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1、LG化學(xué)在軟包電池領(lǐng)域已起到技術(shù)標桿作用，車(chē)企對軟包電池有一定認可度。2019年-2020年，LG化學(xué)將出現短期電池產(chǎn)能瓶頸，這將給本土電池企業(yè)帶來(lái)機會(huì )。

2、目前，孚能科技、國能電池、卡耐等國內電池企業(yè)已開(kāi)始發(fā)力布局軟包電池，國內已知的軟包企業(yè)整體產(chǎn)能38GWh。

3、車(chē)企正在改變單點(diǎn)配套動(dòng)力電池的策略，車(chē)企供應商策略的變化，將助力第二梯隊動(dòng)力電池企業(yè)培育。

國內動(dòng)力電池主要形態(tài)有方殼、圓柱、軟包，目前市場(chǎng)滲透率最高的是方殼動(dòng)力電池，占據70%以上的市場(chǎng)份額，軟包動(dòng)力電池占據10%左右的市場(chǎng)份額。在方殼電芯層面，寧德時(shí)代和比亞迪占據了主要市場(chǎng)份額，國內其他電池企業(yè)想要與兩家龍頭企業(yè)競爭將是一件很困難的事情。除了方殼電池以外，今天我們來(lái)主要討論一下，在軟包電動(dòng)領(lǐng)域，國內第二梯隊動(dòng)力電池供應商的機會(huì )在哪里?

■ LG短期產(chǎn)能瓶頸給其他企業(yè)機會(huì )

從2018年1-10月的裝機量排序來(lái)看，國內第二梯隊的動(dòng)力電池廠(chǎng)家包括國軒高科、孚能科技、力神、比克電池、億緯鋰能、萬(wàn)向和鵬輝能源。

『中國動(dòng)力電池企業(yè)裝機量(1-10月數據/單位：GWh)』

在軟包電池領(lǐng)域，LG化學(xué)較早的導入了622體系的三元電芯，主流國外電動(dòng)車(chē)里面如雷諾ZOE、雪佛蘭Bolt、日產(chǎn)聆風(fēng)，奧迪e-tron、捷豹I-PACE和現代KONA等車(chē)型搭載應用。

LG化學(xué)是軟包動(dòng)力電池的技術(shù)標桿，其電池技術(shù)已得到主機廠(chǎng)的認可，將帶動(dòng)軟包電池的供應鏈和相關(guān)工藝的成熟。而國內電動(dòng)企業(yè)的機會(huì )則在于，LG化學(xué)短期內的產(chǎn)能不足。另外，從電芯的能量密度來(lái)看，國內軟包電池企業(yè)也可以從產(chǎn)品能量密度層面尋找機會(huì )。

我們首先來(lái)梳理一下LG化學(xué)的產(chǎn)能情況。2018年7月，LG化學(xué)電池項目簽約落戶(hù)南京江寧濱江開(kāi)發(fā)區，總投資20億美元(約合人民幣137.11億元)，主要生產(chǎn)動(dòng)力電池、儲能電池和小型電池。項目分兩期建設，一期擬于今年10月開(kāi)工建設，2019年開(kāi)始量產(chǎn)。

LG化學(xué)計劃逐步提高新廠(chǎng)產(chǎn)量，到2023年擴大到年產(chǎn)32GWh。新建南京工廠(chǎng)是LG化學(xué)在2015年之后第二次進(jìn)入中國的嘗試，生產(chǎn)的電池將有大量出口到歐洲和美國。

在更早一些的5月，LG化學(xué)與中國浙江華友鈷業(yè)子公司華友新能源簽署了關(guān)于建立合資公司生產(chǎn)鋰電池前驅體和正極材料的協(xié)議。LG化學(xué)將到2020年共出資14.1億元與華友鈷業(yè)共同設立鋰電池前驅體和正極材料制造公司。前驅體制造公司設在浙江省衢州市，LG化學(xué)將出資833億韓元(約合人民幣5.10億元)擁有49%的股份。正極材料制造公司設在江蘇省無(wú)錫，LG化學(xué)擁有51%的股份。

LG化學(xué)已打入全球多家主要的乘用車(chē)企業(yè)電芯供應商體系，如大眾、戴姆勒、日產(chǎn)、通用、福特、現代等。據此推算，LG化學(xué)2019-2020年都處在產(chǎn)能很飽和的狀態(tài)。

■ 國內企業(yè)已開(kāi)始發(fā)力軟包電池

我們再來(lái)評估一下，國內以軟包電池為主的企業(yè)產(chǎn)能情況。目前，國內已知的軟包企業(yè)整體產(chǎn)能達38GWh，其中孚能科技、國能電池、卡耐的產(chǎn)能分別達到13GWh、13GWh和5.8GWh左右。

『2018年中國軟包動(dòng)力電池產(chǎn)能』

以最具潛力的孚能科技為例，2015年，其憑借三元軟包的能量密度優(yōu)勢及在北美的配套經(jīng)驗，進(jìn)入北汽新能源的電池供應體系，并成為主力供應商。但在2015年動(dòng)力電池出貨量排行上，孚能科技還默默無(wú)聞。

2016年，孚能科技出貨量達到341.68MWh，業(yè)界排名第13名。2017年繼續擴張，出貨量1.05GWh，業(yè)界排名第六，乘用車(chē)配套排行第三。2017年12月20日，孚能科技還與北汽集團簽下五年百萬(wàn)臺電池大單，確保其后續持續占有相當大的市場(chǎng)份額。

2018上半年，孚能科技配套的車(chē)型情況如下圖所示，配套純電動(dòng)車(chē)2.4萬(wàn)輛，總計出貨量為753MWh。孚能科技給北汽供應的車(chē)型是EX系列的小型SUV，月均在4000輛左右，此外，江鈴汽車(chē)在4月-5月期間集中在微型車(chē)上裝載一批孚能科技的動(dòng)力電池。2017年，孚能科技供應的最主要的車(chē)型為EC180，而2018年這塊的業(yè)務(wù)被普萊德所取代，電芯則由寧德時(shí)代供應。

『2018年上半年孚能科技配套車(chē)數量』

2018年上半年，孚能配套的車(chē)型一共有8個(gè)，包括北汽旗下的EC180、EX260、EX360、EV系列和EU400;江鈴旗下的E100和E200;長(cháng)安旗下的奔奔mini-e車(chē)型。整體來(lái)看，孚能科技的電池出貨量高度依賴(lài)于北汽新能源，所占比例超過(guò)75%。

『2018年孚能科技配套車(chē)型情況』

2017年，孚能科技產(chǎn)能約為5GWh的三元軟包電池，預計2018年產(chǎn)能最高達13GWh。孚能科技的生產(chǎn)基地主要在贛州和北京。北京順義規劃8GWh產(chǎn)能有望于2019年投產(chǎn)。主要滿(mǎn)足北汽的配套需求，后續多余產(chǎn)能有望輻射周邊車(chē)企需求。贛州生產(chǎn)基地自2009年開(kāi)始籌建，現在一期二期合計5GWh已投產(chǎn)，三期規劃10GWh，后面還會(huì )10GWh產(chǎn)能。

2018年，孚能科技主推量產(chǎn)的三元軟包電池單體能量密度為240Wh/Kg，系統能量密度可達140wh/kg。與此同時(shí)，單體能量密度270Wh/kg的軟包電池已經(jīng)測試中。

■ 車(chē)企將助力培育中小電池供應商

新能源汽車(chē)正處于發(fā)展成長(cháng)階段，隨著(zhù)各車(chē)企的投入逐漸加大，早期一家或兩家電池企業(yè)供應的模式將發(fā)生變化。單點(diǎn)配套存在著(zhù)很大的潛在問(wèn)題，未來(lái)國內外主機廠(chǎng)將會(huì )逐步趨向多點(diǎn)供應的模式。

外資車(chē)企電動(dòng)車(chē)進(jìn)入中國市場(chǎng)，也有利于第二梯隊電池企業(yè)的培育。在這一點(diǎn)上，寧德時(shí)代的發(fā)展路徑已得到驗證。2011年底，此前一直由三星SDI供貨的寶馬集團希望找到動(dòng)力電池的第二家備選供應商，并且希望為進(jìn)入中國市場(chǎng)尋找本土的電池合作伙伴。在國內經(jīng)過(guò)了一年的篩選和考核后，寶馬認為ATL(后寧德時(shí)代從ATL脫離)是當時(shí)中國的所有鋰電企業(yè)當中是唯一有能力承接寶馬電動(dòng)汽車(chē)項目的供應商。

寧德時(shí)代與寶馬合作時(shí)，寶馬提出的條目繁雜的技術(shù)，使寧德時(shí)代快速成長(cháng)，建立起嚴格的動(dòng)力電池生產(chǎn)質(zhì)量體系，和有效的監督反饋機制。同時(shí)，寶馬也通過(guò)為寧德時(shí)代提供相同車(chē)型海外電池企業(yè)樣本對照，幫助寧德時(shí)代在工藝、電芯設計和材料選擇上面得到快速提升。

從這個(gè)角度來(lái)看，以海外車(chē)企在國內培育供應商為契機，國內市場(chǎng)可能進(jìn)一步分化出來(lái)2-3家優(yōu)質(zhì)的電池供應商，總共形成4-5家可以與日韓電池企業(yè)比擬的電池企業(yè)。

全文總結：

雖然，在我國動(dòng)力電池市場(chǎng)，已經(jīng)出現了寧德時(shí)代這樣的鋰電巨頭。但細分到方殼、軟包、圓柱來(lái)看，后兩者還未出現絕對的優(yōu)勝者。結合外資車(chē)企新能源車(chē)型入華背景，及其電池供應商體系搭建策略，在軟包、圓柱領(lǐng)域或許也會(huì )出現一兩家有競爭力的企業(yè)。但值得注意的是，當前動(dòng)力電池領(lǐng)域的馬太效應已經(jīng)非常明顯。在成本、投入和質(zhì)量等核心因素上，中國電池企業(yè)的正常窗口期可能并不長(cháng)。