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　　日本仍為我國光伏組件出口的第一大市場(chǎng)，但2016年，我國對日光伏組件出口金額28.34億美元，較2015年同比下滑26.80%。
 

　　
 

　　日本太陽(yáng)能市場(chǎng)如預期般呈現衰退走勢，2016年7月由中國市場(chǎng)卷起的全球性組件跌價(jià)更讓日本太陽(yáng)能廠(chǎng)的運營(yíng)雪上加霜。Panasonic、Kyocera、夏普太陽(yáng)能事業(yè)皆因市況疲軟而呈現下滑走勢，集團業(yè)績(jì)受到拖累。

　　

　　自2014年起，日本已經(jīng)是中國光伏組件最大的出口市場(chǎng)，中國品牌已經(jīng)占據了日本市場(chǎng)份額的40%以上，到2016年已經(jīng)達到了46%。
 

　　
 

　　日本METI明確訂定了2017年以后的10kW以下住宅用系統之FIT降價(jià)時(shí)間表，預計在2018年降至26圓/kWh、2019年降至24圓/kWh；有搭配電力控制裝置者，FIT價(jià)格則增加2日圓。

　　

　　我們初步預測2017年日本裝機市場(chǎng)將出現較大幅度下滑，全年新增裝機量可能在8-9GW之間。受此影響，我國光伏對日出口將面臨更復雜的形勢，短期內對日出口可能持續下滑。

　　

　　（三）美國

　　

　　2016年，美國市場(chǎng)占中國組件出口的市場(chǎng)份額下降到11%，出口金額下降20.33%，為14.27億美元。
 

　　
 

　　根據GTM和SEIA聯(lián)合發(fā)布的數據顯示，2016年美國新增光伏裝機達到14.76GW，同比增長(cháng)了97%，堪稱(chēng)“光伏大躍進(jìn)”。這一年，美國規?；墓夥b機自2011年以來(lái)首次超過(guò)了居民屋頂光伏裝機(2.583GW)。
 

　　
 

　　值得注意的是，受到美國大選的影響，我國出口至美國的光伏產(chǎn)品在2016年9月起驟減。
 

　　
 

　　展望2017年，受特朗普相關(guān)執政政策的影響，我國光伏產(chǎn)品對美出口仍存在較大的變數。

　　

　　特朗普提出的能源政策以推動(dòng)石化燃料為主，并計劃撤銷(xiāo)原總統奧巴馬在巴黎高峰會(huì )所簽署的氣候協(xié)議，甚至支持加碼貿易壁壘，以阻絕貿易自由化腳步，此舉恐讓美國整個(gè)可再生能源行業(yè)急速冷凍。

　　

　　目前我們對美國市場(chǎng)仍保持謹慎態(tài)度，預測2017年能夠基本維持小幅震蕩，但不排除政策性因素造成的突發(fā)影響，也建議各方保持相關(guān)動(dòng)態(tài)跟蹤。

　　

　　（四）印度

　　

　　印度在2016年一躍成為我國光伏組件出口的第二大市場(chǎng)，2016年，我國對印度光伏組件出口金額24.59億美元，較2015年同比增長(cháng)78.68%。
 

　　
 

　　在我國光伏組件對印出口大幅上升的同時(shí)，印度光伏行業(yè)對中國產(chǎn)品的依賴(lài)度也在上升，據印度商務(wù)部統計，在2016年4-10月期間，在印度光伏產(chǎn)品進(jìn)口來(lái)源國中，中國產(chǎn)品已經(jīng)占據了87%的市場(chǎng)，其次為馬來(lái)西亞，但占比僅7%，排在第三位的中國臺灣，占比也僅有3%。
 

　　
 

　　據印度新能源與再生能源部(NMRE)統計的數據顯示，截至2016年12月31日，全國太陽(yáng)能裝機量達9,012MW，正式突破9GW大關(guān)；裝機量超過(guò)500MW的地區分別是：坦米爾納杜邦(1,591MW)、拉賈斯坦邦(1,318MW)、古吉拉特邦(1,159MW)、安德拉邦(980MW)、特倫甘納邦(973MW)、中央邦(840MW)、旁遮普省(545MW)。
 

　　
 

　　展望2017年，印度目前有14.2GW的太陽(yáng)能發(fā)電項目正在開(kāi)發(fā)中，6.3GW的太陽(yáng)能發(fā)電正在招標中。我們初步預計印度2017年太陽(yáng)能發(fā)電量將增加8.7GW，包括1.1GW的屋頂太陽(yáng)能板發(fā)電計劃。

　　

　　

　?。ㄒ唬┕夥a(chǎn)業(yè)整體發(fā)展向好

　　

　　在中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì )召開(kāi)的“2016年中國光伏產(chǎn)業(yè)回顧及2017年展望”大會(huì )上，行業(yè)協(xié)會(huì )將2016年中國光伏發(fā)展定位為一個(gè)“景氣”年，部分企業(yè)，整體發(fā)展向好。
 

　　
 

　　2016年，光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)不斷突破，中國企業(yè)多次打破世界記錄。技術(shù)進(jìn)步是光伏行業(yè)迅速發(fā)展的主要驅動(dòng)力，在補貼明確下降的背景下，行業(yè)將會(huì )面臨新的一輪成本下降潮，與上一輪依靠原料成本下降不同的是，這一輪將會(huì )依靠技術(shù)進(jìn)步。

　　

　　黑硅與PERC成為最主要的降本提效的途徑：黑硅投資成本低，能夠實(shí)現多晶硅片的成本下降，未來(lái)2-3年內將會(huì )持續應用；PERC是目前高效技術(shù)中間性?xún)r(jià)比最高的一種技術(shù)，未來(lái)有望在國內實(shí)現規?；瘧?。

　　

　　此外，光伏制造業(yè)企業(yè)盈利能力整體向好。數據顯示，截至2017年2月6日，在A(yíng)股光伏發(fā)電概念板塊所覆蓋的36家上市公司中，有31家已發(fā)布2016年度業(yè)績(jì)預告。其中，業(yè)績(jì)預喜的公司占比高達八成。

　　

　　在上述公司中，預計凈利潤變動(dòng)浮動(dòng)在100%以上的公司有13家，凈利潤變動(dòng)幅度50%-100%的公司5家。

　　

　　（二）行業(yè)出口金額有所下滑

　　

　　2016年我國光伏組件出口金額123.79億美元，同比下滑16.36%。隨著(zhù)海外工廠(chǎng)的設立，硅片和電池片的出口同比增加，組件出口則同比下降。

　　

　　重點(diǎn)出口市場(chǎng)仍以日本、美國、印度為主，其中印度市場(chǎng)在2016年有較明顯的擴張，對印出口額首次超過(guò)美國，排名第二位。另外較突出的一點(diǎn)是巴西、土耳其市場(chǎng)異軍突起，第一次進(jìn)入全年出口額排行榜，并分別位列第8位和第10位。

　　

　　我們總結2016年光伏組件的重點(diǎn)出口市場(chǎng)，仍有幾個(gè)較為突出的變化值得關(guān)注。

　　

　　首先，對日本和美國兩大市場(chǎng)的出口金額在2016年進(jìn)一步萎縮，兩國出口額同比分別下降了26.80%和20.33%，其中美國的排名更是跌至第三位；其次，對印度市場(chǎng)的出口仍在高速增長(cháng)，同比增長(cháng)率高達78.68%，光伏組件對印度的出口金額占2016年全年出口金額的19.87%，已經(jīng)超越美國成為我國組件出口排名第二大的市場(chǎng)；第三，通過(guò)荷蘭出口歐洲市場(chǎng)的光伏組件持續減少，從2016年的出口數據來(lái)看，我國對荷蘭出口同比下滑了37.62%，全球市場(chǎng)占比也跌落至4.81%。
 

　　
 

　　從洲別市場(chǎng)來(lái)看，2016年我國光伏組件對所有洲別市場(chǎng)出口額均表現為同比下滑。

　　

　　與2015年相比，包括對亞洲出口在內，所有洲別市場(chǎng)出口形勢均有不同程度惡化——其中，對歐洲、北美洲、非洲出口額降幅超過(guò)20%，對歐洲出口額降幅則接近30%，該地區也成為2016年出口表現最差的洲別市場(chǎng)。
 

　　
 

　　

　　

　　全球補貼接近尾聲，2017全球新增裝機量預計下行。目前來(lái)看，全球范圍內政府補貼的大周期，已經(jīng)開(kāi)始逐漸接近尾聲了。

　　

　　從2002年到2016年，以德國、日本、西班牙、意大利為代表的傳統市場(chǎng)補貼下滑。2017年開(kāi)始，中美日這三大市場(chǎng)也開(kāi)始收縮補貼力度，需求預計將下滑，而新興市場(chǎng)的增長(cháng)體量目前尚不足以跟這三大市場(chǎng)抗衡。

　　

　　巴黎協(xié)議生效，將進(jìn)一步拉動(dòng)光伏產(chǎn)能擴張?！栋屠铓夂騾f(xié)議》(ParisAgreement)在2016年11月正式生效，有超過(guò)200個(gè)國家共同參與，生效后，簽署國將開(kāi)始按協(xié)議制定和執行溫室氣體減排計劃，德國已宣布將在2022年前關(guān)閉國內所有核電站。

　　

　　巴黎協(xié)議將帶來(lái)大量的可再生能源、清潔能源的投資需求，而光伏作為最自然的選擇，將成為各國政府替代不可再生能源的最有效手段之一。一旦各國政府采取行動(dòng)，遵循巴黎協(xié)議的承諾，光伏的產(chǎn)能擴張勢在必行，而這類(lèi)擴張，將在2017年開(kāi)始體現。

　　

　　市場(chǎng)價(jià)格將持續走低，供應鏈利潤下滑。隨著(zhù)競爭的加劇以及成本的下滑，2017年光伏產(chǎn)品報價(jià)將持續走低，EnergyTrend預測組件市場(chǎng)均價(jià)可能由2017年初的US$0.38/W，跌至年底僅剩US$0.33/W。

　　

　　在此價(jià)格下，不僅中上游廠(chǎng)商將面臨極大虧損，一線(xiàn)組件廠(chǎng)也難維持過(guò)去15%以上的毛利潤區間，整體而言2017太陽(yáng)能供應鏈由上至下利潤都將低于2016年。

　　

　　（二）中國光伏產(chǎn)品出口仍面臨一定阻礙

　　

　　1.重點(diǎn)出口市場(chǎng)政策轉變，2017年出口預計將放緩

　　

　　2016年全球光伏新增裝機70GW，比2015年增長(cháng)大約30%，然而，進(jìn)入2017年后，作為我國光伏出口的幾大重點(diǎn)市場(chǎng)--日本、德國、美國都將面臨政策上的轉變和監管上的不確定性，整體市場(chǎng)需求面臨縮減，也將進(jìn)一步影響我國光伏出口的表現。
 

　　
 

　　美國新總統特朗普在大選前宣稱(chēng)，他已經(jīng)“提交停止所有清潔能源發(fā)展的提議”，將帶領(lǐng)美國重回“傳統能源”時(shí)代。

　　

　　

　　（三）光伏行業(yè)發(fā)展風(fēng)險分析

　　

　　

　　總結起來(lái)，我國光伏市場(chǎng)發(fā)展仍然存在以下困境：

　　

　　(1)光伏發(fā)電限電率仍然維持較高水平，在限電省份上有擴大的趨勢。

　　

　　(2)補貼拖延問(wèn)題雖得以緩解，但2015年2月以后并網(wǎng)的集中式項目仍然無(wú)法拿到補貼；補貼缺口亦在不斷拉大。

　　

　　(3)標桿電價(jià)連續下調的同時(shí)，競電價(jià)政策適用于各類(lèi)集中式項目，從而抵消系統成本下降對投資收益帶來(lái)的積極影響。

　　

　　(4)不少項目因各地“先建先得”政策而面臨無(wú)法拿到電價(jià)下調前指標的風(fēng)險。上述四大問(wèn)題，導致2016年全球三地上市的國內光伏電站運營(yíng)商股價(jià)表現疲弱，在全行業(yè)裝機保有量大幅提升80%的情況下，SOLARZOOM光伏經(jīng)理人指數16年末相比年初仍然下跌14%。

　　

　　

　　2016年光伏行業(yè)報損情況惡化嚴重，報損金額上升，行業(yè)平均出險率大幅提高，行業(yè)信用風(fēng)險有較大幅度增長(cháng)。

　　

　　從我國光伏行業(yè)主要出口洲別市場(chǎng)出險率排名情況看，出險率最高的是貿易保護主義升溫、對華光伏產(chǎn)品貿易限制措施不斷的歐洲，其次是近年光伏市場(chǎng)飛速發(fā)展的亞洲地區，再次是經(jīng)濟欠發(fā)達的非洲。

　　

　　可以看出，貿易壁壘對整體行業(yè)的影響仍在發(fā)酵中。

　　

　　值得注意的是，近年發(fā)展較快的亞洲新興市場(chǎng)，正逐漸成為信用風(fēng)險高發(fā)的重災區，國內產(chǎn)品轉口泰國、馬來(lái)西亞、菲律賓等東南亞市場(chǎng)規避貿易限制問(wèn)題，以及土耳其等市場(chǎng)出臺新的貿易保護政策，仍將是國際市場(chǎng)不穩定因素所在。

　　

　　我國部分光伏企業(yè)在新興市場(chǎng)競價(jià)銷(xiāo)售的苗頭已顯現，應謹防該類(lèi)市場(chǎng)貿易保護主義苗頭。