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發(fā)電裝機容量計劃合理化,推動(dòng)行業(yè)健康平穩發(fā)展

2016年12月16日,國家能源局印發(fā)《太陽(yáng)能發(fā)展“十三五”規劃》的通知(下稱(chēng)規劃),基于能源“十三五”、電力發(fā)展“十三五”、可再生能源發(fā)展“十三五”,規劃中提出了到2020年底,太陽(yáng)能發(fā)電裝機達到1.1億千瓦以上的目標,其中光伏發(fā)電裝機達到1.05億千瓦以上,在“十二五”基礎上每年保持穩定的發(fā)展規模。

相比之前出臺的征求意見(jiàn)稿,光伏發(fā)電裝機容量目標從之前的1.5億千瓦下調至1.05億千瓦,我們認為總量的下調是源于棄光現象頻發(fā)及部分時(shí)期出現的行業(yè)過(guò)度繁榮。2015年底,我國光伏發(fā)電累計裝機容量4318萬(wàn)千瓦,新增1513萬(wàn)千瓦,據wind數據統計,今年1-11月,光伏發(fā)電新增裝機容量已經(jīng)超過(guò)2300萬(wàn)千瓦,這一數據已經(jīng)遠超計劃。因此,在規劃中也重點(diǎn)提出了每年保持穩定的發(fā)展規模,旨在控制行業(yè)的健康發(fā)展。

成本、技術(shù)目標明確,產(chǎn)業(yè)升級勢在必行

規劃中明確提出了,到2020年光伏發(fā)電電價(jià)水平在2015年基礎上下降50%以上(十二五期間總成本下降超過(guò)60%),在用電側實(shí)現平價(jià)上網(wǎng)的目標。在技術(shù)層面,先進(jìn)晶體硅光伏電池產(chǎn)業(yè)化轉換效率達到23%以上(現有單晶硅、多晶硅電池轉換效率平均分別為19.5%和18.3%),薄膜光伏電池產(chǎn)業(yè)化轉換效率顯著(zhù)提高,若干新型光伏電池初步產(chǎn)業(yè)化,光伏發(fā)電系統效率顯著(zhù)提升,實(shí)現智能運維。

規劃中指出的用電側實(shí)現平價(jià)上網(wǎng)是對生產(chǎn)成本的又一大要求,結合之前《關(guān)于調整新能源標桿上網(wǎng)電價(jià)的通知(征求意見(jiàn)稿)》中的大幅下調光伏電站標桿電價(jià),已經(jīng)很明確的表明了國家正在著(zhù)力提前下調光伏補貼的時(shí)間節點(diǎn)和加快平價(jià)上網(wǎng)的速度。盡管組件生產(chǎn)成本近年來(lái)得到了大幅下降,但這仍將會(huì )對光伏組件全產(chǎn)業(yè)鏈造成極大的利潤擠壓,影響更為嚴重的將會(huì )是硅片生產(chǎn)商,其余成本占比不高的配件生產(chǎn)商也將會(huì )受到一定擠壓。這一局勢將會(huì )進(jìn)一步倒逼生產(chǎn)商的技術(shù)升級和行業(yè)整合,落后產(chǎn)能將容易被淘汰出局,從長(cháng)遠上來(lái)看是利于行業(yè)發(fā)展的,畢竟成熟的行業(yè)是不需要靠補貼存活的。

分布式布局大勢所趨,光伏扶貧促進(jìn)增長(cháng)

規劃中指出了九大重點(diǎn)任務(wù),分別是推進(jìn)分布式光伏和“光伏+”應用、優(yōu)化光伏電站布局并創(chuàng )新建設方式、開(kāi)展多種方式光伏扶貧、推進(jìn)太陽(yáng)能熱發(fā)電產(chǎn)業(yè)化、因地制宜推廣太陽(yáng)能供熱、開(kāi)展新能源微電網(wǎng)應用示范、加快技術(shù)創(chuàng )新和產(chǎn)業(yè)升級、提升行業(yè)管理和產(chǎn)業(yè)服務(wù)水平和深化太陽(yáng)能?chē)H產(chǎn)業(yè)合作。

地面電站和分布式是光伏發(fā)電兩大塊業(yè)務(wù),目前地面電站過(guò)分繁榮及分布式不受重視的現狀并不是正常發(fā)展的趨勢,地面電站效益優(yōu)于分布式將會(huì )隨著(zhù)補貼的下降逐漸變?yōu)閰^域性現狀,對于存在諸如土地資源價(jià)格、人口密度等問(wèn)題的東南沿海地區,分布式將會(huì )逐漸壯大。根據電力“十三五”規劃,到2020年,分布式光伏裝機將達到6000萬(wàn)千瓦以上,而2015年底這一數值僅為606萬(wàn)千瓦,年復合增長(cháng)率將達58%。

光伏扶貧是貫穿2016年全年的主題,規劃指出要開(kāi)展多種方式光伏扶貧,主要解決無(wú)勞動(dòng)能力的建檔立卡貧困戶(hù)為目標,因地制宜、分期分批推動(dòng)多種形式的光伏扶貧工程建設,覆蓋已建檔立卡280萬(wàn)無(wú)勞動(dòng)能力貧困戶(hù),平均每戶(hù)每年增加3000元的現金收入。與此同時(shí),大力推進(jìn)分布式光伏扶貧,鼓勵建設光伏農業(yè)工程。我們認為明年仍然將是扶貧大年,并且是多行業(yè)共同進(jìn)行的扶貧大年,因此,光伏扶貧將會(huì )全面推進(jìn),為未來(lái)可能稍顯沉寂的行業(yè)打開(kāi)新增長(cháng)點(diǎn)。

投資建議

今年光伏行業(yè)受6.30搶裝潮影響,新增光伏裝機容量大大超出預期,并且太陽(yáng)能發(fā)展“十三五”已經(jīng)定調,之后每年新增裝機容量難以達到今年的輝煌。我們認為穩健發(fā)展、產(chǎn)業(yè)升級、產(chǎn)業(yè)整合將是光伏行業(yè)未來(lái)發(fā)展的趨勢,分布式是未來(lái)布局的重點(diǎn),光伏扶貧是重心。

我們建議關(guān)注下游分布式光伏服務(wù)行業(yè)及向下游布局的組件龍頭,同時(shí),部分價(jià)格壓縮較少的配件生產(chǎn)商仍然值得關(guān)注。積極關(guān)注光伏政策變化,尤其是標桿電價(jià)變動(dòng)及潛在變動(dòng)范圍。

風(fēng)險提示

行業(yè)政策改變;產(chǎn)業(yè)升級進(jìn)程不及預期;光伏扶貧受實(shí)地條件影響不及預期。