龍頭企業(yè)頻繁的大動(dòng)作，反映出動(dòng)力電池市場(chǎng)未來(lái)強勁的市場(chǎng)需求，而今年電池企業(yè)裝機量的大幅增長(cháng)也印證了這一點(diǎn)。動(dòng)力電池應用分會(huì )研究部數據顯示，2018年11月，我國新能源汽車(chē)動(dòng)力電池裝機量約8．91GWh，環(huán)比增長(cháng)50．22％，同比增長(cháng)28．53％；1——11月累計裝機總量約43．53GWh。整體來(lái)說(shuō)，2018年1——11月動(dòng)力電池裝機量，平均環(huán)比上升25．48％。
基于對市場(chǎng)需求的預判，2018年以來(lái)國內主要電池企業(yè)紛紛加大擴產(chǎn)力度。其中，寧德時(shí)代和比亞迪兩家預計到2022年的規劃產(chǎn)能之和就超過(guò)130GWh，孚能科技規劃至2020年將達60GWh；而塔菲爾、猛獅科技、星恒電源、盟固利等企業(yè)產(chǎn)能規劃每家都不少于10GWh。
鋰電設備1000億元大蛋糕
受益于國內動(dòng)力電池企業(yè)裝機量的大幅攀升和紛紛擴產(chǎn)，國產(chǎn)鋰電設備生產(chǎn)企業(yè)迎來(lái)訂單高峰期，設備企業(yè)業(yè)績(jì)節節高升。而隨著(zhù)雙積分制的推行，特斯拉等國外新能源汽車(chē)在國內落地，外資股比限制放開(kāi)，寶馬等傳統汽車(chē)豪強企業(yè)在國內開(kāi)辟新能源汽車(chē)市場(chǎng)，將吸引相應的海外電池龍頭如LG化學(xué)、三星SDI以及松下等國際一線(xiàn)動(dòng)力電池企業(yè)紛紛進(jìn)入國內建廠(chǎng)，這也必將拉動(dòng)鋰電設備需求增長(cháng)。
前不久，星云股份發(fā)布公告稱(chēng)，截至公告披露日（12月13日），公司及控股子公司連續12個(gè)月內與比亞迪及其子公司簽訂合同金額累計達到1．15億元。據悉，2018年先導智能和旗下全資子公司泰坦新動(dòng)力陸續收到寧德時(shí)代的中標通知，先導智能的中標項目為卷繞機設備，泰坦新動(dòng)力的中標項目為化成機及容量機設備，累計中標金額達9．15億元。據了解，贏(yíng)合科技今年接到了LG化學(xué)、寧德時(shí)代、比亞迪等國內外一線(xiàn)動(dòng)力電池廠(chǎng)商的訂單。
鋰電設備企業(yè)在獲得訂單大豐收的同時(shí)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)也“芝麻開(kāi)花節節高”。贏(yíng)合科技公告顯示，公司2018年前三季度營(yíng)業(yè)收入13．66億元，同比增加15．15％；歸屬上市公司股東的凈利潤2．08億元，同比增加48．15％。先導智能2018年三季報顯示，前三季度營(yíng)業(yè)收入27．0億元，同比增長(cháng)157．26％；歸屬于上市公司股東的凈利潤5．47億元，同比增長(cháng)96．37％。
而未來(lái)，鋰電設備企業(yè)的訂單還會(huì )大幅增加，助推企業(yè)業(yè)績(jì)進(jìn)一步增長(cháng)。
業(yè)內分析認為，從近期情況來(lái)看，2019年下半年或將成為鋰電設備集中采購期，2019年鋰電設備有望迎來(lái)需求大年。據測算，2019年鋰電設備行業(yè)新增訂單預計將超過(guò)80GWh，同比增長(cháng)35％以上，且存在超預期可能。
從長(cháng)期來(lái)看，鋰電設備的蛋糕將更大。根據中銀國際預測，假設到2025年全球電動(dòng)汽車(chē)滲透率達到15％——20％，按每1GWh投資4億——5億元估算，預計未來(lái)鋰電設備市場(chǎng)的規模將達到400億——600億元。假設到2030年全球電動(dòng)汽車(chē)滲透率達到50％，再按每1GWh動(dòng)力電池投資額4億——5億元推算，全球年均鋰電設備市場(chǎng)規模為800億——1000億元。
超過(guò)30％的毛利率
鋰電設備制造屬于非標設備定制行業(yè)，近年來(lái)因行業(yè)需求大、毛利率相對較高而吸引了不少企業(yè)進(jìn)入鋰電設備行業(yè)。據了解，我國鋰電設備行業(yè)平均毛利率超過(guò)30％，業(yè)內企業(yè)總數達數百家。就目前來(lái)看，國內掌握鋰電設備技術(shù)、生產(chǎn)規模相對較大的企業(yè)主要有先導智能、贏(yíng)合科技、浩能科技、吉陽(yáng)科技、七星華創(chuàng )、海目星、新嘉拓、誠捷智能等幾家企業(yè)。
據了解，在鋰電設備行業(yè)中，目前競爭最激烈的是偏后段的鋰電設備領(lǐng)域。在主要的十余種設備中，前中段的設備企業(yè)數量基本維持在10——15家左右。相比之下，雖然偏后段設備市場(chǎng)空間只占設備空間的20％——30％，但封裝、化成分容、檢測設備的競爭企業(yè)數量都在20家左右。而據了解，偏后段設備之所以競爭激烈主要是由于較低的技術(shù)門(mén)檻和資本壁壘所致。
和動(dòng)力電池業(yè)一樣，當前鋰電設備行業(yè)也存在洗牌現象，并呈現出強者恒強、弱者越弱的局面。和整體行業(yè)相似，目前小型鋰電設備企業(yè)同樣存在資金緊張問(wèn)題，應收賬款高企，同時(shí)市場(chǎng)份額遭到龍頭企業(yè)擠壓，經(jīng)營(yíng)愈加困難。而大型龍頭企業(yè)由于在技術(shù)、資金、規模上占據優(yōu)勢，市場(chǎng)競爭力進(jìn)一步加強。
總之，從長(cháng)期來(lái)看，鋰電設備的需求增量將來(lái)自于現有設備替換升級、進(jìn)口設備的替代，以及鋰電池在儲能等領(lǐng)域應用的放量引致需求。未來(lái)鋰電池市場(chǎng)集中度將不斷提升，鋰電池廠(chǎng)商的個(gè)性化需求使得其對鋰電設備廠(chǎng)商有一定的粘性，憑借技術(shù)優(yōu)勢與電池龍頭形成綁定的企業(yè)存在先發(fā)優(yōu)勢；具備整線(xiàn)解決方案提供能力的企業(yè)可以加快新客戶(hù)開(kāi)發(fā)進(jìn)程，進(jìn)而提升市場(chǎng)占有率。
