新能源行業(yè)：2019年光伏風(fēng)電裝機潮蓄勢待發(fā)
光伏產(chǎn)業(yè)網(wǎng)訊
發(fā)布日期：2019-04-22
核心提示：
近日，隨著(zhù)國家能源局風(fēng)電、光伏發(fā)電建設等管理要求、平價(jià)上網(wǎng)的通知發(fā)布，2019年儼然已成光伏風(fēng)電裝機潮。
事項:
國家能源局發(fā)布了《關(guān)于2019年風(fēng)電、光伏發(fā)電建設管理有關(guān)要求的通知(征求意見(jiàn)稿)》、《關(guān)于報送2019年度風(fēng)電、光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)項目名單的通知》。
國信電新觀(guān)點(diǎn):4月10號與4月12日國家能源局先后下發(fā)光伏平價(jià)項目與競價(jià)項目政策意見(jiàn),平價(jià)及競價(jià)項目政策落地,隨著(zhù)兩個(gè)時(shí)間點(diǎn)425平價(jià)項目及531競價(jià)項目申報落地,預計二季度國內光伏裝機潮將提前開(kāi)啟。此次政策意見(jiàn)稿光伏部分與2月份座談會(huì )征求意見(jiàn)基本一致,且充分考慮企業(yè)對政策的反饋和聲音,基本符合業(yè)內預期。目前,光伏國內平價(jià)項目政策及補貼競價(jià)項目相繼落地,平價(jià)項目預計二季度率先放量,競價(jià)項目緊跟其后;同時(shí),海外訂單飽滿(mǎn),2019年全球光伏高增長(cháng)無(wú)虞,關(guān)注業(yè)績(jì)估值全面超預期帶來(lái)的戴維斯雙擊,建議重點(diǎn)關(guān)注陽(yáng)光電源、捷佳偉創(chuàng )、太陽(yáng)能,關(guān)注林洋能源。同時(shí),風(fēng)電需求高增長(cháng)疊加鋼價(jià)下跌,零部件盈利彈性巨大;建議重點(diǎn)關(guān)注天能重工、日月股份、天順風(fēng)能、金風(fēng)科技。
評論:
能源局下發(fā)2019年光伏補貼政策通知,靴子落地,裝機潮蓄勢待發(fā)
國信電新梳理了通知的四大亮點(diǎn):
(1)市場(chǎng)導向:除戶(hù)用和扶貧外,電站和分布式均競爭配置確定項目和電價(jià)(補貼)。
(2)量入為出:2019年項目補貼資金總量30億元,其中,戶(hù)用7.5億元(3.5GW/一個(gè)月寬限期);22.5億元支持競價(jià)項目,按修正后電價(jià)由低到高全國排序,直至出清。
(3)優(yōu)先消納平價(jià):再次明確平價(jià)項目?jì)?yōu)先,競價(jià)補貼項目隨后;嚴格預警管理,電力送出消納條件為前提,土地或場(chǎng)地落實(shí)。
(4)明確建設期限:2019年補貼支持項目,需要在2019年內并網(wǎng),未達到則并網(wǎng)最多延遲兩個(gè)季度且每季度電價(jià)降低1分/KWh。
國信電新觀(guān)點(diǎn):
靴子落地,基本符合預期。此次政策意見(jiàn)稿光伏部分與2月份座談會(huì )征求意見(jiàn)基本一致,且充分考慮企業(yè)對政策的反饋和聲音,基本符合業(yè)內預期。2019光伏價(jià)格政策尚未發(fā)布,仍將采用報價(jià)修正排序,政策中強調不同資源區以及電站、分布式不同修正值,使各地區各類(lèi)項目的經(jīng)濟性和競爭力,雖電價(jià)政策還未出來(lái),但定價(jià)及競價(jià)機制與2月份座談會(huì )草稿一致。
配合4月10號平價(jià)項目政策先行出臺,行業(yè)裝機有望超預期。2019年4月10日平價(jià)政策最大的亮點(diǎn)在于,劃清理順了2019年平價(jià)項目與非平價(jià)項目的申報順序。在此政策發(fā)布之前,行業(yè)內始終存在一種套利預期,即運營(yíng)商或開(kāi)發(fā)商可以將已經(jīng)平價(jià)的項目拿來(lái)用作競價(jià)項目,這樣會(huì )導致行業(yè)內平價(jià)的項目與需要補貼的非平價(jià)項目撞車(chē),而“平價(jià)先行”政策將大幅減少撞車(chē)現象,極大降低行業(yè)的套利預期,國內平價(jià)項目及競價(jià)項目裝機量均有望大幅度上調。
電網(wǎng)消納提出更高要求,競價(jià)規模將由小到大排序。此次文件中要求嚴格落實(shí)電力送出和消納條件,并要求各電網(wǎng)企業(yè)對所在省級區域風(fēng)電、光伏發(fā)電新增建設規模的消納條件進(jìn)行測算論證,做好新建風(fēng)電、光伏發(fā)電項目電力送出工程的銜接并落實(shí)消納方案,優(yōu)先保障平價(jià)上網(wǎng)項目的電力送出和消納。國家電網(wǎng)在2019年安全生產(chǎn)工作會(huì )議中指出,要在2019年棄風(fēng)棄光率將控制在5%以?xún)?提前一年完成5%的目標。同時(shí),文件要求修正后上網(wǎng)電價(jià)相同的項目根據各項目裝機容量從小到大排序,直至入選項目補貼總額達到國家確定的當年新增項目補貼總額限額為止,這就意味著(zhù)分布式較集中式更容易獲得補貼。而全國范圍內集中式多集中于低消納區,對電網(wǎng)要求壓力較高,分布式多集中于中東部高消納地區,側面反映國家對電網(wǎng)消納的重視,消納能力在2019年或被廣泛提及關(guān)注。綜合以上兩點(diǎn),在電網(wǎng)消納要求及限制下,平價(jià)項目與競價(jià)項目將更集中于對消納能力的競爭,消納保障的要求也將打消市場(chǎng)普遍擔心平價(jià)項目申報后可以延緩建設的擔憂(yōu)。
綜上,對22.5億競價(jià)項目做敏感性分析:除去戶(hù)用、扶貧等,在每瓦補貼4.5分到5.5分之間,發(fā)電小時(shí)數在1200-1250小時(shí)之間的假設下,2019年22.5億的競價(jià)項目裝機將保持在32.73-41.67GW水平之間。