2023年，中國新型儲能裝機規模繼續創(chuàng )新高，一派生機勃勃的景象。而與之天差地別的是，儲能企業(yè)們正上演“生死存亡”——據不完全統計，2023年14家跨界儲能的企業(yè)黯然離場(chǎng)、或直接退市；今年1月以來(lái)，A股儲能板塊的52家公司僅5只實(shí)現上漲。

這種強烈反差引人深思。從2022年開(kāi)始，儲能相關(guān)企業(yè)數量就持續暴增，當年全國25家主要儲能上市公司合計收入5566億元，同比增加102%。業(yè)內預計到2030年，新型儲能市場(chǎng)將達到萬(wàn)億元。

在萬(wàn)億儲能江湖中，五大發(fā)電集團居于領(lǐng)銜地位。截至2023年上半年的數據顯示，五大發(fā)電集團是儲能主要投資方，在建項目在全國占比超45%。


五大發(fā)電集團將目光鎖定儲能，并在國家積極支持“新能源+儲能”的背景下，為越來(lái)越多新能源項目配儲。在未來(lái)估值萬(wàn)億的新型儲能市場(chǎng)，五大發(fā)電集團或將持續統治江湖。

但是，五大發(fā)電集團在擴張儲能業(yè)務(wù)過(guò)程中，飽受爭議的新能源強制配儲仍十分普遍，目前“新能源+儲能”缺少成本疏導的市場(chǎng)化機制，這一行業(yè)痛點(diǎn)仍是五大發(fā)電集團做強儲能業(yè)務(wù)繞不開(kāi)的問(wèn)題。

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儲能行業(yè)之痛：市場(chǎng)大，賺錢(qián)難

2023年，國內儲能裝機量快速提升。但企業(yè)在產(chǎn)能過(guò)剩背景下低價(jià)競爭。在招投標上：儲能電池價(jià)格跌破0.5元/瓦時(shí)、儲能系統跌破0.7元/瓦時(shí)，相較年初價(jià)格均接近腰斬，價(jià)格逼近成本價(jià)。

即便中標，短期內投資儲能的發(fā)電企業(yè)的投資回報也覆蓋不了投資成本。這讓一些EPC總包項目的款項被無(wú)限期拖延，造成儲能上下游惡性循環(huán)，行業(yè)驚呼“全行業(yè)基本上都不賺錢(qián)”。

據Wind數據顯示，儲能行業(yè)的凈利潤增長(cháng)率在2022年達到高點(diǎn)，接近70%，但2023年直線(xiàn)下滑至40%，預計2024-2025年將降至20%左右。

與此同時(shí)，國外儲能市場(chǎng)也出現了縮水情況。參照最新的光儲逆變器數據，2023年11月，國內出口光儲逆變器金額5.6億美元，同比減少47%。同期，國內出口光儲逆變器數量380.3萬(wàn)臺，同比減少30%。

更雪上加霜的是，在二級市場(chǎng)上，儲能板塊上市公司整體估值目前已處于相對低位，19只概念股最新滾動(dòng)市盈率在20倍以下。證券時(shí)報·數據寶統計，A股中布局儲能業(yè)務(wù)的上市公司共有52家，今年1月以來(lái)股價(jià)普遍回調，平均下跌5.59%，僅5只實(shí)現上漲（金盤(pán)科技、瑞泰新材、錦浪科技、保力新、禾邁股份）。


刺痛與背刺

不過(guò)，五大發(fā)電集團也被“強制配儲”政策刺痛。據近日報道，國內主要發(fā)電集團的發(fā)電側儲能EPC項目投資已呈逐年虧損態(tài)勢，部分國央企發(fā)電集團出現放棄或階段性暫停“大儲”項目中發(fā)電側鋰離子電池儲能項目的情況。

鋰離子電池作為目前市場(chǎng)主流儲能項目選擇的技術(shù)路線(xiàn)，首先陷入了產(chǎn)能過(guò)剩的困局。這背后是手握大量新能源指標的地方政府，在招商過(guò)程中設置配儲門(mén)檻，讓成本較低的鋰離子電池成為了五大發(fā)電集團等發(fā)電企業(yè)的優(yōu)先選擇。與此同時(shí)，各地方政府還大力招商鋰離子電池生產(chǎn)企業(yè)，通過(guò)這種方式加強本地企業(yè)與來(lái)訪(fǎng)投資的發(fā)展企業(yè)合作。

這些都促使鋰離子電池賽道過(guò)熱，產(chǎn)能過(guò)剩隨之而來(lái)。在過(guò)剩局面下，鋰離子電池價(jià)格走低，難以支持五大發(fā)電集團等發(fā)電企業(yè)開(kāi)展EPC總包工程的現金流和技術(shù)服務(wù)，于是出現了“部分國央企發(fā)電集團撤出發(fā)電側鋰離子電池儲能項目”的情況。

但是，五大發(fā)電集團作為占據新型儲能市場(chǎng)的半壁江山的央企，不懈地致力于建設新型儲能項目。

據中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟統計，2023年全年新增投運新型儲能裝機規模高達21.5吉瓦/46.6吉瓦時(shí)。另?yè)_(kāi)數據的不完全統計，僅是截止到2023年7月底，五大電力央企共完成儲能系統和配件的采購以及儲能電站的建設招總規模就達到約9.5GW/21GWh。


▲據不完全統計，按2023年7月數據估算，五大發(fā)電集團2023年全年完成新型儲能裝機或將達到36GWh，或占到全國新增新型儲能裝機的77%以上

當前國內以“大儲”項目為主，積極推動(dòng)“大儲”項目發(fā)展。2023年，中國各省份陸續對新能源項目上網(wǎng)提出配套儲能要求，業(yè)內稱(chēng)之為“強制配儲”政策，這也是近兩年國內儲能裝機快速增長(cháng)的主推力。例如自2023年以來(lái)，河南、山東、廣東等地陸續發(fā)文加快新型儲能發(fā)展，要求嚴格按照開(kāi)發(fā)方案中承諾的儲能配比配置儲能設施，如未投運，電網(wǎng)不得調度和收購其電力電量。

而五大發(fā)電集團是發(fā)展“大儲”項目的主力軍，他們在新能源項目的招標過(guò)程中，亦對供應商配套儲能項目有所要求。截至2023年7月底，在五大發(fā)電集團合計完成的52起儲能系統和配件的采購以及儲能電站的建設招標中，有大量光伏配儲項目，源網(wǎng)荷儲一體化以及多元互補儲能建設項目也明顯開(kāi)始變多。

但需注意的是，伴隨著(zhù)儲能價(jià)格持續下行，儲能系統低質(zhì)低價(jià)，中標及利用率低等問(wèn)題凸顯。此外，如果五大發(fā)電集團選擇EPC外包，若EPC總包方僅從降低投資成本的角度去選擇價(jià)格更低的儲能電池供應商，這會(huì )讓儲能電站日后的安全運行被埋下巨大隱患。

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五大發(fā)電集團儲能項目招投規模及特點(diǎn)

從五大發(fā)電集團的招標共同特點(diǎn)來(lái)看，磷酸鐵鋰仍然是五大發(fā)電集團偏愛(ài)的主要技術(shù)路線(xiàn)，除此之外還有飛輪儲能、壓縮空氣儲能、全釩液流等。

按2023年新增裝機量排序（截至2023年7月底的數據），依次是中國華電集團、國家電投、國家能源集團、中國華能集團、中國大唐集團。

1.中國華電集團

中國華電集團儲能項目總規模達到近3.7GW/7.3GWh，標的價(jià)格達到212.6億元。雖然項目數量?jì)H有6個(gè)，但是五大發(fā)電集團中規模最大、標的價(jià)格最高的。

技術(shù)路線(xiàn)主要為磷酸鐵鋰，除此之外還有飛輪儲能。其中除了儲能電池以及系統采購外，還有110套SVG、儲能集裝箱框架采購。

2023年第一批磷酸鐵鋰電化學(xué)儲能系統框架采購兩個(gè)標的總規模達到7GWh，平均價(jià)格分別在2億元、3億元，引來(lái)陽(yáng)光電源、比亞迪、億緯動(dòng)力、寧德時(shí)代等不少儲能頭部企業(yè)投標。

2.國家電投

國家電投總規模約1.3GW/5.3GWh，在五大發(fā)電集團中是儲能項目數量最多的，共15個(gè)儲能項目。

項目中標價(jià)格信息較少，已披露價(jià)格達3.5億元，預計整體價(jià)格數十億，單項最大規模為“浙江會(huì )戰”儲能項目區域EPC服務(wù)商項目，規模為600MW/3000MWh。

3.國家能源集團

國家能源集團儲能項目總規模約為2.3GW/3.4GWh，總價(jià)格超29億元。項目數量共計13個(gè)，集中分布在西北地區。

技術(shù)路線(xiàn)包含磷酸鐵鋰、全釩液流。采購內容包含EMS框架（規模為600MW/1200MWh）、光伏、風(fēng)電配儲、EPC、儲能租賃服務(wù)等。

4.中國華能集團

中國華能集團儲能項目總規模約為1.58GW/3.15GWh，標的總金額約為6.36億元。項目共8個(gè)，無(wú)論是從總體看還是單項看都沒(méi)有特別出眾的表現。

其中最大項目為集中配建辛店電廠(chǎng)儲能電站100MW/200MWh項目EPC工程總承包，被海博思創(chuàng )以近3.6億元價(jià)格拿下。

5.中國大唐集團

中國大唐集團儲能項目總規模約為673MW/1780MWh，總金額超過(guò)17.5億元。項目共10個(gè)，總體規模相比其他集團并不算大。

中國大唐集團儲能項目中標其中一個(gè)特點(diǎn)就是聯(lián)合體較多，技術(shù)路線(xiàn)包括磷酸鐵鋰、壓縮空氣儲能。類(lèi)型也較為多元，其中包括虛擬電廠(chǎng)、光儲一體化、火電+儲能、光伏風(fēng)電配儲、獨立儲能等。

不過(guò)，在五大發(fā)電集團進(jìn)行著(zhù)屬地資源的爭奪戰，紛紛加碼新型儲能布局的同時(shí)，不少新能源發(fā)電企業(yè)正艱難應對屬地政府“投資換市場(chǎng)”的合作模式——只有通過(guò)投資儲能，才能獲取地方發(fā)電指標。簡(jiǎn)言之，發(fā)電企業(yè)為拿到電力央企的招標項目，需要強制配儲，利潤率也會(huì )受到侵蝕。

配儲項目在構建新型電力系統過(guò)程中作用不可或缺，它能減輕電網(wǎng)壓力、減少或延緩電網(wǎng)設備投資、緩解電網(wǎng)阻塞、為電力系統提供調峰調頻等。但是，地方政府在發(fā)展儲能和招商引資時(shí)，缺少對于如何疏導收益與成本問(wèn)題的考慮，導致不少新能源發(fā)電企業(yè)的利潤受到侵蝕。

2023年，多地正在強制配儲的同時(shí)，也頒布對儲能參與調峰輔助的補償政策。例如廣東、河南拉大峰谷電價(jià)差；山東提出新型儲能作為獨立市場(chǎng)主體參與市場(chǎng)交易，積極引導配建儲能參與電力現貨市場(chǎng)。專(zhuān)業(yè)人士指出，要讓新型儲能回歸市場(chǎng)。儲能產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入政策和市場(chǎng)雙輪驅動(dòng)階段。