經(jīng)歷劇烈的政策沖擊，光伏市場(chǎng)規模仍在2018年成長(cháng)到101GW，且成長(cháng)動(dòng)能還會(huì )延續，2019年全球需求可望站上110GW的新高，需求增強的同時(shí)也有分散化的現象，GW級市場(chǎng)將從2016年的6個(gè)成長(cháng)到2019年的16個(gè)，前五大市場(chǎng)的總市占率則將由81.4%下降至約65%。
相對于市場(chǎng)的分散化，供應端則持續往亞洲集中。根據EnergyTrend的產(chǎn)能數據庫，全球電池、組件產(chǎn)能分別有69%、64%設置于中國，更分別有高達92%、85%的產(chǎn)能位于印度以外的亞洲地區。進(jìn)一步分析2019年主要市場(chǎng)的供需狀況，中國大陸、東南亞、臺灣地區、韓國均屬供過(guò)于求的地區，而美國、印度、歐洲等地則必須從這些地區進(jìn)口產(chǎn)品以滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。
貿易壁壘下的競爭分析
光伏市場(chǎng)的國際貿易關(guān)系自2012年起即持續受到貿易壁壘影響，2018年更接連發(fā)生美國201、印度防衛性關(guān)稅、歐洲MIP結束、美國301等劇烈變動(dòng)，使市況混沌不明。
由于終端市場(chǎng)仍然存在，供應端如何配合就成了問(wèn)題。根據各國市場(chǎng)的狀況來(lái)看，供應端的產(chǎn)品流向有兩大型式：
1. 直接出口
澳大利亞、日本、東南亞等沒(méi)有貿易壁壘的市場(chǎng)，各地產(chǎn)品進(jìn)出口不受任何限制。此類(lèi)市場(chǎng)的組件采購商首重組件的性?xún)r(jià)比、品牌與保固、發(fā)電質(zhì)量等面向，中國的一線(xiàn)大品牌在這些面向最具優(yōu)勢。
2. 加稅后出口
印度在2018年7月26日啟動(dòng)防衛性關(guān)稅，然而觀(guān)察中國對印度的出口狀況，可見(jiàn)印度拉貨需求雖在8-10月因政策反復而陷入低點(diǎn)，但11月之后的進(jìn)口量明顯回溫。印度市場(chǎng)仍有需求缺口，且中國多晶組件加稅后價(jià)格仍可控制在 US$0.29/W 以下，使印度的防衛性關(guān)稅保護程度不足，僅有來(lái)自越南、泰國的免稅組件有機會(huì )與稅后的中國組件競爭。
另一案例是美國。美國目前有約2.5GW電池與6.6GW的組件產(chǎn)能，對于2019年12.5GW的市場(chǎng)仍分別有10GW與5.9GW的需求缺口。土耳其、印度等國地產(chǎn)品雖完全免稅，但其產(chǎn)能有限，產(chǎn)品性?xún)r(jià)比亦不如主要的亞洲供貨商，因此美國必定會(huì )從亞洲進(jìn)口產(chǎn)品。在每年2.5GW的電池免稅額度用完后，就需進(jìn)口課稅產(chǎn)品。以臺灣地區、中國大陸、東南亞的電池與組件價(jià)格來(lái)分析，最具優(yōu)勢的是東南亞電池加上美國組件封裝，即圖三的藍線(xiàn)所示。其次是直接由東南亞進(jìn)口組件。
中國大陸與臺灣地區目前仍受中美雙反稅覆蓋，綜合稅率高于其他產(chǎn)地。臺灣地區業(yè)者現行綜合稅率為26.33 – 49.5%，中國產(chǎn)能的綜合稅率則為62.24–286.59%，但臺灣地區產(chǎn)品的價(jià)格較高，因此雙方最低稅率的稅后價(jià)格在伯仲之間。不過(guò)，因臺灣地區對美外銷(xiāo)以電池片為主，而中國大多是由垂直一體化廠(chǎng)家直接出口組件，所以主要是分別在電池與組件環(huán)節與東南亞產(chǎn)能競爭。
除前述兩大形式外，貿易壁壘亦會(huì )造成供應遞補與排擠兩種現象。舉例來(lái)說(shuō)，印度的防衛性關(guān)稅阻擋了馬來(lái)西亞產(chǎn)能，若因此發(fā)生供給空缺，則可能由鄰近而無(wú)關(guān)稅的越南、泰國產(chǎn)能遞補，或者由稅后價(jià)格仍劃算的中國產(chǎn)能遞補。而供應排擠最明顯的現象發(fā)生在歐洲。中國產(chǎn)品的價(jià)格在531新政后持續崩盤(pán)，且歐洲的MIP于2018年9月3日結束，使中國產(chǎn)品擁有極強的價(jià)格競爭力，市占率從2018年10月起就超過(guò)了五成，對臺灣地區、韓國、東南亞等地造成了明顯的排擠效應。
中國產(chǎn)能主宰市場(chǎng)，東南亞供貨彈性最高
各產(chǎn)地所受限制不同，加上各地生產(chǎn)成本與產(chǎn)品市價(jià)有落差，在供應鏈于2H18起劇烈降價(jià)的情況下，各國貿易壁壘的實(shí)質(zhì)門(mén)坎強度不一，全球產(chǎn)品流向亦十分混亂。整體來(lái)看，中國產(chǎn)能以其產(chǎn)品性?xún)r(jià)比與供貨能力而主宰全球市場(chǎng);臺灣地區以電池片外銷(xiāo)為主，且生產(chǎn)成本偏高，價(jià)格競爭力較弱，外銷(xiāo)空間受到很大的挑戰。相較之下，東南亞產(chǎn)能具有生產(chǎn)成本低、供貨能力穩定、出口空間較大等優(yōu)勢。即使在貿易壁壘存在的地區，東南亞產(chǎn)能仍可依據市況變化來(lái)調配，供貨彈性最高。
