(cháng)超44%。
單晶市占率大幅度提升
目前，在單晶市占率持續提升的大背景下，隆基股份的單晶硅片近來(lái)呈現出供不應求的局面，因此隆基股份加速擴張產(chǎn)能，提升市占率。而成本端隆基股份由于新產(chǎn)能占比提升以及工藝改良，非硅成本已逐步進(jìn)入0.9元/片以下的區間，硅片毛利率也呈現快速提升。
券商分析指出，隆基股份組件端毛利率顯著(zhù)，原因是2019年第2季度交貨主要為去年4季度以及今年1季度訂單，價(jià)格相對較好;且隆基股份雙玻市占率有明顯提升，毛利率好于單玻組件，而預計這一趨勢仍將維持。預計2019年第二季度隆基股份單晶硅片出貨11-12億片，環(huán)比一季度增長(cháng)20%左右;毛利率26-27%，環(huán)比提升5-6個(gè)百分點(diǎn)。預計全年隆基股份將形成32GW 的硅片產(chǎn)出，以及36GW的硅片產(chǎn)能。
打造一體化單晶光伏產(chǎn)業(yè)鏈航母
據了解，2018年隆基股份就已形成硅片產(chǎn)能28GW，組件產(chǎn)能8.8GW，電池片產(chǎn)能4GW。結合其2019年中報數據分析預計，2019、2020、2021年隆基股份將硅片產(chǎn)能擴張至36GW、50GW、65GW;組件產(chǎn)能將分別擴張至16GW、25GW、30GW;電池片產(chǎn)能將分別擴張至10GW、15GW、20GW。隆基股份計劃圍繞優(yōu)勢環(huán)節積極擴張單晶硅片、電池片以及組件產(chǎn)能，打造一體化單晶光伏產(chǎn)業(yè)鏈航母。
